Q4 2023 软件洞察

Q42023 软件部门更新 对整个交易范围内更广泛的软件趋势以及公共和私人估值的定性见解，以及对当今改变该行业的领导者的采访。 重要披露出现在本报告末尾 GP猎犬公司财务有限公司和GP猎犬资产管理有限公司由金融行为监管局授权和监管 GPBullhound卢森堡S.-R.L.在卢森堡受CSSF监管 GPBullhound的Q4软件观点 应用程序性能管理(APM)：要优先考虑的全栈可观察性 ApplicationPerformanceManagement(APM)解决方案提供了有关应用程序如何影响业务流程的见解 。多个团队可以利用这些见解来帮助决策者及其战略规划。 应用性能管理和人工智能日益融合，以增强软件应用程序的监控、分析和优化，从而实现自动化解决方案，防止停机和性能下降。 在几个顺风的支持下，APM市场可能会大幅增长，主要是可观察性，再加上数字化转型和对软件应用的依赖增加。 安全测试软件：保护数字景观 开源：日益商业化 开源软件是软件行业创新的催化剂，因为它对寻求与垂直领域内的其他人互动，增加合作的公司具有吸引力。 通过其防止用户依赖特定供应商解决方案的能力，开源的独立性允许企业在不同的实现或提供商之间切换，而不会出现重大中断。 其具有成本效益的模型是增加其价值的主要驱动力，同时也刺激了快速开发，从而实现了更快的集成和产品发布。 机器人过程自动化(RPA):集成业务运营 保护数据是安全和开发团队的重点领域。他们的目标是防止企业的数字基础设施和数据安全被破坏和破坏。安全测试软件是帮助他们努力的工具。 HCLTechnologies是领先的安全测试工具提供商的一个例子，企业正在利用这些工具来保护其数据并确保针对数字威胁的保护。 行业加速增长是由企业实施加强安全和遵守政府法规的措施推动的。 医疗保健SaaS：垂直和紧凑的医疗保健SaaS工具的融合 传统上由为EHR，计费和ERP提供全面解决方案的大型软件公司统治的医疗保健软件领域，现在正在见证具有LLM，会话分析和语音到文本功能的紧凑型工具的激增。 像NablaCopilot，AdaptX和Abridge这样的创新者正在通过大量的融资来引领这一趋势，专注于减少临床医生的倦怠，加强患者护理，并通过AI改进临床文档。 这种向更小的、人工智能驱动的工具集的转变正在重塑市场动态，全球人工智能在医疗保健领域有望快速增长。 机器人过程自动化使企业能够从数据中获得更多价值，因为RPA旨在通过人类或标准洞察力软件平台在没有帮助的情况下无法解析的大型数据集进行洗牌。 人工智能可以为RPA提供实时分析和见解-RPA可以将这些见解构建为可操作的计划，以产生真实的结果。 UiPath是一家领先RPA领域的公司的典型例子-根据Gartner的说法，他们控制了RPA市场的约36％。 大型图形模型：企业中心用例： 2023年，大型图形模型（LGM）的投资和研究激增，扩大了其应用范围，以解决复杂的企业级任务。 最近的进步使LGM具备了分析时间序列数据的能力，增强了他们在预测关键业务指标（如销售和供应链运营）方面的作用，以实现更好的战略规划。 像IkigaiLabs这样的初创公司强调了该行业的扩张，这些初创公司来自麻省理工学院，专注于使用LLM对时间序列数据进行实时分解。 第四季度2023软件部门更新2 应用程序性能管理(APM)：要优先考虑的全栈可观察性 应用性能管理(APM)解决方案在全面/全景可观察性的需要的支持下体验强劲的顺风，这将使技术团队能够预测和检测异常。 这将使先发制人的措施能够大大减少或消除停机时间，这将是生成AI启用的SaaS平台时代的关键差异化因素，在该时代，高峰使用时间的停机可能是灾难性的。矛盾的是，新的AI工具还可以补充可观察性/APM计划。 APM工具目前的市场规模为90亿美元，预计到2030年将以11.5%的复合年增长率增长，达到190亿美元。 开源：日益商业化 从历史上看，开源软件一直是软件/技术创新的巨大推动力，尽管最初商业机会有限，但许多营利性公司还是拥抱开源以利用社区专业知识来加速技术开发。 收购人 随着其重要性的增加，包括风险投资公司在内的许多公司/机构都在尝试开发框架来评估和投资开源平台。尽管机构获得潜在回报的途径不太直接，但对于能够以低成本或无成本有效地将实验性或高风险项目的开发外包出去的公司来说，价值是显而易见的。 根据GitHub的数据，超过30%的财富100强公司已经实施了开源项目办公室(OSPO)，而像RedpointVentures这样的风险投资公司正在根据GitHubStars、贡献者或Slack/Discord社区规模等开源指标评估投资。 选择交易记录 收购人 投资由 安全测试软件：保护数字景观 投资由 基金五 随着开源平台和第三方组件在整个开发团队中的使用越来越广泛，保护敏感数据、防止数据泄露、识别漏洞和防止服务中断变得更加关键。根据 IBM在2023年7月发布的一份报告，2023年全球数据泄露的平均成本为445万美元，三年内增长了15%。 HCLTechnologies和Perforce是该领域的创新者，提供了一套广泛的安全测试工具，可识别软件安全性，质量和可靠性。HCL的AppScan 是通过应用程序安全测试平台帮助企业识别和修复漏洞的产品示例。 根据PolarisMarketResearch的数据，2022年全球安全测试市场价值为93亿美元，到2032年可能达到416亿美元，预测期内复合年增长率为16.2%。 选择交易记录 投资由基金五投资由基金四 机器人过程自动化(RPA):与业务运营集成 随着超自动化在业务运营中的不断实施，机器人流程自动化由于其提高运营效率，捕获数据和执行日常任务的能力而变得越来越多。通过结构化输入和编程，其日常任务包括但不限于自动化业务流程，如处理交易，管理数据和响应电子邮件。 通过利用人工智能和机器学习，RPA还提供了成本效益，因为它们用自动化机器人取代了人工劳动，减少了操作错误，并简化了流程 oRPA的另一个好处包括它能够根据公司的要求向上或向下扩展自动化工作。 DataHorizonResearch报告称，机器人过程自动化的市场规模在2022年达到37亿美元，到2032年可能增长到818亿美元，复合年增长率为36.6%。 医疗保健SaaS：垂直和紧凑的医疗保健SaaS工具的融合 传统上由为EHR，计费和资源管理提供全面解决方案的大型软件公司统治的医疗保健软件领域，现在正在见证由LLM，会话分析和语音到文本（SPT）功能提供支持的紧凑，高效的工具集激增。这些较小的创新工具旨在提高医生效率和临床工作流程。 这种趋势的例子包括NablaCopilot，这是一款旨在减少行政负担和临床医生倦怠的环境AI助手，最近以1.8亿美元的估值获得了2400万美元的B系列资金。来自西雅图的AdaptX利用人工智能进行医疗数据分析，以加强患者护理，并额外筹集了1000万美元。Abridge专门从事用于临床文档的生成AI，宣布了由SparCapital牵头的3000万美元的B系列资金。 这种向更小的AI驱动工具集的转变正在重塑市场动态，医疗保健领域的全球AI有望快速增长。预计到2029年将达到1735亿美元，复合年增长率为40.2%，这一趋势反映了对更敏捷和高效的医疗保健软件解决方案的需求不断增长。 大型图形模型：企业中心用例： 在整个2023年，对LGM的投资和研发活动增加，最近扩大了用例，以承担适合企业的更大任务。利用图形来说明变量之间的关系，LGM是概率模型，力求涵盖所有相关数据点的完整联合分布。它们代表了一种新的数据分析方法，对电子表格或表格等结构化数据特别有效。 收购人 随着最新的发展，LGM现在可以通过独特的表格视角来分解时间序列数据。这种能力使他们能够预测重要的业务指标，如销售、库存水平和供应链效率，从而为企业的战略决策提供有价值的见解。 随着新的增长和不断增长的创新，该细分市场的增长显而易见。IkigaiLabs是一家起源于麻省理工学院的初创公司，专门研究LGM，可以实时分解时间序列数据，帮助实现需求预测，合规性和预测性维护等功能，最近从Premji，FoundationCapital等公司筹集了2500万美元。 选择交易记录 合并和投资由 收购人 咨询 收购人 已收购 投资由 投资由 收购人 投资由 收购人 收购人 收购人 投资由 收购人 收购人 投资管理 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金五 投资由 基金四 投资由 基金五 投资由 基金四 投资由 基金四 投资由 基金四 投资由 基金四 第四季度2023软件部门更新6 选定的并购交易 日期目标买方目标描述企业价值 （百万美元） EV/LTMRev 选定的私人融资 日期目标首席投资者(s)目标描述金额（百万美元） Dec-23 会计、教育、人力资源和薪资解决方 案的全球软件提供商4,000n.a. Dec-23 开源人工智能模型的开发者 415 Dec-23 数据科学和分析自动化平台 4,5264.9 未披露的投资 Dec-23者 旨在加速人类科学发现的人工智能平台的开 发者135 11月23日 Oct-23 用于能源市场的仿真和建模软件开 发商 1,000 10.0x 11月23日 为在测试过程中模拟产品行为而构建的 虚拟原型软件解决方案提供商8595.9x 公司合规、投资者关系和ESG领域 的云软件提供商4626.1x Dec-23 Dec-23 Dec-23 AI数据平台公司将存储，数据库和容器化计算引擎服务统一到一个可扩展的软件平 台中110 基于云的平台的开发人员，提供全球连接和移动解决方案513 基于SaaS的业务，提供会计、工资单和 人力资源软件产品3,298 Oct-23 客户参与和集成支付解决方案的提供商 3,5239.7x Dec-23 软件平台的开发人员，旨在改善客户沟通、管理工作流程和跟踪资产 216 Oct-23 数据库平台的开发人员，旨在提供自主迁移和非云端数据库复制 100n.a. Dec-23 提供开发票软件和支付解决方案的金融科技平 台307 Oct-23 为人们设计的工作通信工具的开发人员 ，通过即时共享的视频获取他们的消息 975n.a. 11月23日 作为一家人工智能和机器人公司运营，开发具有先进AI和深度学习功能的智能家居设备 112 Average 6.6x 中位数 6.0x Oct-23 CCaaS平台，为企业、业务流程外包商和收款机构提供服务 4273.0x 11月23日 开源生成AI和AI模型开发基础架构的开发人 员103 资料来源：CAPIQ，Pitchbook 注意：突出显示的交易基于公告日期 第四季度2023软件部门更新7 2023年第四季度全球交易量回升 全球并购/收购价值在第四季度达到顶峰，达成了多笔巨额交易1 全球私募业务季度环比保持不变 $300B1,200 $80B 7,000 $250B $200B $150B $100B $50B $0M 1,000 800 600 400 200 0 $70B $60B $50B $40B $30B $20B $10B $0M 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 并购价值买断值M&A音量买断量 1包括收购Vmware，动视暴雪，Adenza，NewRelic，Alteryx，IRIS等等 北美接管全球并购/收购活动 100% 90% 80% 70% 60% 50% 4