税收激励和投资

治理简报 第54•2024期 税收激励和投资 作者：JanetStotsky 执行摘要 刺激商业投资的税收优惠是政策辩论的最前沿。这份简报概述了最近的辩论，包括全球税收优惠趋势和 inAsiaandthePacific,acomparingofdifferentapproachestotaxincentialincentives,andevidenceontheireffectiveness.Thisbriefconcludingbylayingoutkeypolicyimplicationsfordevelopingcountriesin 亚洲及太平洋地区。这些关键含义是，应谨慎使用税收激励措施，并应侧重于鼓励具有明显社会效益的活动，包括研究和开发。它们应纳入税法并由财政部监督。应该有一个 定期评估税收优惠的好处与其成本相比，包括放弃的收入和行政成本、经济效率低下以及鼓励腐败和寻租。 税收优惠的受益者应公开，任何资格都应有时限。企业所得税优惠应主要基于成本，而不是基于收入或利润。应尽量减少增值税豁免，并应在适当的投入信贷机制下，将零评级限制在出口范围内。出口加工区和相关 实体需要加强监管，应谨慎使用，并仅限于几乎专门为出口生产的企业。 Introduction 本简介总结了有关税收优惠和商业投资的文献，并重点介绍了亚洲发展中国家 和太平洋。随着亚洲和太平洋国家开始 这项研究由ADB公共部门管理和治理部门办公室高级公共管理专家（税务）SadeepBhattacharya领导和审查。这份简报是由前国际货币基金组织高级职员、亚行顾问、税收政策专家珍妮特·斯托茨基撰写的。我们要感谢高级部门主任TariqNiazi和公共部门管理和治理小组主任HirayaMhopadhyay为制定本文件提供战略指导。我们感谢经济研究和发展影响部经济顾问（战略知识倡议）DoghyPar；经济研究和发展影响部高级经济学家ShTia；以及公共部门管理和治理小组高级经济学家（公共财政）AeapolChogvilaiva对该文件进行同行评审并提供宝贵的意见。我们要感谢。 FarhanaAbedin，南澳大利亚大学经济学博士研究生，前亚行实习生，提供研究支持。 预测全球最低企业所得税的关键特征的实施。 世界各国都提供税收优惠，以刺激国内外投资。这些税收优惠是税法的特殊规定，优先考虑某些类型的投资，投资者或产品，在包括亚洲和太平洋地区在内的发展中国家中尤为突出。 税收优惠是吸引社会有益投资的一种手段，特别是在投资环境薄弱且解决这些弱点的能力有限的国家。然而，它们也需要放弃收入，增加行政成本和复杂性，导致投资行为的不良扭曲，并鼓励腐败和寻租。因此，必须在使用税收优惠时找到适当的平衡，以确保其收益超过成本。 税收优惠可以纳入税法的任何部分，包括公司所得税，个人所得税，增值税和消费税，关税以及投资和相关法律或法令。发达国家倾向于谨慎使用这些激励措施，并且大多以公司所得税下提高投资成本回收的形式。发展中国家倾向于以在企业所得税中更广泛地使用税收优惠政策，包括通过免税期，也包括跨各种税收手段。 关于使用税收的一系列良好做法，全球越来越达成共 识 激励措施，利用几十年来对税收激励措施对投资影响的研究得出的证据(例如，经合组织，2022年；贸发会议，2022年 ；亚行，2023年)。 有关查询，意见和建议，请联系高级公共管理专家（税务），公共部门管理和治理 SectorOffice,atsabhattacharya@adb.orgor+63286324622. 以前的问题治理简报可以在http://www上访问。adb.org/publications/series/governance-brieos。 这些做法强调了几个关键点：一个好的税制，有广泛的主要税种和具有国际竞争力的税率基础，特别是企业所得税，比一个充满特殊税收优惠的税制要好。在税收优惠中，与免税期和相关特殊待遇相比，企业所得税下增强的投资成本回收更具针对性和成本效益。 税收优惠政策应纳入税法，而不应以特殊法令或其他临时方式发布。税收优惠政策应根据明确的法律依据和公职人员的有限自由裁量权授予。应在年度（或中期）预算提交中以透明的方式定期核算因税收优惠而放弃的税收。 尽管税制的结构和管理对 企业投资决策中，有许多非税收相关因素影响着投资决策。一个关键因素是各国是否有稳定的宏观经济政策，是否管理好关键的宏观经济变量，如通货膨胀、利率和汇率。健全的宏观经济管理大大有助于创造有利于投资的环境。外汇制度特有的一些要素也很重要，最主要的是获得外汇以及关于资本转移和收入汇回的适当规则。 财政政策是宏观经济管理的关键要素之一，需要强调支持人力潜力和资本基础设施的公共支出。健全的公共财政管理是必不可少的补充。货币和金融政策 是宏观经济管理的其他关键要素。稳定和适当估值的汇率，适度的通货膨胀以及有弹性的金融体系对于成功的宏观经济表现和对投资具有吸引力的环境都至关重要。 政治稳定是投资决策的另一个关键因素，部分原因是它有助于建立强大而稳定的经济机构。强大的投资环境的其他关键方面包括适当的基础设施，反应迅速和公正的司法机构以及受过良好教育的国内劳动力的质量和可用性。最后，重要的是，商业文化应包括妇女和边缘化群体的全部贡献。 第2节介绍了税收优惠的趋势。第3节强调了不同类型的税收激励措施，所有这些措施都可以刺激投资，并研究了它们的优缺点。第4节研究了税收优惠有效性的经验证据， 重点是亚洲和太平洋地区。第5节提出了对亚洲及太平洋发展中国家使用税收优惠的一些政策影响。 税收激励的趋势 亚太地区企业所得税税率的当前趋势 在过去的几十年里,亚洲和太平洋地区的经济增长强劲(亚行,2023年)。然而,亚洲和太平洋地区的国家在筹集足够的收入以资助公共服务方面面临许多挑战。该地区的税基往往狭窄,而且它们通常不足以占据经济的增长部分(斯托茨基和巴塔查里亚,2022年)。 近年来，亚洲和太平洋地区发展中国家的企业所得税收入占国内生产总值（GDP）的比例一直在下降，这一现象在世界其他地方也观察到 （亚行，2023年，第71页），反映了税收无法跟上经济增长的步伐。尽管亚太地区企业所得税在总收入中的份额大致与其他发展中地区相当，但这反映了亚太地区税收制度的更广泛弱点 随着时间的推移，需要继续减少国际贸易税，这凸显了加强国内税收来源的重要性。 近年来，全球投资竞争导致整体企业所得税税率呈下降趋势，平均税率低于25%（图1）。这一变化在世界各地和亚洲及太平洋地区并不统一，标题率仍然存在相当大的差异。图1a显示了世界所有地区的平均法定企业所得税税率稳步下降。亚洲和太平洋。 与大多数其他地区相比，税率相对较低，平均约为20%。图1b按亚洲及太平洋次区域划分数据，显示了这些次区域的法定企业所得税税率随时间的变化。最新数据显示，亚洲及太平洋区域的税率也在稳步下降，变化相对较小。 税收优惠政策的慷慨和部门构成趋势 UNCTAD(2022)报告了其对全球新税收激励措施的调查 趋势。它发现，在2011年1月至2021年12月期间， 100个国家引入了新的税收措施， 绝大多数使税收优惠更加慷慨，包括适用于国内的税收优惠和外国投资者(贸发会议，2022年，第77页)。 图1：1980-2021年按地区和次区域划分的平均法定企业所得税税率（%） (a)按区域 (b)分区域 Africa 欧盟+UK拉丁语中北美国东部America 中亚 东亚大洋洲 东南亚南亚 欧盟=欧盟（27个成员国），英国=英国。 资料来源：亚行（2023年，图3.12，第72页）。 这项调查发现，亚洲国家近年来也遵循了这一全球趋势（ UNCTAD，2022，第78页）。 通常，激励措施针对制造业，知识溢出率很高的行业，出口导向型行业，婴儿或先驱行业或活动以及特定地区。 近几十年来，出口导向型产业一直是亚洲发展的推动力。然而，各国也瞄准了它们希望进一步发展比较优势并从集聚经济中受益的领域。一个例子是印度软件产业的增长，或者该地区几个国家的纺织品或电子组装。激励措施的另一个动机是鼓励对动荡或欠发达地区的投资。 Andersenetal.(2018),usingaWorldBank-constructeddatabaseontaxincentionsfor2009-2015,foundthattaxholidatesarethemostcommonincentiveincreasedoverthestudyperiod. 是税收优惠的主要受益者，追求效率的企业构成了大部分受益者。 全球最低税收倡议 全球最低企业所得税，以某种形式，可能会在未来几年生效(Readhead等人，2021年；经合组织，2022年；贸发会议， 2022年；亚行，2023年；Mataba等人，2023年；Wamuyu等人，2023年）。国际社会通过经济合作与发展组织（OECD）基地侵蚀和利润转移包容性框架现已商定 国际税收规则的双支柱改革，以减少跨国企业的避税并改善全球税收体系的公平性。2020年，税基侵蚀和利润转移倡议达成了全球税收改革的双支柱方法。第一支柱 专注于将跨国企业的一定数量的净收入（或利润）的征税权重新分配给消费者/用户所在和远离的市场（或目的地）国家 从这些跨国公司在本国的正常纳税地点开始。第二个支柱侧重于引入全球最低企业所得税，有效税率为15%， 适用于年度集团综合收入达到或超过一定水平的跨国公司。对于寻求通过投资激励措施吸引外国直接投资的发展中国家来说，第二个支柱可能更为重要。整个亚洲和太平洋地区的发展中国家正在考虑如何修改税收激励制度，以确保其有效税率。 企业收入不低于计划的最低税率。 税收激励的类型和利弊 税收优惠是有利于某些类型的投资、投资者或产品的特殊税收规定。他们的意图是降低有效税率。税收优惠可以适用于国内和外国投资，也可以用于任何目的。它们可以在整个税收和投资法中找到。 税收优惠通常是参照税法以法定条款定义的。这是关键对定义税收激励措施的标准税法有一个清晰的认识。 有时，它可能是 很难将标准税法作为比较税收激励措施的基准，这一困难也困扰着税收支出的衡量(Kronfol和Steenbergen，2020年；Caner，即将出版)。1例如，加速特定折旧的税收规定 与标准折旧计划相比，这种投资是一种税收激励措施，而适用于所有投资的税率降低则不是，即使两者都降低了投资的有效税率。 方框1提供了用于衡量税率的两个最常见指标的背景- 边际有效税率（METR）和平均有效税率（AETR）。各国可能会利用这些税收优惠来刺激更多的投资。大多数 发展中国家依靠外国投资者来缩小国民储蓄和投资之间的差距 （亚行，2023年）。外商投资的环境竞争相当激烈，各国利用税收优惠来获得回报率的竞争优势，弥补投资环境其他领域的弱点。 1税收支出是税法中相对于标准税法减少税收的任何特殊规定，而税收优惠通常旨在鼓励投资。两者之间可能存在相当大的重叠。 旨在刺激研究和开发或创新技术的税收激励措施的重要目的是补偿企业的研究和 对其他企业和整个社会的发展。通过向企业提供税收激励（或相当于补贴），鼓励他们增加研发投资。 近年来，对发展中经济体的外国直接投资占GDP的比重相对持平（亚行，2023年，第58).虽然亚洲及太平洋地区继续获得大量投资，但一些经济体往往主导着这些投资流入，特别是中华人民共和国、中国香港和新加坡(亚行 ，2023年，第1页。58).然而，最近，包括日本在内的该地区其他几个经济体获得了相当大的提振。 新西兰、马来西亚和大韩民国(亚行，2023年，第61页)。尽管税收优惠在刺激投资方面具有优势，但税收优惠仍 有许多弊端。税收优惠有时会导致税基受到侵蚀，有时甚至会严重侵蚀。结果，政府没有从与经济增长相关的税收收入中受益。 税收激励措施的行政成本也可能很大，特别是如果激励措施广泛而结构复杂的话。