电子行业周报：安卓产业链订单维持高景气，AI算力进入业绩兑现期

汇总与分析

行业概述

• 订单与业绩：安卓产业链在1Q24订单维持高景气度，得益于三星、华为、传音等品牌的备货需求，预计在低基数效应下实现同比高增长。AI算力产业链中的沪电股份等企业进入业绩兑现期。
• 市场表现：尽管市场风险偏好走弱，电子指数年初以来跌幅显著，但全球半导体销售持续复苏，预计2024年逻辑芯片增长14%。

主要事件与预测

• 苹果VisionPro：苹果VisionPro的发布和线下开售引发市场关注，首批体验者反馈积极，预示空间计算领域未来广阔应用潜力。众多公司宣布支持VisionPro，预计市场将迎来广泛测评。
• 全球半导体销售：TechInsights报告指出，全球半导体销售额持续增长，逻辑芯片销售额预计24年增长14%，达到3120亿美元。
• 政策支持：七部门联合发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，强调半导体作为关键战略材料和未来产业基础的重要性，支持5G、算力基础设施等建设。

投资机会与推荐

• AI与华为：看好AI泛化和华为发力背景下，“内外双循环下的硬科技大年”。推荐关注AI算力产业链和华为相关产品。
• XR产业链：推荐创维数字、三利谱、歌尔股份等公司在XR领域的布局。
• 半导体细分领域：推荐数字芯片设计公司如晶晨股份、乐鑫科技等，先进封装环节的长电科技、通富微电，晶圆制造环节的中芯国际等。
• LCDTV面板：LCDTV面板价格预计上涨，推荐京东方A、TCL科技等在LCD产业中的龙头。
• 碳化硅产业链：碳化硅产业链各环节业绩进入加速期，推荐天岳先进、晶升股份、斯达半导等公司。

风险提示

• 下游需求不确定性。
• 产业发展挑战。
• 行业竞争加剧。

市场回顾

• 上周上证指数、深证成指、沪深300分别下跌6.19%、8.06%、4.63%，电子行业整体下跌12.85%，其他电子跌幅最大（18.81%），光学光电子跌幅最小（11.85%）。
• 恒生科技指数、费城半导体指数、台湾资讯科技指数分别下跌4.47%、0.12%、0.11%。

投资组合

• 消费电子：传音控股、电连技术、沪电股份、康冠科技等。
• 半导体：赛微电子、中芯国际、通富微电等。
• 设备及材料：中微公司、英杰电气、鼎龙股份等。
• 被动元件：顺络电子、洁美科技等。

行业动态

• 研报提及的行业动态包括新产品发布、政策扶持、市场需求变化等，反映了当前电子行业的主要发展趋势和挑战。