【天风家电孙谦团队】白电1月更新速递(安装卡如期高增): *产业在线数据显示,Q1空调内/外销排产分别2459/2393万台,同比+12%/+15%,明显好于市场预期,对应我们此前判断,一是行业24年没那么差,地产是弱相关,二是龙头有更强的稳定性。 继续看好白电24年的投资机会! *从渠道调研来看,库存高于去年同期但低于历史水平,厂商有意识延后出货,平滑至明年1)【海信家电】 【天风家电孙谦团队】白电1月更新速递(安装卡如期高增): *产业在线数据显示,Q1空调内/外销排产分别2459/2393万台,同比+12%/+15%,明显好于市场预期,对应我们此前判断,一是行业24年没那么差,地产是弱相关,二是龙头有更强的稳定性。 继续看好白电24年的投资机会! *从渠道调研来看,库存高于去年同期但低于历史水平,厂商有意识延后出货,平滑至明年 1)【海信家电】 1月安装卡至少50%+ 12月安装卡+15%,去年基数为+30% 11月1-29日安装卡+25%,1-11月年累安装卡增速+25% 10月安装卡+17.5%,恢复高增 9月安装卡同比增长23% 8月安装卡略下滑 7月安装卡20%+ 2)【美的集团】 1月安装卡增长70%+ 12月安装卡+15%左右 11月安装卡+20%(双十一美的品牌战报全网GMV20%yoy),外销接单两位数增长 10月安装卡+15% 3)【海尔智家】 12月国内收入双位数增长,海外中个位数增长。 国内分品类:冰箱中个位数,空调10到20增长(安装卡高个位数增长)、洗衣机20%以上的增长,卡萨帝接近20%。海外:GEA小个位数增长(美元和人民币口径相同),其他地区双位数增长。