圣晖集成机构调研纪要

圣晖集成机构调研报告 调研日期:2023-09-01 圣晖系统集成集团股份有限公司成立于2003年,是国内洁净室行业中领先的为先进制造业提供洁净室系统集成工程整体解决方案的一站式专业服务商。公司业务涵盖洁净室厂房建造规划、设计建议、设备配置、工程施工、工程管理及维护服务等相关服务。自成立以来,圣晖集成一直专注于先进制造业的洁净室系统集成整合工程,结合客户产业特性,量身规划并实施符合客户个性化需求的作业系统与生产环境,协同配合客户升级生产工艺、优化产品制程 ,保证和提高客户产品的良品率。目前,圣晖集成已经拥有机电工程施工总承包一级资质、建筑机电安装工程专业承包一级资质、电子与智能化工程专业承包二级等资质,为其业务开展提供了坚实的技术基础和专业保障。公司的服务范围涵盖电子、医药生物、精细化工、食品等领域,并且已经为中芯国际 、富士康科技集团、矽品科技、三安集成、友达光电、歌尔股份、华润微电子、上海合晶硅等知名企业提供洁净室系统集成工程服务。公司秉持“优质空间塑造者”的信念,将继续秉承“诚信、专业、国际、创新”的经营宗旨,贯彻执行“质量第一、技术领先、服务完善”的发展战略,围绕洁净室工程服务为主营业务,以服务高科技产业为核心,以满足客户需求为导向,以技术与研发为支撑,以环保节能为方向,贯彻绿色节能工程理念,形成自主创新研发能力 ,实现企业可持续发展,成长为提供高科技产业洁净室系统集成工程服务的国际领先企业。 2023-09-28 董事长梁进利,副董事长、董事会秘书陈志豪,总经理朱启华,财务总监 萧静霞,独立董事顾海兰,保荐人夏建阳 2023-09-012023-09-28 圣晖集成办公室、上证路演中心(htt 特定对象调研,业绩说明会 p://roadshow.sseinfo.com/) 信达证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 浙江旌安投资管理 投资公司 - 圆信永丰基金 基金管理公司 - 兴业基金 基金管理公司 - 中海基金 基金管理公司 - 合创友量 - - 上海歌汝 基金管理公司 - 上海证券 证券公司 - 易方达基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 银华基金 基金管理公司 - 中信证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 君榕资产 资产管理公司 - 中泰证券 证券公司 - 东方红资产管理 资产管理公司 - 浦银安盛基金 基金管理公司 - 英大信托信托公司- 本次交流活动的主要问题及公司回复概要: 问题1.公司预计未来半导体行业需求情况如何?公司应对这个需求的产能布局是怎么样的? 答:不考虑宏观经济的影响,仅从公司目前的在手订单状况及接洽客户时获取的前端信息来看,我们乐观的看待未来2-3年半导体市场的发展。部分头部下游客户资本支出增加也会带动洁净室行业的增长。 公司通过不断优化内部流程,积极面对国内外的机遇与挑战,采取一系列风险应对措施,围绕精实会议所传达的季度经营目标,实现小步快走 ,稳打稳扎的战略举措,认真组织各项工作的开展,以市场营销为导向,以经济效益为核心,在业务承接、技术创新、品牌维护、新客户开发方向保持良好的运营势头,争取从成本、质量、安全、进度、环境保护方面对竞争力的稳定提升奠定良好基础。公司在维护既有稳定的优质客户关系的同时,也在不断开发新客户;不断加强服务创新能力的同时,通过人才培养,技能培训,产学研结合等方式提升公司整体竞争力 ,为公司发展做好规划,使公司成为提供高科技产业洁净室系统集成工程服务的国际领先企业。问题2.订单转化周期的时间?签约订单是否有季节性因素?订单是否半导体客户居多? 答:①订单转化为收入的周期一般为6~9个月。②洁净室行业并没有明显的季节性特点,洁净室工程高度定制化,客户的需求以及进度安 排决定项目的进展。但受传统春节假期的影响,一季度开工与签约量会相对较低。③按照客户所属行业类别来看,签约订单大多来自半导体行业。 问题3.公司目前在手订单情况如何?客户的结算方式通常为何?工程垫资情况如何? 答:①截止2023年6月30日,公司在手订单余额为16.69亿元。②因项目不同,合同签署条件不同,每份合同的付款条件也有所差异,一般来说如果有预付款的合同,预付款比例约为5%-10%,85%进度款,5%完工款,5%验收款,5%保固款,一般保固两年,每年 2.5%比例回收;③洁净室工程行业内,客户大多采用工程完成进度来结算工程款,然而客户方付款与公司支付采购款、垫付项目资金的进度并不一致,公司在施工建设过程中一般需要公司具备良好的资金周转能力。 问题4.今年新签订单毛利率情况如何?不同项目毛利率是否有不同?公司半年报中净利润有所增长,以后是否还会保持或有更好的利润率 ? 答:订单的毛利状况与竞争有关,通常来说订单金额越大毛利相对也会降低,新签订单中如果涉及以开发新客户或出于战略考量积极争取的标杆工程,且单一工程体量相对较大的项目,公司在定价时会综合考虑多方面因素,毛利率相对也会有所波动,公司将持续精进业务管控,配合公司精细化的工程管理模式,希望用合适的价格提供优质的产品和服务。 问题5.二次配工程订单一般占到一次工程的多少?毛利率有差别吗?二次配订单是否会单独招标? 答:洁净室整体工程分为系统集成工程和二次配工程,二次配工程约占整体工程金额的20%~30%;因为二次配工程通常要配合业主 机台进场的时间进行施工,所以多数业主会将二次配工程单独发包,通常来说二次配业务的毛利率也相对会高于系统集成业务毛利率。问题6.公司施工所需原材料和设备是否全部外购?公司是否考虑会自制部分设备以降低成本? 答:客户自行采购与公司采购两者皆有,通常情况下由公司采购的比例较高,客户在合同中通常不会指定供应商,但是会指定同等品牌约3 -5家,公司在指定品牌范围内通过询比议价进行采购。洁净室是精细化集成整合的结果,建造所需的设备材料非常广泛,规格种类也非常多,国内一般的专业供应体系都可符合需求,自有产品不一定有成本优势。 问题7.目前洁净室项目相关赛道上市公司已经陆陆续续增加了不少,公司与这些企业相比的优势有哪些呢? 答:公司起步较早,服务于众多电子企业,对半导体上、中、下游的制程均有深度了解,并对制程环境(洁净度、温湿度、微振动、AMC)及可能的环境破坏因素有相当的经验积累,因此在技术积累和现场施工经验方面比较突出;项目管理及人才优势,公司管理层深入一线施工现场 ,弹性管理快速决策,服务及时到位;客户认可度高,在传统产业、IC半导体及光电面板产业均有长期合作的客户。问题8.相比于国内其他公司,我们在海外市场具有先发优势? 答:伴随着前期的产业转移,越南主要聚集精密制造业客户,泰国主要是PCB客户,马来西亚等地以半导体产业客户居多,公司在这些区域均有设立营运据点并经营多年,使得公司能更熟悉当地法规要求,依靠丰富的厂务建置经验,为境外客户提供良好的在地化服务。 问题9.公司无实控人,是否会在经营层面产生影响? 答:公司的治理架构科学完善、决策民主、三会一层各司其职;无实际控制人的架构也促使了公司所有权和经营权分离、吸引优秀的管理人才和精英加入公司,正向促进公司的可持续发展,不存在因无实际控制人导致经营异常的情形。 问题10.单个项目需要配备的人员有多少?海外员工是国内外派还是本地招人? 答:不同的项目所需配备的人员不同,公司根据项目的复杂程度来配备人员,涉及到越多系统的项目投入的人员越多,人员配置包括项目经 理、工地主任、设计人员、各系统工程管理人员、安全管理人员等。海外子公司在当地有固定的经营团队,对于在地化的客户,由子公司负责客户维护及施工;如果客户是因产业链转移至海外投资建厂的,业务端是国内联络的,则总部会派遣员工进行支援。 问题11.公司人均产值?公司今年预计员工增长幅度是多少?人员快速增长是否会导致人均产值受限制? 答:根据2022年的经营状况来看,人均产值大概在300万左右,若项目调配得当人均产值会有所提升。预估人力成长增幅在20%左 右。人员的增长可能会导致人均产值在短期内受到影响,因为公司目前新增员工大部分是以校招形式为主,少量社招,校招员工需2-3年的成长才可以形成固定的产出。 问题12.请问公司在优秀人才储备上有何战略规划? 答:公司已建立起完善的人才培养体系,通过定岗定级制,给员工提供多元化的晋升通道和发展空间。拟根据市场以及实际需要,完善多种 形式的激励机制,进一步强化骨干人员对公司的认同感和归属感。公司充分利用各种机会与平台,持续为员工争取更多的培养机会,提升公司的行业地位和市场知名度,坚持实施一流的人才打造一流企业的人才战略。 问题13.这一两年,公司的业绩和股价表现均表现良好,如何让公司的价值能让投资者认可并受到更多的关注?公司对此有何思考和下一步打算? 答:公司始终秉持稳健经营原则,坚持立足长远目标,持续提升核心竞争力和盈利能力,从而增强公司在市场的竞争力,推动资本市场对公司投资价值的发现和认可以及估值的提升,回报广大投资者。 问题14.公司是否承接过华为的订单?完成情况如何?公司累计合作华为的项目数量是多少?答:由于涉及客户商业机密保护,具体情况不便透露,敬请理解。