电子行业周报：智能手机销量复苏趋势显现，国产OLED面板竞争优势凸显

——电子行业周报（2024.1.29-2024.2.2） 市场行情回顾过去一周（01.29-02.02），SW电子指数下跌12.85%，板块整体跑输 沪深300指数8.23 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为-11.85%、-15.18%、-12.04%、-13.87%、-18.81%、-12.72%。核心观点 智能手机：全球及中国智能手机销量呈复苏态势。2023Q3、Q4全球智能手机销量分别达到了3.03、3.26亿部，同比增速分别为0.3%、8.6%。2023Q3全球智能手机销量实现了自2021Q3以来的首个同比增长，且2023Q4全球智能手机销量修复力度更为显著。中国市场智能手机销量修复进度虽晚于全球市场，但2023Q4中国智能手机销量也达到了0.74亿部，同比增长1%，实现了自2021Q2以来的首个同比增长。展望2024，据群智咨询预计，2024年全球智能手机出货量同比增速有望达到3.1%；据IDC预计，2024年中国智能手机出货量同比增速有望达到3.6%。从市场份额来看，国产手机品牌份额呈现上升趋势。据Counterpoint数据显示，2023Q3、Q4小米、华为、荣耀、Vivo、OPPO、realme合计中国市场份额分别达到81.0%和75.6%，同比分别增加了1.3pct、4.0pct。展望2024年，国产手机厂商纷纷调高出货量目标，据证券日报报道，预计传音2024年手机出货目标增加3000万台，华为新机销售增加2000万台至3000万台，荣耀增加2000万台。OLED：市场复苏有望带动OLED面板量价齐升。正如前文所述，我 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 联系人:陈凯Tel:021-53686412E-mail:chenkai@shzq.comSAC编号:S0870123070004 联系人:杨蕴帆Tel:021-53686417E-mail:yangyunfan@shzq.comSAC编号:S0870123070033 们认为智能手机市场显现出复苏趋势，有望带动OLED智能手机面板出货量回升。CINNO Research最新数据显示，2023年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约6.9亿片，同比增长16.1%，其中第四季度出货量同比增长30.9%，环比增长35.1%。同时，CINNOResearch报道称，2023年1月，刚性AMOLED面板主力厂商三星显示目前已在和国内多家厂商沟通涨价问题；国内主力柔性AMOLED面板产线由于模组产能的瓶颈导致供应紧张，均存在交付无法满足需求的情况，这种情况或将持续，我们认为供应紧张问题若不能改善，则柔性AMOLED面板也有望呈涨价态势。在OLED面板市场中，国产供应商的话语权逐步提升，2023年国内厂商出货份额同比增加13.9个百分点至43.2%，我们认为，国内OLED面板厂商市场份额提升的原因有二，首先国产智能手机份额提升，国内OLED厂商通过和国内智能手机厂商加强合作有望获得市场份额。其次，国内面板厂产能、产品良率及技术均不断提升，产品定价更具有优势。投资建议 维持电子行业“增持”评级，我们认为2024年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率处于2018年以来历史较低位置，风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计领域部分超跌标的并且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注力芯微；建议重点关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；半导体设备材料建议重点关注华海诚科、新莱应材、华兴源创和精测电子；XR产业链建议关注兆威机电；折叠机产业链重点关注东睦股份；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。风险提示 《本土车企积极推进，激光雷达进入密集上车期》——2024年01月22日 《eVTOL发展加速，深圳推进“天空之城”建设》——2024年01月15日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司动态....................................................................................64公司公告....................................................................................85高频数据追踪.............................................................................96风险提示..................................................................................12 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（01.29-02.02）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（01.29-02.02）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（01.29-02.02）........4图4：全球半导体销售额（单位：百万美元，截至2023年11月）.................................................................................9图5：全球智能手机季度出货量（单位：千部，截至2023年12月）............................................................................9图6：中国智能手机月度出货量（单位：万部，截至2023年12月）............................................................................9图7：电视面板价格（单位：美元/片，截至2024年1月22日）...............................................................................10图8：显示器面板价格（单位：美元/片，截至2024年1月22日）..........................................................................10图9：笔记本面板价格（单位：美元/片，截至2024年1月22日）..........................................................................10图10：手机面板价格（单位：美元/片，截至2023年8月）......................................................................................11图11：DRAM价格（单位：美元，截至2024年2月2日）......................................................................................11图12：NAND Flash价格（单位：美元，截至2023年12月）...............................................................................11 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（01.29-02.02）..........................................................................4表2: A股公司要闻核心要点（01.29-02.02）.......................8 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（01.29-02.02），SW电子指数下跌12.85%，板块整体跑输沪深300指数8.23 pct、跑输创业板综指数0.01 pct。在31个子行业中，电子排名第26位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（01.29-02.02）SW电子二级行业中，光学光电子板块下跌11.85%，跌幅最小；跌幅最大的是其他电子Ⅱ板块，下跌18.81%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电 子 Ⅱ 、 半 导 体 涨 跌 幅 分 别 为-11.85%、-15.18%、-12.04%、-13.87%、-18.81%、-12.72%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（01.29-02.02）SW电子三级行业中，品牌消费电子板块下跌8.66%，跌幅最小；涨跌幅排名后三的板块分别为其他电子Ⅲ、分立器件以及光学元件板块，涨跌幅分别为-18.81%、-17.74%、-16.49%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过 去 一 周 （01.29-02.02） 涨 幅 前 十 的 公 司 分 别 是 鸿 日 达（3.36%）、振邦智能（2.24%）、显盈科技（1.99%）、普冉股份（1.23%）、江波龙（1.17%）、中科蓝讯（-0.86%）、凤凰光学（-1.98%）、传音控股（-2.27%）、则成电子（-2.67%）、京东方A（-2.67%），跌幅前十的公司分别是合力泰（-33.33%）、贤丰控股（-32.17%）、易天股份（-31.55%）、三孚新科（-31.34%）、源杰科技（-30.51%）、格林精密（-29.98%）、日久光电（-29.22%）、神工股份（-28.63%）、深华发A（-27.80%）、英力股份（-27.25%）。 2行业新闻 佳能押注“纳米压印”技术，目标今年或明年出货 1月29日，据英国金融时报报道，负责监督新型光刻机开发的佳能高管武石洋明近日接受采访称，采用纳米压印技术的佳能光刻设备FPA-1200NZ2C将会在今年或明年正式上市销售。（资料来源：芯榜） 设备巨头制造业务大幅撤出中国 1月30日，半导体测试设备供应商泰瑞达发言人表示，在美国出口法规导致供应链中断后，泰瑞达去年将价值约10亿美元的制造业从中国撤出。（资料来源：天天IC） 2023年，Wi-Fi设备占总消费电子设备的86% 1月30日，据TechInsights，2023年，智能手机占全球Wi-Fi消费电子设备市场的一半以上，其次是移动PC/平板电脑（14%）和平板电视（9%）。2028年，智能手机将继续主导Wi-Fi设备市场，而无线音箱很可能取代平板电视，成为第三大消费电子产品类别，占所有Wi-Fi消费电子产品的10%。（资料来源：TechInsights） 2023年半导体设备企业营收排行榜出炉，北方华创跻身全球前十