2023年全球投资趋势观察

2023年全球外国直接投资疲软，发展中国家的流动减少 格林菲尔德投资稳定，项目融资和并购明显下降 2023年全球外国直接投资（FDI）流量估计为1.37万亿美元，比2022年略有增长（+3％），由于年初的经济衰退担忧消退和金融市场表现良好，超出了预期。然而，经济不确定性和更高的利率确实影响了全球投资。总体增长主要是由于一些欧洲管道经济体的价值提高；不包括这些管道，全球外国直接投资流量降低了18％。 在发达国家，由于卢森堡和荷兰的大幅波动，欧盟的外国直接投资从2022年的负1500亿美元跃升至正1410亿美元。不包括这两个国家，流入欧盟其他国家的资金下降了23%，几个大的接受国下降了。其他发达国家的流入也停滞不前，北美为零增长，其他地区则下降。 图1.2023年与2022年各地区投资趋势 增长率(%) 外国直接投资（数十亿美元）世界 FDI绿地项目编号国际项目融资交易 1365+3(-18)*-6-21 已开发 经济 Europe 北美其他发达经济 发展中经济体 非洲拉 524 +29(-28)*-16-18 2024年1月 ISSUE46 70 .. -20 -21 377 0 -4 -5 77 -46 -13 -29 841 -9 +10 -25 48 -1 +9 -31 209 0 -12 -24 584 -12 +17 -24 丁美洲和 加勒比 亚洲 资料来源:贸发会议，基于外国直接投资/跨国公司数据库(www.unctad.org/fdistatistics和金融时报有限公司、fDiMarkets(www.fDimarkets. com)和RefinitivSA的信息。 *括号中的增长率是不包括主要管道经济体的计算。 流向发展中国家的外国直接投资下降了9%，降至8410亿美元，大多数地区的外国直接投资下降或停滞。发展中亚洲的外国直接投资下降了12%，非洲下降了1%。拉丁美洲和加勒比地区的外国直接投资保持稳定，中美洲逆势而上。 国际投资项目公告，包括绿地（主要是工业），项目融资（主要是基础设施）和跨境并购（M＆A ），大多处于负面区域。2023年国际项目融资和并购受融资成本上升的影响最大，交易分别减少了21% 和16%。绿地项目公告数量也减少了6%。然而，它们的价值增长了6％，并且在长期下降趋势之后，在制造业中显示出更高的数字，这是复苏的初步迹象。 主要受援经济体中值得注意的趋势包括： o在发达地区，国际投资项目公告全面下降。并购价值比2022年减少了2800亿美元，直接抑制了外国直接投资流量。项目融资交易减少了1570亿美元。较低的绿地项目公告价值将影响2024年外国直接投资流量。 o在最大的外国直接投资接受国美国，2023年的外国直接投资流入量下降了3%，绿地项目数量下降了2%，项目融资交易下降了5%。 o中国报告外国直接投资流入罕见下降(-6%)，但新绿地项目公告显示增长(+8%)。 o东盟通常是外国直接投资增长的引擎，报告外国直接投资下降了16％。但是，绿地项目公告增加了37％，突显了该地区对制造业投资的吸引力，越南，泰国，印度尼西亚，马来西亚，菲律宾和柬埔寨的增长强劲。 o印度报告外国直接投资流入下降（-47％），但新项目公告数量稳定，使其保持在全球绿地项目目的地的前5名。 o在西亚，由于阿拉伯联合酋长国的投资持续强劲，外国直接投资保持稳定（+2％），该地区的绿地公告增加了28％，仅次于美国。沙特阿拉伯的绿地数量也跃升了63％。 o流入非洲的外国直接投资几乎持平，估计为480亿美元（-1%）。绿地项目公告增加，主要是由于摩洛哥、肯尼亚和尼日利亚的强劲增长。然而，项目融资交易下降了三分之一，超过全球平均降幅，削弱了基础设施融资流动的前景。 o在拉丁美洲，巴西报告外国直接投资流入量减少了22％。尽管绿地项目数量保持稳定，但国际项目融资却暴跌，比2022年减少了40％。墨西哥报告外国直接投资增加，新绿地项目公告进一步增加，巩固了其在全球最大接受国中的地位。 2023年行业趋势显示，全球价值链（GVC）密集型行业的项目数量上升（+16%），尤其是汽车、纺织、机械和电子产品。在2022年强劲增长之后，新宣布的半导体绿地项目数量下降了10％（价值为39％）。基础设施行业(包括运输、电力、水、电信)的绿地项目公告和国际项目融资交易数量总体下降了4%，这主要是由于可再生能源项目融资减少所致。 可再生能源领域的新国际项目融资交易数量下降了17％，价值下降了10％，仅略低于整体项目融资下降。新项目数量的下降是自2015年《巴黎协定》以来的首次。 发展中国家宣布的与可持续发展目标相关的领域的国际投资项目数量保持不变，包括基础设施、可再生能源、水和卫生、粮食安全、卫生和教育。与可持续发展目标相关的国际项目融资交易数量下降了27%（价值-40%）。与SDG相关的绿地项目数量增加了12%(价值6%)。食品和农业的项目数量从2022年的低水平略有上升；大多数其他行业都出现了下降。 展望未来，由于对主要市场的通货膨胀和借贷成本的预测表明国际投资交易的融资条件趋于稳定，因此在2024年外国直接投资流量可能会适度增加。但是，重大风险仍然存在，包括地缘政治风险，许多国家积累的高债务水平以及对全球经济进一步破裂的担忧。 表1.2021-2023年FDI流入和跨国并购 （十亿美元和百分之几） 跨境并购净销售额 rate, rate, 区域/经济 2021 2022 2023 2022–2023 2021 2022 2023 2022–2023 (%) (%) 世界 1590 1326 1365 3 737 707 402 -43 发达经济体 707 406 524 29 624 599 317 -47 Europe 157 -115 70 .. 271 356 165 -54 欧洲联盟 257 -150 141 .. 142 132 75 -43 其他欧洲 -99 35 -71 .. 129 224 90 -60 北美 450 379 377 0 309 155 123 -21 其他发达经济体 100 143 77 -46 44 89 30 -67 发展中经济体 883 920 841 -9 113 107 84 -22 Africa 80 48 48 -1 -1 9 9 -1 北非 10 15 12 -21 0 4 1 -58 其他非洲 70 33 36 8 -2 5 7 38 亚洲 662 660 584 -12 100 84 64 -24 中亚 7 10 10 -5 0 0 0 551 东亚 334 315 299 -5 11 30 22 -27 东南亚 213 227 192 -16 50 12 36 195 南亚 53 57 33 -43 8 5 3 -42 西亚 56 50 51 2 31 37 3 -92 拉丁美洲和加勒比 140 210 209 0 8 15 11 -22 南美洲 95 161 150 -7 5 5 11 114 中美洲 43 46 56 22 1 9 1 -89 加勒比 3 3 3 -3 3 1 0 -95 资料来源：贸发会议，基于外国直接投资/跨国公司数据库（www.unctad.org/fdistatistics）（用于外国直接投资）和RefinitivSA（用于并购）。注:本监测报告中的外国直接投资数据是基于(扩展)方向原则得出的季度数据。对于一些国家，资产/负债原则用于估计。这些数据不包括加勒 比的金融中心和报告国的特殊目的实体。 表2.2021-2023年宣布的绿地项目和国际项目融资交易 （数量和百分比） 绿地项目 国际项目融资交易 rate, rate, 区域/经济 2021 2022 2023 2022–2023 2021 2022 2023 2022–2023 (%) (%) 世界 15476 17981 16944 -6 2474 2790 2207 -21 发达经济体 10424 11067 9328 -16 1474 1684 1379 -18 Europe 7537 7636 6125 -20 886 1111 880 -21 欧洲联盟 5907 5952 4573 -23 628 826 689 -17 其他欧洲 1630 1684 1552 -8 258 285 191 -33 北美 2081 2485 2383 -4 370 382 364 -5 其他发达经济体 806 946 820 -13 218 191 135 -29 发展中经济体 5052 6914 7616 10 1000 1106 828 -25 Africa 557 775 845 9 139 180 124 -31 北非 144 261 272 4 28 42 28 -33 其他非洲 413 514 574 12 111 138 96 -30 亚洲 3252 4716 5509 17 480 614 467 -24 中亚 53 48 158 229 24 19 23 21 东亚 714 597 631 6 89 94 40 -57 东南亚 860 1100 1502 37 154 236 115 -51 南亚 512 1093 1149 5 149 221 196 -11 西亚 1113 1878 2069 10 64 44 93 111 拉丁美洲和加勒比 1241 1415 1251 -12 374 310 235 -24 南美洲 640 681 596 -12 315 253 196 -23 中美洲 573 695 623 -10 37 44 31 -30 加勒比 28 39 33 -15 22 13 8 -38 大洋洲 2 8 10 25 7 2 3 50 资料来源：贸发会议，基于《金融时报》有限公司，fDiMarkets（www.fDimarkets.com）和RefinitivSA。 价值增长率， 编号 增长率，2022 部门/行业 （数十亿美元) 2022–2023 -2023年 202120222023 (%) 2021 2022 2023 (%) Total 78512751347 6 15476 17981 16944 -6 Primary 1410759 -45 105 124 134 8 Manufacturing 353464642 38 5990 6107 6783 11 服务 418703646 -8 9381 11750 10027 -15 按价值计算的十大行业电力和燃气供应 145381322 -15 530 585 739 26 电子和电气设备 163200202 1 1112 1194 1282 7 信息和通信 111120115 -5 3929 5113 3181 -38 汽车 406188 45 724 720 901 25 基本金属和金属制品 144887 81 232 238 296 24 Construction 516664 -4 335 218 331 52 运输和储存 365660 7 769 993 1213 22 焦炭和精炼石油 61559 295 29 39 61 56 化学品 242658 119 467 488 563 15 采掘业 1210658 -46 61 94 106 13 表3.2021-2023年按行业和顶级行业分列的已宣布绿地项目（十亿美元，数量和百分比） 资料来源：贸发会议，根据《金融时报》有限公司的信息，fDiMarkets(www.fDimarkets.com)。 表4.2021-2023年公布的国际项目融资交易，顶级行业（十亿美元，数量和百分比） 部门/行业 2021 值 （十亿） 2022 2023 增长率， (%) 编号 增长率，2022-2023年 2021 2022 202