PX及PTA期货及期权日常报告

期货研究院 PX及PTA期货及期权日常报告PX&PTAFuturesandOptionDailyReport 化纤纺织研究中心 作者：成雪飞从业资格证号：F3079516投资咨询证号：Z0017981联系方式：-- 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号 成文时间：2024年01月30日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 期货市场:周二，PTA2405合约价格下跌18元/吨，跌幅0.30%，收于6014元/吨，PX2405合约价格下跌8元/吨，跌幅0.09%，收于8654元/吨。 现货市场：1月30日，PTA现货价格跌35至6000元/吨，现货基差涨3至2405-2元/吨，PX价格跌6至1035美元/吨CFR中国。 【重要资讯】 原油端：原油价格近期明显走强，本周OPEC+组织召开会议，预计按兵不动概率较高，原油价格短期可能盘整为主。 PX供应端：国内PX开工负荷继续高位，近期国内多套PTA装置公布检修计划，引发PX需求担忧，PX价格高位盘整。 PTA供需方面：1月26日，四川能投100万吨装置意外停车，同日逸盛宁波200万吨装置停车，1月29日，PTA开工负荷82.06%，日度持平。聚酯开工负荷83.18%，日度持平。随着春节临近，聚酯以及终端环节开工亦成季节性下降态势。 【主要逻辑】 上周随着织造企业大幅补库，本周补库力度可能有所下降，同时下游负荷快速下降之下，短期PTA需求可能不佳，预计PX及PTA价格进一步上行动力有限。 【交易策略】 高位盘整预期下，观望为主 图目录 图1：PTA期货收盘价（连续）2 图2：PTA现货价2 图3：PX期货收盘价（连续）2 图4：PX现货价2 图5：PTA1-5合约价差季节性走势图3 图6：PTA5-9合约价差季节性走势图3 图7：PTA9-1合约价差季节性走势图3 图8：PTA01合约基差季节性走势图3 图9：PTA05合约基差季节性走势图3 图10：PTA09合约基差季节性走势图3 图11：PTA现货加工费4 图12：PTA现货加工费4 图13：PTA净多头前20排名4 图14：PTA净空头前20名排名4 图15：PTA净多头前20变化4 图16：PTA净空头前20变化4 图17：PX净多头前20排名5 图18：PX净空头前20排名5 图19：PX净多头持仓前20变化5 图20：PX净空头持仓前20变化5 图21：PTA90天历史波动率5 图22：PTA加权隐含波动率5 图23：PX看跌期权加权隐含波动率6 图24：PX看涨期权加权隐含波动率6 表1：PTA及PX期货价格 合约 收盘价（元/吨） 结算价（元/吨） 涨跌 涨跌幅（%） 成交量（手） 持仓量（手） 持仓变化 TA01合约 5822 5828 -28 -0.48% 83 310 -9 TA05合约 6014 6004 -14 -0.23% 733612 1333799 17392 TA09合约 5920 5910 -4 -0.07% 34676 211162 349 PX活跃合 约 8654 8632 -6 -0.07% 38583 85493 -1663 资料来源：方正中期研究院 图1：PTA期货收盘价（连续）图2：PTA现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图3：PX期货收盘价（连续）图4：PX现货价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图5：PTA1-5合约价差季节性走势图图6：PTA5-9合约价差季节性走势图 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图7：PTA9-1合约价差季节性走势图图8：PTA01合约基差季节性走势图 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图9：PTA05合约基差季节性走势图图10：PTA09合约基差季节性走势图 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图13：PTA净多头前20排名图14：PTA净空头前20名排名 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图15：PTA净多头前20变化图16：PTA净空头前20变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图19：PX净多头持仓前20变化图20：PX净空头持仓前20变化 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图21：PTA90天历史波动率图22：PTA加权隐含波动率 图23：PX看跌期权加权隐含波动率图24：PX看涨期权加权隐含波动率 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号604室 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号经津塔字楼2909室 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号2801室 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号（优 托邦第3号写字楼第7层C-704号） 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21 楼 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。