信创预期差行业侧加速基础软件聚焦华为产业信创新增量天风计算机缪欣

信创预期差：行业侧加速、基础软件聚焦，华为#产业信创新增量【天风计算机缪欣君团队】 ○重申党政行业双加速：市场预期27年行业信创完成率45%~50%，产业调研更新下，核心系统替换加速，27年完成率有望达到70%。 ○围绕信创，积极把握：达梦数据、金ft办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 ○端侧AI：软件重视海天瑞声（#深度绑定超级龙头端侧厂商）、耳机/ 信创预期差：行业侧加速、基础软件聚焦，华为#产业信创新增量【天风计算机缪欣君团队】 ○重申党政行业双加速：市场预期27年行业信创完成率45%~50%，产业调研更新下，核心系统替换加速，27年完成率有望达到70%。 ○围绕信创，积极把握：达梦数据、金ft办公、太极股份、麒麟信安、中国软件、海量数据、诚迈科技等 ○端侧AI：软件重视海天瑞声（#深度绑定超级龙头端侧厂商）、耳机/眼镜的芯片/终端等 ○围绕鸿蒙建议关注：福昕软件、软通动力、东方中科、拓维信息、九联科技、润和软件、等。 1美国拟制裁200+中国芯片企业：根据爱集微消息，拜登政府最快将于下周公布新的出口限制，预计200+中国芯片公司列入贸易限制名单。 2重申党政行业双加速：市场预期27年行业信创完成率45%~50%，产业调研更新下，核心系统替换加速，27年完成率有望达到70%。 其中，#数据库行业确定性最高且前期国产化渗透率较低。 3华为产业信创有望加速：#TFJSJ在上周末首发提出，手机之外AI端侧产品亦有望发布。 我们10~11月产业调研认为，关基行业鸿蒙信创的推进有望加速，但与传统信创不同，鸿蒙信创有望率先在产业物联网终端部署。