期货研究院 方正中期菜系日报RapeseedsFuturesDailyReport 饲料油脂研究中心 作者:王亮亮 从业资格证号:F03096306投资咨询证号:Z0017427 联系方式:010-68578697 投资咨询业务资格:京证监许可【2022】75号 成文时间:2024年01月30日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情回顾】 周二,菜粕主力03合约价格止跌震荡,午后收于2462元/吨(11或 0.45%)。 现货价格涨跌情况:南通2480(-10),合肥2520(0),黄埔2510(10),长沙2530(0),武汉2550(0)。 【重要资讯】 据Mysteel调研显示,截至1月26日,沿海地区主要油厂菜籽库存33.17万吨,环比上周减少2.33万吨;菜粕库存2.84万吨,环比上周增加1.15万吨;未执行合同为9.4万吨,环比上周减少2.60万吨。 【交易逻辑】 菜粕自身基本面偏弱,国内菜粕进入需求淡季且后期菜籽到港预计增加,菜粕预计上涨空间不大,后期仍将下跌。 【交易策略】 观点不变,稳健性投资者菜粕空单考虑离场,进取型投资者前期空单考虑部分减持,目标位暂看至2400附近。 【行情复盘】 周二,菜油2405合约价格下跌,午后收于7636元/吨(-187或-2.39%)。 菜油现货价格涨跌情况:南通7880(-180),成都8020(-180) ,武汉7980(-180),广东7700(-200)。 【重要资讯】 据Mysteel调研显示,截止到2024年1月26日,沿海地区主要油厂菜籽库存为33.17万吨,较上周减少2.33万吨;菜油库存为3.53万吨,较上周减少0.22万吨;未执行合同为13.08万吨,环比上周减少0.82万吨。 【市场逻辑】 菜油库存压力较大且一季度菜籽到港量较多。 【交易逻辑】 逢高沽空为主,前期持有空单考虑继续持有。 菜系日报 第一部分行情回顾2 一、期货行情回顾2 二、现货与基差行情回顾3 第二部分基本面数据4 一、供给情况4 二、需求情况6 第三部分菜粕及菜油期权情况7 第四部分菜粕及菜油仓单情况7 第一部分行情回顾 一、期货行情回顾 表1:日度期货行情回顾 品种 收盘价(元/吨) 涨跌(元/吨) 涨跌幅(%) 成交量(手) 持仓量(手) 持仓量变化(手) 豆一 4696 18 0.38 77815 181538 -5569 豆二 3563 18 0.51 146317 78195 -6102 豆粕 2944 -8 -0.27 1103599 1713807 -3600 豆油 7204 -196 -2.65 677567 621077 51442 菜粕 2462 11 0.45 703439 672639 -12418 菜油 7636 -187 -2.39 425747 324693 33160 棕榈油 7196 -216 -2.91 749775 440738 -10485 资料来源:方正中期研究院 图1:菜粕主力合约收盘价 资料来源:同花顺,方正中期研究院 图2:菜油主力合约收盘价 资料来源:同花顺,方正中期研究院 二、现货与基差行情回顾 图3:菜粕现货行情 资料来源:同花顺,方正中期研究院 图4:进口四级菜油现货价格 资料来源:同花顺,方正中期研究院 图5:菜粕1月合约基差图6:菜粕5月合约基差 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图7:菜油1月合约基差图8:菜油5月合约基差 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 第二部分基本面数据 一、供给情况 图9:沿海油厂菜籽库存图10:沿海油厂菜粕库存 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图11:沿海主要油厂菜油库存图12:沿海油厂菜籽开工率 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图13:我国油菜籽压榨利润 资料来源:同花顺,方正中期研究院 二、需求情况 图14:沿海地区菜粕提货量图15:沿海地区菜油提货量 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 图16: 资料来源:同花顺,方正中期研究院 图17:图18: 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 第三部分菜粕及菜油期权情况 图19:菜粕历史波动率图20:菜油历史波动率 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 第四部分菜粕及菜油仓单情况 图21:菜粕仓单情况图22:菜油仓单情况 资料来源:同花顺,方正中期研究院资料来源:同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号604室 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号经津塔字楼2909室 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号2801室 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号(优 托邦第3号写字楼第7层C-704号) 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21 楼 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料,方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价,投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关,方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布,如引用、转载、刊发,须注明出处为方正中期期货有限公司。