晨会纪要

2024第（25）期 发布日期：2024-02-05 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、证监会主席易会满主持召开党委会议，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。 2、根据央行公告，自2月5日起，金融机构存款准备金率下调0.5个百分点。此次降准将向市场提供长期流动性约1万亿元，降准的实施力度、落地时点都超出市场预期。分析人士表示，从近期释放的信号看，2024年，货币政策在发力空间、结构优化、政策协调等方面将有许多新看点，专家预计，2月MLF利率、LPR可能进一步下调。 3、2024年以来，A股掀起一股回购小“高潮”。以深市为例，2024年开年至今，97家次公司披露回购方案或提议，拟回购金额70亿元至132.12亿元；626家次公司披露回购进展公告，实施回购金额达到143.17亿元。仅1月29日以来，深市300家次公司披露回购进展，其中创业板公司披露159家次，主板公司披露141家次。 4、《碳排放权交易管理暂行条例》全文公布，自2024年5月1日起施行。《条例》构建碳排放权交易管理基本制度框架，明确全国碳排放权注册登记机构和交易机构的法律地位和职责，碳排放权交易覆盖范围以及交易产品、交易主体和交易方式，重点排放单位确定，碳排放配额分配，年度温室气体排放报告编制与核查以及碳排放配额清缴和市场交易等事项。 5、国务院领导人同外国专家举行新春座谈会。他强调，中国的发展是开放的发展，我们敞开怀抱欢迎世界各地英才。中国政府将持续优化相关政策，进一步便利人员往来，加强知识产权等权益保护，为各国人才来华工作生活营造更好环境。 6、中国金融时报发文指出，无论是从物价表现、还是从货币供应、经济增长来看，中国经济都不符合通缩的特征。宏观政策要精准施策、综合施策，强化跨周期和逆周期调节，为经济增长和物价稳定营造良好的政策环境，提振市场信心和发展预期，推动经济运行持续好转。 7、上海招商引资和重大产业项目推进工作会议召开。上海市经济信息化委主任张英指出，要推动本市在沪央企、民营龙头企业加快投资，引导重点产业项目向优质智造空间集聚。 4）期权金融 中原期货研究所股指春节临近震荡为主【盘面综述】2月2日，三大股指盘中剧震，沪指一度跌破2700点。三大指数均创新低，尾盘大金融等权重股拉升护盘，跌幅有所收敛。沪深两市成交额8057亿。截止收盘沪指跌1.46%，报收2730.15点，深成指跌2.24%，报收8055.77点，创业板指跌2.43%，报收1550.37点。周五欧美股市多数收涨，道指涨0.35%，标普500指数涨1.07%，均创历史收盘新高，纳指涨1.74%。本周，道指涨1.43%，标普500指数涨1.38%，纳指涨1.12%。中 概 股 普 遍 下 跌 ， 欧 洲 主 要 股 指 多 数 收 涨 ， 德 国DAX30指 数 涨0.35%。【分析逻辑】继去年12月重启PSL投放3500亿元后，央行再次投放1500亿元PSL。近期，国家开发银行、农业发展银行两家政策性银行一日投放首批城中村改造专项借款逾140亿元，多地宣布获得首批专项借款。专项借款作为推动城中村改造的一个重要金融工具创新，将有利于推动城中村改造加速。短期来看，市场关注点仍是政策发力能否带动风险偏好的提升以及投资者信心的恢复。目前市场性价比逐步提升，但部分雪球、两融、股权质押等筹码出清仍是隐忧。当下市场临近春节长假，从历史来看，春节前市场交投意愿降低，节前指数或以延续低位震荡为主。2月4日，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。会议强调，要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。2月2日，Wind数据显示，北向资金盘中大幅流出，尾盘快速进场扫货，全天净买入23.6亿 元 ， 为 连 续4日 加 仓 ， 本 周 累 计 净 买 入 近100亿 元 。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室