中国“一带一路”倡议倡议2023年投资报告【英文版】

中国一带一路（BRI）投资报告2023 ChristophNedopil 2 2024年2月 中国一带一路（BRI）投资报告2023 ChristophNedopil 关于本出版物 本简介由澳大利亚布里斯班格里菲斯大学的格里菲斯亚洲研究所（GAI）与中国上海复旦大学范海国际金融学院的绿色金融与发展中心（GFDC）合作制作。 该简介旨在为发布与“一带一路”倡议（BRI）相关主题的初步结果提供一种工具，以鼓励讨论和辩论。本文的发现，解释和结论完全是作者的结论，不应以任何方式归因于格里菲斯大学，FIF或复旦大学，其附属组织或其执行董事会成员。 引用和使用本摘要中提供的材料应考虑到这一临时特征。 请引用： Nedopil，Christoph，2024，《中国一带一路倡议（BRI）投资报告2023》，格里菲斯大学（布里斯班）格里菲斯亚洲研究所和FIF复旦大学绿色金融与发展中心（上海) ©2024格里菲斯大学和绿色金融与发展中心，FIF封面图片：图片由usertrmk在Freepik 缩写词和缩写 AEI美国企业研究所 AIIB亚洲基础设施投资银行 东盟东南亚国家联盟 中航工业航空工业公司 BRI“一带一路”倡议 BRIGC“一带一路”国际绿色发展联盟 CATL当代安普雷克斯科技有限公司 CGIT中国全球投资追踪器 CNCEC中国化学工程总公司 CNCEC中国化学工程总公司 中海油中国海洋石油总公司 CNPC中国石油天然气集团公司 CPEC中巴经济走廊 CRRC中国铁道车辆公司 欧洲复兴开发银行 欧洲复兴开发银行 EIA环境影响评估 ESMS环境和社会风险管理 EU欧洲联盟 EV电子车辆 FDI外国直接投资 FISF泛海国际金融学院 GAI格里菲斯亚洲研究所 GCF绿色气候基金 GFDC绿色金融与发展中心 GIP绿色投资原则 GW吉瓦瓦特 中国工商银行中国工商银行 ICT信息通信技术 MEE生态与环境部 商务部商务部 MoU谅解备忘录 MW兆瓦 obor一带一路 PGI全球基础设施伙伴关系 SDG可持续发展目标 中国石化中国石油化工 SMU新加坡管理大学 SOE国有企业 阿联酋阿拉伯联合酋长国 UN联合国 贸发会议联合国贸易和发展会议 UNDP联合国开发计划署 USDUnitedStatesDollar Contents 中国在“一带一路”倡议中的金融和投资 8 中国“一带一路”倡议投资份额创历史新高 9 交易规模再次扩大，特别是在投资方面 10 中国参与BRI的区域和国家分析 10 BRI参与的行业趋势 12 与能源相关的“一带一路”倡议的参与水平较低，但包括传播在内的绿色增长 14 BRI中的运输参与 17 BRI投资的主要参与者 中国的BRI投资在全球比较 18 19 BRI金融和投资展望 20 Recommendations 21 附录1：关于BRI 23 附录2：“一带一路”倡议国家 24 关于作者 25 关于格里菲斯亚洲研究所 26 关于绿色金融与发展中心 26 注释和参考 27 figures列表 图1: 2013-2023年中国的BRI建设参与和投资 9 图2: 2013-2023年BRI的建设和投资份额 9 图3: 中国参与2013-2023年BRI的交易规模 10 图4: 自2013年以来，中国在不同BRI地区的参与 10 图5: 2023年中国BRI在不同国家的参与趋势以及2022年和2023年投资和建筑参与的比较 11 图6: 2013-2023年BRI在不同领域的投资 12 图7: 自2013年以来，中国通过建设和投资参与不同领域的BRI 13 图8: 2023年BRI相关技术投资 13 图9: 2013-2023年上半年中国BRI在金属和采矿领域的参与 14 图10: 2013-2023年中国能源参与“一带一路”倡议（BRI） 15 图11: 中国通过投资和建设参与2013-2023年BRI分部门的能源 16 图12: 整个供应链的能源参与 16 图13: 2023年上半年中国能源参与“一带一路”倡议（BRI） 17 图14： 2013-2023年中国参与BRI交通基础设施建设 18 图15: 2023年全球和地区FDI趋势（与2022年相比，10亿美元和百分比变化） 19 图16: 在COVID-19之后加快绿色BRI投资的5步框架 20 关键fi编码 在BRI宣布10年后，BRI的累计参与突破了1万亿美元大关（1.053万亿美元），建筑合同约634美元，非金融投资419美元; 自“一带一路”倡议成立以来，中国在2023年与能源相关的承诺在绝对和相对方面是最绿色的，达到79亿美元。 中国在电力传输方面的投资越来越多（超过70亿美元）； BRI金融和投资在2023年回升，约212笔交易价值924亿美元，而2022年约为745亿美元; 投资占“一带一路”倡议参与的比例达到创纪录的52％以上，表明中国企业拥有更高的所有权和风险承担。 2023年，特别是技术（+1046%）1和金属和采矿业（+158%）增长。 中国公司大力投资金属和采矿，这与绿色转型（例如锂）和电动汽车电池特别相关。 与电池相关的参与度达到约80亿美元； 非洲成为中国参与的最大接受国，超过中东国家； 包括土耳其和肯尼亚在内的19个国家的“一带一路”倡议参与度下降了100％；俄罗斯在2022年没有参与后，在 2023年达成了一项协议； 2023年的BRI投资继续由民营企业主导，包括华耀钴和CATL，而建筑合同由国有企业（SOE）主导； 在全球比较中，中国海外参与度增长，而2023年全球对新兴经济体的FDI大幅下降； 2024年，我们看到中国的“一带一路”参与进一步增长，重点关注“一带一路”国家在可再生能源、采矿和相关技术方面的伙伴关系； 未来的潜在合作可以在六个项目类型中进行：新技术制造（例如电池），可再生能源，贸易促进基础设施（包括管道，道路），ICT（例如数据中心），资源支持的交易（例如采矿，石油，天然气），高知名度或战略项目（例如铁路）。 中国在“一带一路”倡议中的金融和投资 自2013年“一带一路”倡议宣布以来的整整10年中，“一带一路”倡议的累计参与突破了1万亿美元大关，达到1.053万亿美元，约634美元的建筑合同和419美元的非金融投资。 2023年中国通过金融投资和合同合作在金砖四国149个国家进行的初步数据显示，约有212笔交易，价值924亿美元。 相比之下，2022年全年BRI的参与度为745亿美元，增长了 18％）。 在2023年的参与中，约有446亿美元是通过投资，437亿美元是通过建筑合同（部分由中国贷款提供资金）。自2020年COVID-19开始以来，中国的总体参与显示出稳步发展（见图1）。 关于数据： 2023年11月，商务部（MOFCOM）发布了涵盖2023.3年1月至10月的BRI新参与统计数据 根据这些数据，中国企业在“一带一路”沿线国家的非金融直接投资约258.5亿美元（同比增长20.1％）。同时，中国企业在“一带一路”国家新签署的项目合同价值为1284.2亿美元，同比下降5％。 在这份报告中，“一带一路”倡议国家的定义包括到2023年12月与中国签署合作协议的150个国家。 此分析源自美国企业研究所发布的《中国全球投资追踪》（CGIT），并提供了与之非常相似的数字。我们根据格里菲斯亚洲研究所和上海FIF复旦大学附属绿色金融与发展中心的研究，使用自己的数据扩展这些数据。具体来说，T=CGIT包括规模超过1亿美元的交易。我们对子行业和细分行业进行更多的研究和粒度扩展数据，并根据我们自己的信息调整，包括或排除项目 。 我们将“一带一路”合作定义为中国在报告时确定与中国有谅解备忘录以在“一带一路”倡议下进行合作的国家的建设和投资交易（因此，如果叙利亚在2022年签署了“一带一路”谅解备忘录，我们也将先前对叙利亚的投资视为“一带一路”投资） 。 与大多数数据一样，它们往往不完美，需要定期更新。 图1:2013-2023年中国的BRI建设参与和投资 资料来源：©2023GAI和GFDC（数据AEI等）。 中国“一带一路”倡议投资份额创历史新高 与建筑业相比，中国通过投资参与“一带一路”倡议的比例在 2023年达到了最高水平：投资约占“一带一路”倡议参与的52% ，而2021年为29%。 2023年是“一带一路”倡议首次超过50%的参与是通过投资，中国投资者持有风险较高的股权。 相比之下，建筑合同通常是通过中国金融机构和/或承包商提供的贷款提供资金，项目通常通过东道国的政府机构获得担保 （见图2）。 图2:2013-2023年BRI中建筑和投资参与的份额 资料来源：©2023GAI和GFDC（数据AEI等）。 交易规模再次扩大，特别是在投资方面 投资的平均交易规模从2020年的3.54亿美元增加到2023年的 7.72亿美元，增长了一倍以上，这是自2013年BRI成立以来的第二高交易规模（2018年投资交易规模为7.49亿美元）。 对于建设项目，2023年的交易规模是自2013年宣布BRI以来的第二低，约为394美元（见图3）。与2017年的峰值相比 ，下降了22％。 特别是对于建设项目，这种趋势可能与通过官方渠道在“一带一路”倡议中传播“小项目或漂亮项目”的雄心是一致的。另一个原因是，中国调整了风险管理策略，以适应更为明显的“一带一路”倡议国家风险，例如由于主权债务问题。 图3:2013-2023年中国参与BRI的交易规模 资料来源：©2023GAI和GFDC（数据AEI等）。 中国参与BRI的区域和国家分析 非洲是“一带一路”倡议的最大接受国，中亚也有强劲增长。中国的“一带一路”参与并非在所有地区均匀分布。非洲“一带一路”沿线国家的中国建筑合同增长了47%，投资增长了114%。因此，非洲成为中国参与价值217亿美元的最大接受国，超过了美元的中东国家。 158亿的参与度。 尽管如此，中东国家仍然是中国建筑项目的主要接受者，在 2023年获得了BRI建筑项目总额的36.7％，比2022年增长了 31％。 与此同时，东亚“一带一路”国家将中国投资的接受度提高了 94%，达到美元。 2023年68亿（见图4）。 有趣的是，拉丁美洲的“一带一路”沿线国家在2023年的建筑投资很少，仅为1.8亿美元（仅次于太平洋“一带一路”沿线国家获得170美元的建筑投资）。然而，拉丁美洲的“一带一路”沿线国家的投资增长了92％，获得了约55亿美元的投资，占中国“一带一路”所有海外投资的20.5％。 图4：自2013年以来中国在不同BRI地区的参与 资料来源：©2023GAI和GFDC（数据AEI等）。 2023年，中国的融资和投资遍及61个“一带一路”倡议国家 (2022年为60个)，37个国家接受投资，45个国家参与建设。 2023年建筑量最高的国家是沙特阿拉伯，约56亿美元（ 2022年为26亿美元），其次是斯里兰卡（美元 45亿美元），坦桑尼亚（约31亿美元）和阿联酋（20亿美元）。 关于“一带一路”投资，印度尼西亚是最大的单一接受国，投资额约为73亿美元，其次是匈牙利（45亿美元）和秘鲁（29亿美元）。 与2022年相比，19个国家的“一带一路”倡议参与度下降了 100%，其中包括肯尼亚、缅甸、土耳其。中国在中巴经济走廊 (CPEC)对巴基斯坦的参与度下降了约74%(见图5)。 “一带一路”倡议参与度增长最快的国家是韩国（+577%） 、玻利维亚（+493%）、纳米比亚（+457%）、坦桑尼亚（+415%）和乌兹别克斯坦（+375%）。 在俄罗斯于2022年没有得到任何中国的参与之后，中国化学工程公司（CNCEC）加入了永旺公司，在伏尔戈格拉赫建造了一座甲醇工厂。 图5：2023年中国BRI在不同国家的参与趋势以及2022年 和