国产大模型持续更新，苹果VisionPro发售有望推动XR空间应用发展

证券研究报告 国产大模型持续更新，苹果VisionPro发售 有望推动XR空间应用发展 计算机行业强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师：闫磊S1060517070006(证券投资咨询)YANLEI511@pingan.com.cn付强S1060520070001(证券投资咨询)邮箱:FUQIANG021@pingan.com.cn黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询)HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 2024年2月5日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）科大讯飞发布星火V3.5，智谱AI上线GLM-4开放API。1月30日，科大讯飞召开讯飞星火认知大模型V3.5升级发布会。同日，智谱AI新一代基座大模型GLM-4的开放API上线。科大讯飞发布了星火大模型V3.5、星火语音大模型，星火V3.5进一步逼近GPT-4的最新水平，并开源了基于全国产化算力平台“飞星一号”的星火开源-13B。智谱AI上线GLM-4的商 用API，所有开发者均可通过智谱AI的开放平台接入GLM-4模型开放API，有助于国内大模型开发者构建更强大的AI应用。2）苹果VisionPro正式发售，有望推动XR空间应用发展。当地时间2月2日上午8点（北京时间2月3日0点），苹果VisionPro正 式在美国上市，VisionPro应用商店首批共有600多款应用程序，其中包括生产力工具Keynote、MicrosoftOffice，协同软件Slack、Zoom、DingTalk（钉钉），流媒体应用Disney+、AmazonPrimeVideo和游戏《水果忍者》、《索尼克梦之队》等。我们认为VisionPro作为当前全球前沿的消费电子设备，其正式上市有望进一步推动空间应用的发展。 重点公司公告：本周恒生电子、卫宁健康、卡莱特、海康威视、深信服、科大讯飞、中科星图、德明利、广联达、四维图新、龙芯中科、东方国信、绿盟科技、万兴科技、安恒信息、盛视科技、中望软件、中孚信息、福昕软件、中国长城、彩讯股份等多家公司发布2023年年度业绩预告。 一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌14.20%，沪深300指数下跌4.63%，前者跑输后者9.57pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业市盈率为34.7倍。计算机行业353只A股成分股中，7只股价上涨，346只下跌。 投资建议：本周科大讯飞、智谱AI旗下国产大模型密集更新，我国大模型产业保持高景气度。苹果VisionPro作为当前全球前沿的消费电子设备，我们认为其正式上市有望进一步推动XR空间应用的发展。我们看好AIGC、信创、数据要素、智能汽车、 鸿蒙生态等主题的投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面：强烈推荐启明星辰、中科创达；推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、太极股份、深信服、绿盟科技、科大讯飞、金山办公、神州数码、超图软件；建议关注中国软件、麒麟信安、诚迈科技、中国长城、工业富联、寒武纪、景嘉微、拓尔思、彩讯股份、航天宏图、光庭信息、软通动力、润和软件、拓维信息。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 科大讯飞发布星火V3.5，智谱AI上线GLM-4开放API 事件描述：1月30日，科大讯飞召开讯飞星火认知大模型V3.5升级发布会。同日，智谱AI新一代基座大模型GLM-4的开放API上线。 点评：本周，国产大模型密集更新，我国大模型产业保持高景气度。科大讯飞发布了星火大模型V3.5、星火语音大模型，星火V3.5进一步逼近GPT-4的最新水平，并开源了基于全国产化算力平台“飞星一号”的星火开源-13B。智谱AI上线GLM-4的商用API，所有开发者均可通过智谱AI的开放平台接入GLM-4模型开放API，有助于国内大模型开发者构建更强大的AI应用。 讯飞星火认知大模型V3.5和星火语音大模型发布。科大讯飞在讯飞星火认知大模型V3.5升级发布会上发布了星火大模型V3.5、星火语音大模型，以及首个深度适配国产算力的讯飞星火开源大模型。星火大模型V3.5基于“飞星一号”平台完成训练，在逻辑推理、语言理解、文本生成、数学答题、代码、多模态各个能力方面均实现大幅提升，具体而言，文本生成提升7.3%，语言理解提升7.6%，知识问答提升4.7%，逻辑推理提升9.5%，数学能力提升9.8%，代码能力提升8.0%，多模态能力提升6.6%。对标GPT-4，星火大模型V3.5的语言理解能力、 数学能力均已超过GPT-4Turbo，代码达到GPT-4Turbo的96%，多模态理解能力达到GPT-4V的91%，综合能力进一步逼近GPT-4Turbo的最新水平。同时，星火语音大模型首次发布，在首批37个主流语种上已整体超越OpenAI公司推出的Whisper-large-v3，保持科大讯飞智能语音技术的国际领先水平。此外，公司还同时发布首个深度适配国产算力的讯飞星火开源大模型“星火开源-13B”。自科大讯飞2023年5月发布了星火认知大模型V1.0以来，星火大模型快速迭代，根据科大讯飞规划，将在2024年上半年发布讯飞星火V4.0，全面对标GPT-4。 GLM-4模型开放API将允许开发者充分调用GLM-4的强大能力。基础能力方面，GLM-4在MMLU、GSM8K、MATH、BBH、HellaSwag、HumanEval等数据集上，分别达到GPT-494%、95%、91%、99%、90%、100%的水平。指令跟随能力方面，GLM-4在IFEval的prompt级别上中、 英分别达到GPT-4的88%、85%的水平，在Instruction级别上中、英分别达到GPT-4的90%、89%的水平。中文对齐能力方面，GLM-4在中文对齐能力上整体超过GPT-4。长文本能力方面，智谱AI在LongBench（128K）测试集上对多个模型进行评测，GLM-4性能超过Claude2.1。多模态-文生图能力方面，CogView3在文生图多个评测指标上，相比DALLE3约在91.4%-99.3%的水平之间。 3 资料来源：科大讯飞官网，智谱AI官网，平安证券研究所 苹果VisionPro正式发售，有望推动XR空间应用发展 事件描述：当地时间2月2日上午8点（北京时间2月3日0点），苹果VisionPro正式在美国上市，VisionPro应用商店首批共有600多款应用程序，其中包括生产力工具Keynote、MicrosoftOffice，协同软件Slack、Zoom、DingTalk（钉钉），流媒体应用Disney+、AmazonPrimeVideo和游戏《水果忍者》、《索尼克梦之队》等。 点评：我们认为VisionPro作为当前全球前沿的消费电子设备，其正式上市有望进一步推动XR空间应用的发展。苹果全球开发者关系副总裁苏珊·普雷斯科特表示：“苹果VisionPro在全新的AppStore中，有超过600种全新的空间体验可供探索，以及超过100万款兼容iOS和iPad应用程序”。按照分类来看，VisionPro的首发应用涵盖了沉浸式娱乐、工作生产力工具、购物以及运动健康几大类型。 沉浸式娱乐方面，除了苹果自家的AppleTVApp之外，首发内容平台包括Disney+、华纳兄弟探索频道（WarnerBrosDiscoveryMax）、NBA应用、MLB应用，以及RedBullTV。苹果方面表示，与VisionPro兼容的内容应用，如CharterSpectrum,ComcastXfinity、CoxContour、SlingTV和VerizonFios等顶级有线电视服务，以及与ESPN、CBS,、Paramount+、NBC、NBCSports、Peacock、FOXSports和UFC，将确保用户始终能拥有最好的位置。除此之外，VisionPro提供的游戏体验包括两种：一种是AppStore中支持空间体验的游戏，如复古像素风射击游戏Void-X、使用3D手势操纵杆操作的滑板游戏SkatrixPro；另一种是与Mac电脑连接，成为虚拟巨幕，玩家游玩体验Mac电脑上的游戏。 目前工作生产力工具中思维导图应用MindNode、项目管理应用OmniFocus和OmniPlan，日历应用Fantastical，以及会议协作应用Zoom和MicrosoftTeams都已经兼容了VisionPro。VisionPro能与PlayStationDualSense和XboxWirelessController等游戏手柄兼容，用户能够游玩AppleArcade，玩家可以在AppleVisionPro访问超过250款游戏。 此外也有购物平台利用VisionPro打造了沉浸式动态购物体验。如迪卡侬打造了线上虚拟购物平台，消费者可以在私人空间中，查看商品的3D模型并下单购买；而奢侈品购物平台J.Crew和Mytheresa还加入了实时咨询和Facetime通话的功能。家装公司和地产公司在VisionPro上开发了应用程序，利用空间计算来帮助用户设计和重新装修房屋，以及异地查看选定房源的3D平面图等等。苹果简化了移植工作，任何开发者只需要不主动拒绝，就能让iPad应用在VisionPro上运行。 4 资料来源：财联社，平安证券研究所 【恒生电子】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现营收72.92亿元，同比增长12.14%，实现归母净利润13.45亿元，同比增长23.27%，实现扣非净利润13.78亿元，同比增长20.38%。（公司公告1/29） 【卫宁健康】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现归母净利润35,100万元-45,500万元，同比增长223.69%-319.60%，实现扣非净利润30,800万元-41,200万元，同比增长158.37%-245.62%。（公司公告1/29） 【卡莱特】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现营收95,094.22万元-108,679.10万元，同比增长40%-60%，实现归母净利润19,706.24万元-22,333.73万元，同比增长50%-70%，实现扣非净利润16,552.72万元-18,917.39万元，同比增长40%-60%。（公司公告1/29） 【海康威视】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现营收893.55亿元，同比增长7.44%，实现归母净利润141.17元，同比增长9.96%，实现扣非净利润136.44亿元，同比增长10.65%。（公司公告1/30） 【深信服】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现营收756,800万元-769,100万元，同比增长2.09%-3.75%，实现归母净利润18,000万元-20,200万元，同比下降7.30%-增长4.03%，实现扣非净利润9,100万元-11,200万元，同比下降9.39%-增长11.52%。（公司公告1/30） 【科大讯飞】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现归母净利润64,500万元-73,000万元，同比增长15% -30%，实现扣非净利润8,000万元-12,000万元，同比下降71%-81%。（公司公告1/30） 【中科星图】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现营收238,000万元-268,000万元，同比增长50.94%-69.97%，实现归母净利润32,800万元-36,500万元，同比增长35.12%-50.36%，实现扣非净利润22,800万元-24,500万元，同比增长35.67%-45.79%。（公司公告1/30） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 【德明利】公司发布2023年年度业绩预告。公告称，公司预计2023年实现归母净利润2,400万元