圣晖集成机构调研纪要

圣晖集成机构调研报告 调研日期:2024-01-01 圣晖系统集成集团股份有限公司成立于2003年,是国内洁净室行业中领先的为先进制造业提供洁净室系统集成工程整体解决方案的一站式专业服务商。公司业务涵盖洁净室厂房建造规划、设计建议、设备配置、工程施工、工程管理及维护服务等相关服务。自成立以来,圣晖集成一直专注于先进制造业的洁净室系统集成整合工程,结合客户产业特性,量身规划并实施符合客户个性化需求的作业系统与生产环境,协同配合客户升级生产工艺、优化产品制程 ,保证和提高客户产品的良品率。目前,圣晖集成已经拥有机电工程施工总承包一级资质、建筑机电安装工程专业承包一级资质、电子与智能化工程专业承包二级等资质,为其业务开展提供了坚实的技术基础和专业保障。公司的服务范围涵盖电子、医药生物、精细化工、食品等领域,并且已经为中芯国际 、富士康科技集团、矽品科技、三安集成、友达光电、歌尔股份、华润微电子、上海合晶硅等知名企业提供洁净室系统集成工程服务。公司秉持“优质空间塑造者”的信念,将继续秉承“诚信、专业、国际、创新”的经营宗旨,贯彻执行“质量第一、技术领先、服务完善”的发展战略,围绕洁净室工程服务为主营业务,以服务高科技产业为核心,以满足客户需求为导向,以技术与研发为支撑,以环保节能为方向,贯彻绿色节能工程理念,形成自主创新研发能力 ,实现企业可持续发展,成长为提供高科技产业洁净室系统集成工程服务的国际领先企业。 2024-02-02 副董事长、董事会秘书陈志豪,证券代表高杰杰 2024-01-012024-01-31 特定对象调研圣晖集成办公室 中信证券 证券公司 - 博时基金 基金管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - 广发证券 证券公司 - 德邦证券 证券公司 - 东方红资管 其它 - 本次交流活动的主要问题及公司回复概要: 问题1.公司目前订单情况如何? 答:①截至2023年12月31日,公司在手订单余额为13.19亿元(未含税),比上年同期增长14.30%(同期增长比例的计算均 采用未含税口径)。其中,IC半导体行业在手订单余额为7.89亿元(未含税),精密制造行业在手订单余额为3.48亿元(未含税),光电及其他行业在手订单余额为1.82亿元(未含税)。 问题2.公司2023年整体毛利率状况能维持在什么水平?国内与海外工案毛利率差异的原因是什么? 答:①毛利率主要与竞争有关,通常来说订单金额越大毛利相对也会降低,新签订单中如果涉及以开发新客户或出于战略考量积极争取的标杆工程,且单一工程体量相对较大的项目,公司在定价时会综合考虑多方面因素,毛利率相对也会有所波动。②公司内部对于承接项目的毛利率设置底线要求,希望用合适的价格提供优质的产品和服务。不会为了过度拓展规模而牺牲毛利率,公司积极争取将整体毛利率维持与既往持平或小幅变动。③公司在境外的业务主要分布于东南亚等地,在这些区域均设立营运据点并经营多年,具有先发优势,熟悉当地法规要 求,拥有一批长期合作的老客户,其对公司具有一定的粘性,因此境外业务的毛利率相比境内略高。问题3.公司在海外承接的工案,项目管理人员如何配置? 答:海外子公司在当地有固定的经营团队,对于在地化的客户,由子公司负责客户维护及施工;如果客户是因产业链转移至海外投资建厂的 ,业务端是国内联络的,则总部会进行支援。不同的项目所需配备的人员不同,公司会根据项目的复杂程度来配备人员,涉及到越多系统的项目投入的人员越多,人员配置包括项目经理、工地主任、设计人员、各系统工程管理人员、安全管理人员等。 问题4.海外工案一般采用哪种货币方式进行结算?结转周期与国内相比有无明显差异? 答:①海外项目的结算通常采用美元或当地货币形式。②订单转化为收入的周期与国内相比略有延迟,绝大多数工案仍能在6-9个月陆续确认大部分收入(不考虑二次配项目)。 问题5.公司在海外市场具有哪些先发优势?竞争对手有哪些?不同地域的客户行业有何不同? 答:①公司17年前开启在越南战略布局,13年前设立马来西亚子公司,11年前成立印尼圣晖,5年前开启在泰国的发展规划。公司在 这些区域均有设立营运据点并经营多年,使得公司能更熟悉当地法规要求,依靠丰富的厂务建置经验,为境外客户提供良好的在地化服务。 ②本土既有的一些竞争对手以及陆续有一些国内的竞争对手开始转移到海外地区。③伴随产业转移,越南主要聚集精密制造业客户,泰国以印刷电路板、新能源汽车客户居多,马来西亚以泛半导体产业链客户为主。 问题6.公司如何看待2024年下游行业发展趋势? 答:从现有订单情况及接触到的市场状况推断,我们对2024年下游行业发展保持乐观审慎的态度,预计仍可达到一定程度的增长。问题7.公司有没有想要拓宽竞争的赛道和领域,有没有考虑进行一些资源的整合? 答:公司一直以来都是坚持多元化的发展布局,多产业的发展模式,根据行业变化趋势适时调整战略布局,稳健发展,公司会谨慎的进行资源整合,如果有相关事项,我们会按照交易所要求如实履行信息披露。