【国海海外&科技 陈梦竹】AMD（AMD.O）2023Q4财报核心要点

【国海海外&科技陈梦竹】AMD（AMD.O）2023Q4财报核心要点： #整体：公司收入利润整体符合预期、2024Q1指引miss、主要受游戏端业务不及预期影响 ●2023Q4，公司实现收入61.7亿美元，YOY+10.2%，基本符合BBG一致预期61.2亿美元；实现Non-GAAP净利润12.5亿美元，YOY+12.2%，基本bbg一致预期12.8亿。 销售毛利率为50.8%，低于此前指引和市 【国海海外&科技陈梦竹】AMD（AMD.O）2023Q4财报核心要点： #整体：公司收入利润整体符合预期、2024Q1指引miss、主要受游戏端业务不及预期影响 ●2023Q4，公司实现收入61.7亿美元，YOY+10.2%，基本符合BBG一致预期61.2亿美元；实现Non-GAAP净利润12.5亿美元，YOY+12.2%，基本bbg一致预期12.8亿。 销售毛利率为50.8%，低于此前指引和市场预期51.5%。 2024Q1收入指引54亿美元（误差正负3个亿），低于市场预期57.9亿，低于预期6.7%，主要受游戏不及预期影响。#数据中心业务：同比明显增长、MI300需求驱动业务发展 ●2023Q4收入23亿美元，YOY+38%，基本符合市场预期，主要原因是AMDInstinct系列GPU和AMDEpyc系列CPU需求强劲，Q1指引环比持平 #客户端业务：同比大幅增长、受Ryzen系列7000系CPU需求推动 ●2023Q4收入15亿美元，YOY+62%，主要收入增长驱动来自于AMD消费级CPURyzen系列7000系产品的销售推动。 #游戏业务：同比下滑，半定制产品需求显著下滑 ●2023Q4收入14亿美元，YOY-17%，QoQ-9%，主要受到半定制化产品的需求下滑影响，部分下滑被AMDRaedon系列GPU的增长所抵消。 #嵌入式业务：同比持续下滑，受到客户降低库存水平影响 ●2023Q2收入11亿美元，YOY-24%，QoQ-15%，主要受到客户在FPGA领域依旧在持续降低库存影响，预计今年上半年需求持续疲软。 #MI300系列update：上调全年销售额指引、持续推进客户部署节奏 ●销售额：业绩会上，公司将MI300系列全年的销售额指引从之前的20亿美金上调至超过35亿美金。 ●客户侧：业绩会上，公司表示正在与微软，Oracle，Meta及其他大型云计算厂商紧密合作加快MI300系列的部署，同时与惠普，Dell，联想，超微电脑等紧密合作加快对外的供应