2023年上半年中国一带一路投资报告（英）

中国“一带一路”倡议（BRI）投资报告2023H1 ChristophNEDOPIL博士 复旦大学绿色金融与发展中心，上海，2023年7月 本简介由中国上海复旦大学泛海国际金融学院绿色金融与发展中心（GFDC）制作。 该简报旨在为发布与“一带一路”倡议（BRI）相关主题的初步结果提供一种工具，以鼓励讨论和辩论。本文所表达的研究结果、解释和结论完全是作者的观点，不应以任何方式归因于FISF或复旦大学、其附属组织或其执行董事会成员。 本摘要中提供的引文和材料的使用应考虑到这一临时特征。有关GFDC简报的信息，请联系主任ChristophNedopil博士。 请引用为： Nedopil，Christoph（2023年7月）：“中国一带一路倡议（BRI）投资报告2023年上半年- 第一个十年”，FISF复旦大学绿色金融与发展中心，上海；doi：10.13140/RG.2.2.13892.19841 封面图片:WindwärtsEnergieGmbH,Fotograf:MarkMühlhaus/attenzione 联系人: 如有疑问，请联系绿色金融与发展中心info@greenfdc.org ©2023绿色金融与发展中心，FISF保留所有权利 中国“一带一路”倡议（BRI）投资报告2023年上半年 主要调查结果 在“一带一路”倡议（BRI）宣布10年后，BRI累计参与度突破1万亿美元大关（1.016万亿美元），其中约596美元用于建筑合同，420美元用于非金融投资； 2023年上半年，中国与能源相关的参与是6个国家中最环保的。自2013年BRI成立以来的一个月； BRI金融和投资在2023年上半年有所回升约103笔交易，价值433亿美元，而2022年上半 年约为350亿美元； 投资占BRI参与度的份额达到创纪录水平61％-首次占BRI总参与度的50％以上； 具有战略意义的增长领域是通过中国投资获得所有权的金属和采矿与2022年上半年相比， 该行业的参与度增长了131％。矿物和金属与绿色转型（例如锂）和电动汽车电池特别相关。 中国参与的主要增长国家是玻利维亚，纳米比亚，厄立特里亚和坦桑尼亚-使撒哈拉以 南非洲成为“一带一路”参与增长最快的地区。 26个国家的BRI参与度下降了100％，包括土耳其、波兰和肯尼亚；俄罗斯继续没有看到中国的公开参与； 2023年上半年的BRI投资是2022年之后的第二次以私营企业为主，包括华耀钴和宁德时代 ，而建筑合同以国有企业(SOEs)为主； 在全球比较中，全球对新兴经济体的外国直接投资与发达经济体相似到中国的 BRI参与度-增长和下降混合在一起； 在2023年剩余时间里，中国“一带一路”倡议的进一步反弹是可能的重点关注“一带一路” 国家在可再生能源和相关技术方面的伙伴关系； 潜在的未来参与可以预期在六种项目类型新技术（如电池）、可再生能源、贸易基础设施 （包括管道、道路）、信息通信技术（如数据中心）、资源支持交易（如采矿、石油、天然气）、高知名度或战略项目（如铁路）。 内容 中国在“一带一路”倡议（BRI）中的金融和投资5 中国“一带一路”参与的地区和国家分析7BRI参与的行业趋势9 “一带一路”中与能源相关的参与处于最低水平11 运输参与“一带一路”倡议14BRI投资的主要参与者15 全球比较中的中国BRI投资16 2023年外国直接投资展望17 一带一路倡议（BRI）金融和投资展望18附录：关于“一带一路”倡议（BRI）22“一带一路”倡议的国家23 关于作者24 关于绿色金融与发展中心25 数字列表 图1:2013-2023年上半年中国“一带一路”建设参与(上图)和投资(下图)，累计(right)6 图2：“一带一路”建设和投资参与份额6 图3：中国参与“一带一路”倡议的交易规模：左，用于建设项目；右投资（来源：FISF复旦大学绿色金融与发展中心，基于AEIdata)7 图4：中国在不同“一带一路”地区的参与8 图5：2022年中国不同国家参与“一带一路”倡议的趋势(上图)以及2021年和2022年的比较(底部)9 图6：不同行业的“一带一路”投资10 图7:中国通过建设和投资参与不同行业的“一带一路”倡议(2013-2023年H1)10 图8：中国BRI参与金属和采矿11 图9：2013-2022年中国在“一带一路”倡议（BRI）中的能源参与总量12图10：中国在“一带一路”倡议中通过投资和建设的能源参与 2013-2023年上半年按界别分组13 图11：中国在“一带一路”倡议（BRI）中的能源参与202114 图12:2013-2023年上半年中国参与“一带一路”运输基础设施15 图13：2022年石油和天然气开采和研发项目的外国直接投资（数据：fDiMarkets）17 图14：COVID19后加快绿色BRI投资的5步框架19 中国在“一带一路”倡议（BRI）中的金融和投资 自2013年宣布“一带一路”倡议以来的10年中，“一带一路”倡议的累计参与度突破了1万亿美元大关，达到1.014万亿美元，建筑合同约为596美元，非金融投资为418美元。 2023年上半年中国通过金融投资和合同合作参与“一带一路”倡议148个国家的初步数据1显示约102笔交易 价值433亿美元。这相当于中国2022年全年参与“一带一路”倡议的60%(726亿美元 )。 在这项投资中，约有241亿美元通过投资，163亿美元通过建筑合同(部分 由中国贷款提供资金）。自2020年COVID-19爆发以来，中国的整体参与显示出稳定的发展（见图1）。 关于数据： 2023年4月，商务部（MOFCOM）发布了新的BRI参与统计数据，涵盖2023.2年1月至3月期间 这些数据显示,2023年第一季度,中国企业对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资约57.6亿(同比增长9.5%)。 在本报告中，“一带一路”国家的定义包括与中国签署合作协议的148个国家，这些国家将在2023年6月之前在“一带一路”倡议的框架下开展工作。我们的数据基于中国全球投资跟踪3，以及我们自己在上海复旦大学附属的绿色金融与发展中心的数据研究。数据主要包括规模超过1亿美元的交易，我们将“一带一路”倡议的参与视为与中国有谅解备忘录以根据“一带一路”倡议进行合作的国家（因此，如果叙利亚共和国在2022年签署了“一带一路”谅解备忘录，我们也将先前对叙利亚的投资视为“一带一路”倡议的投资）。 与大多数数据一样，它们往往不完美，需要定期更新。 1https://greenfdc.org/countries-of-the-belt-and-road-initiative-bri/ 2 s/202305/20230503408334.shtml 3 图1：2013-2023年上半年中国“一带一路”建设参与（上）和投资（下），累计（右） 在中国“一带一路”倡议中的投资份额最高记录 与建筑业相比，中国通过投资参与“一带一路”倡议的份额在2023年上半年达到最高水平：投资达到“一带一路”倡议参与的约59 ％，而2021年为29％。 2023年，“一带一路”倡议的参与比例首次超过50%，是通过中国投资者持有风险较高的股权的投资。 这与通常通过中国金融机构和/或承包商提供的贷款融资的建筑合同相比，该项目通常通过东道国的政府机构获得担保（见图2 ）。 图2:2013-2023年上半年“一带一路”建设和投资参与份额 交易规模越来越小，可能追随“小而美丽”的野心 投资的平均交易规模已从2022年的约6.17 亿美元减少到2023年上半年的3.92亿美元 。与2018年的峰值相比，投资交易规模减少了48％。 对于建筑项目，2023年上半年的交易规模是自2013年BRI宣布以来的最低水平，约为3.27亿美元，而2022年为3.38亿美元 （见图3）。 与2017年的峰值相比，下降了35%。 这种趋势很可能与 有“小或漂亮”的野心 BRI中的项目”通过官方渠道传播。另一个原因是，中国调整了其风险管理策略，以适应BRI国家风险，这些风险在具有更多社会 ，环境和治理（ESG）要求和问题的大型项目中更为明显和具有挑战性。 图3：2013-2023年上半年中国参与“一带一路”倡议的交易规模：左，用于建设项目；右投资 中国“一带一路”参与的地区和国家分析 在经历了多年的混合发展之后，以撒哈拉以南非洲和南美为首的大多数地区实现了强劲增长 中国参与“一带一路”倡议在所有地区的分布并不均匀。撒哈拉以南国家的“一带一路”倡议国家的中国投资增长了130%，建筑合同增长了69%。 该地区成为建筑业的主导地区，也是BRI投资的第二大目标地区（仅次于东亚）。 中东国家仍然是中国参与的主要接受国，共获得81亿美元 参与度，但远低于2022年前6个月的123亿美元。 与此同时，东亚“一带一路”沿线国家与中国的合作在2022年和2023年前6个月分别从88.4亿美元扩大到132亿美元（见图4）。 有趣的是,南美BRI国家在2023年前6个月没有看到任何建筑参与，但投资大幅增长(+227%)，总体上获得了自2018年以来中国在 该地区的最高参与度。 图4:2013-2023年上半年中国在不同“一带一路”地区的参与度 2023年，中国的融资和投资遍及45个“一带一路”国家，其中24个国家接受投资 ，29个国家参与建设。 2023年上半年建筑量最高的国家是沙特阿拉伯，约为38亿美元，其次是坦桑尼亚（约28亿美元）和阿联酋（12亿美元）。 关于“一带一路”投资，印度尼西亚是最大的单一接受国，投资额约为56亿美元，其次是 秘鲁（29亿美元）和沙特阿拉伯（约16亿美元）。 与2022年相比，26个国家的“一带一路”倡议参与度下降了100%，其中包括土耳其、波兰和肯尼亚。中国在巴基斯坦参与的中巴经济走廊（CPEC）下降了约74％（见图5 ）。 ThecountrieswiththeBRI参与度增长最快玻利维亚(+820%)、纳米比亚(+457%)、厄立特里亚(+359%)， 坦桑尼亚（+347%）和柬埔寨（+230%）。 图5：不同国家的中国BRI参与趋势2023H1（上）以及2022和2023H1投资（左下）和建筑参与（右下）的比较 BRI参与的行业趋势 中国海外“一带一路”倡议的重点仍然是基础设施，特别是能源(36%)和交通(28%)，扩大了这些领域 行业的重要性从2022年的57%上升到2022年的57%。 2023年前6个月，特别是农业（+271%）和房地产（+269%）与2022年上半年相比有所增长（参见图6）。 与2022年中国最大的电池生产商CATL在匈牙利的电池工厂宣布的76亿美元投资相比，技术大幅下降。 4https://www.serbianmonitor.com/en/chinas-minent-to-open-a-factory-in-serbia/ 5https://www.serbianmonitor.com/en/chinas-jiangsu-lianbo-precision-to-open-factory-in-serbia/ 6 https://www.zawya.com/en/projects/bri/strengening- 一些值得注意的项目包括制造设施，例如通过MinalEuropeGreenMaterial4和江苏LiangoPrecision5在塞尔维亚建立两个汽车生产能力，以及在沙特阿拉伯制造化学材料 （例如氯和衍生物）6。 只能找到一个与可再生能源技术相关的制造工厂：金风公司关于实施价值约3600万美元的风力涡轮机工业装置的协议，这将产生约1100个直接和间接就业机会。 沙特-中国-关系-重大-公告-来自-阿拉伯-中国-商务会议-rtrw7np7 7https://www.evwind.es/2023/03/24/gol