周度报告——新能源汽车 滴滴宁德成立换电合资公司 大众中国将在纯电动领域加速 报告日期:2024年1月28日 ★动态跟踪 终端销量来看,24年1月15日至21日,国内乘用车零售48.21万辆,同环比47.57%/6.40%,新能源乘用车零售14.69万辆,同环比117.63%/7.78%。周度新能源渗透率为30.47%,较去年同期20.67%增长了约10个百分点。新能源分动力类型来看,纯电零 售8.24万辆,插混(含增程式)零售6.45万辆,纯电和插混单周市场份额分别为56.07%和43.93%。 政策端,上周国家能源局发布关于印发《2024年能源监管工作新要点》的通知,指出要保障新能源和新型主体接入电网,指导电能网企业进一步优化并网流程、提高并网时效,推动“沙戈荒”风源光基地、分布式电源、储能、充电桩等接入电网。另外,商务部与表示将推动汽车、家电等以旧换新;会以提高技术、能耗、排放 等标准为牵引,推动打通以旧换新的难点堵点。 新企业端,滴滴与宁德时代成立换电合资公司,将从网约车场景切 材入为新能源车辆提供换电服务。另外,多家整车厂发布了2024 料年战略规划或目标任务。其中奇瑞目标为销量增长率力超行业10-20个百分点,一汽销量目标为347万辆(其中新能源50万辆), 长安销量目标为280万辆(其中新能源75万辆),吉利销量目标为190万辆(其中新能源增速超66%)等。 ★投资建议 中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动,23年新能源渗透率突破30%,单周渗透率数次突破40%。高竞争力新车密集上市,国内价格战持续,海外保护主义起势。供应链方面,一体化垂直整合有助于掌握核心竞争力和议价权,进而实现降本增效。总体来看,自主品牌市场份额有望继续扩大,头部企业先发优势强。建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策风险;新能源汽车产销不及预期;技术推进不及预期;行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号:F3035243 投资咨询号:Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号:F03107629 Email:yu.xu@orientfutures.com 重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪7 2.1.整车:全球7 2.2.整车:中国8 2.3.整车:欧洲9 2.4.整车:北美9 2.5.整车:其他地区10 2.6.中国:电动车充电基础设施10 2.7.中国:动力电池与相关原材料12 2.8.中国:其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国:政策信息18 3.2.中国:企业信息19 3.3.海外:政策信息20 3.4.海外:企业信息21 4.行业观点21 5.投资建议22 6.风险提示22 图表目录 图表1:相关板块一周涨跌幅情况5 图表2:上市公司一周行情梳理6 图表3:全球新能源汽车销量7 图表4:全球新能源汽车渗透率7 图表5:主要国家新能源渗透率7 图表6:中国新能源汽车销量:EV8 图表7:中国新能源汽车销量:PHEV8 图表8:乘用车零售量(周度)8 图表9:欧洲新能源汽车销量:EV9 图表10:欧洲新能源汽车销量:PHEV9 图表11:北美新能源汽车销量:EV9 图表12:北美新能源汽车销量:PHEV9 图表13:其他地区新能源汽车销量:EV10 图表14:其他地区新能源汽车销量:PHEV10 图表15:公共充电桩保有量与同比10 图表16:中国公共充电桩保有量(分省市)10 图表17:私人充电桩(随车配建)保有量与同比11 图表18:车桩比11 图表19:换电站数量与同比11 图表20:换电站数量(分省市)11 图表21:动力电池装车量(分材料)12 图表22:动力电池出口量(分材料)12 图表23:动力电池企业装车量:三元12 图表24:动力电池企业装车量:磷酸铁锂12 图表25:动力电池电芯周度平均价13 图表26:三元正极材料日度价格13 图表27:三元前驱体日度价格13 图表28:碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表29:硫酸镍日度价格14 图表30:硫酸钴日度价格14 图表31:硫酸锰日度价格14 图表32:磷酸铁锂日度价格14 图表33:磷酸铁日度价格15 图表34:锂电级PVDF日度价格15 图表35:三元材料开工率15 图表36:磷酸铁锂开工率15 图表37:负极材料日度价格16 图表38:负极材料开工率16 图表39:电解液日度价格16 图表40:隔膜日度价格16 图表41:锂电铜箔加工费17 图表42:锂电铝箔加工费17 图表43:钢日度价格17 图表44:铝日度价格17 图表45:玻璃日度价格18 图表46:橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1:相关板块一周涨跌幅情况 资料来源:iFinD,东证衍生品研究院 图表2:上市公司一周行情梳理 资料来源:iFinD,东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车:全球 图表3:全球新能源汽车销量图表4:全球新能源汽车渗透率 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 图表5:主要国家新能源渗透率 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.2.整车:中国 图表6:中国新能源汽车销量:EV图表7:中国新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 图表8:乘用车零售量(周度) 资料来源:数典汽车,东证衍生品研究院 2.3.整车:欧洲 图表9:欧洲新能源汽车销量:EV图表10:欧洲新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.4.整车:北美 图表11:北美新能源汽车销量:EV图表12:北美新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.5.整车:其他地区 图表13:其他地区新能源汽车销量:EV图表14:其他地区新能源汽车销量:PHEV 资料来源:Marklines,东证衍生品研究院资料来源:Marklines,东证衍生品研究院 2.6.中国:电动车充电基础设施 图表15:公共充电桩保有量与同比图表16:中国公共充电桩保有量(分省市) 资料来源:Wind,东证衍生品研究院资料来源:Wind,东证衍生品研究院 图表17:私人充电桩(随车配建)保有量与同比图表18:车桩比 资料来源:Wind,东证衍生品研究院资料来源:Wind,东证衍生品研究院 图表19:换电站数量与同比图表20:换电站数量(分省市) 资料来源:中国电动汽车充电基础设施促进联盟,东证衍生品研究院 资料来源:中国电动汽车充电基础设施促进联盟,东证衍生品研究院 2.7.中国:动力电池与相关原材料 图表21:动力电池装车量(分材料)图表22:动力电池出口量(分材料) 资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院 图表23:动力电池企业装车量:三元图表24:动力电池企业装车量:磷酸铁锂 资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院 资料来源:中国汽车动力电池产业创新联盟,东证衍生品研究院 图表25:动力电池电芯周度平均价图表26:三元正极材料日度价格 资料来源:SMM,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表27:三元前驱体日度价格图表28:碳酸锂、氢氧化锂日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表29:硫酸镍日度价格图表30:硫酸钴日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表31:硫酸锰日度价格图表32:磷酸铁锂日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表33:磷酸铁日度价格图表34:锂电级PVDF日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:SMM,东证衍生品研究院 图表35:三元材料开工率图表36:磷酸铁锂开工率 资料来源:SMM,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表37:负极材料日度价格图表38:负极材料开工率 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表39:电解液日度价格图表40:隔膜日度价格 资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院资料来源:上海钢联,东证衍生品研究院 图表41:锂电铜箔加工费图表42:锂电铝箔加工费 资料来源:SMM,东证衍生品研究院资料来源:SMM,东证衍生品研究院 2.8.中国:其他原材料 图表43:钢日度价格图表44:铝日度价格 资料来源:Wind,东证衍生品研究院资料来源:Wind,我的有色网,东证衍生品研究院 图表45:玻璃日度价格图表46:橡胶日度价格 资料来源:隆众资讯,东证衍生品研究院资料来源:Wind,隆众资讯,东证衍生品研究院 3.热点资讯汇总 3.1.中国:政策信息 1.国家能源局:保障新能源和新型主体接入电网 1月22日,国家能源局发布关于印发《2024年能源监管工作要点》的通知,《要点》指出,保障新能源和新型主体接入电网,指导电网企业进一步优化并网流程、提高并网时效,推动“沙戈荒”风光基地、分布式电源、储能、充电桩等接入电网。 2.商务部:将推动汽车、家电等以旧换新 1月26日,商务部表示,将推动汽车、家电等以旧换新,这是今年促消费的一个重点。商务部将加强支持引导,以提高技术、能耗、排放等标准为牵引,推动打通以旧换新的难点堵点,稳定和扩大传统消费,更好地满足消费品换新、升级的需要,这一切都将在尊重消费者自愿的基础上来推进。 3.上海:23年新能源汽车保有量排名全球城市�一,24年将新建1万个公共充电桩 1月23日,上海市�十六届人民代表大会�二次会议正式开幕,会上发布《政府工作报告》。《报告》显示,2023年,上海实施了碳达峰十大行动,新增光伏装机94.6万千瓦;新能源汽车推广35.4万辆,保有量达到128.8万辆,排名全球城市�一;新增5.1万根 公共充电桩。 另外《报告》表示,2024年,上海将新建1万个电动汽车公共充电桩,并实施“智能机器人+”行动,率先开展国家智能网联汽车准入和上路通行试点。 3.2.中国:企业信息 4.一汽:发布2024年目标任务,必达销量347万辆 1月25日,中国一汽发布2024年目标任务。主要经营指标为:销量必达347万辆,营 业收入6,360.3亿元。其中,自主板块销量必达90万辆,力争100万辆;新能源汽车销 量必达50万辆,实现倍增;海外销量必达15.8万辆,其中自主品牌12.8万辆;全价值链业务100%在线化,决策智能化率超50%。(来源:中国一汽官网公告) 5.大众中国:到2030年至少在中国推出30款纯电动车 1月25日,大众中国在媒体沟通会上对集团的中国战略、本土研发、软件和产品开发工作进行了深入介绍。 战略方面,大众提出“2030目标”,包括继续加强燃油车优势、加速纯电动产品攻势、强化“在中国,为中国”的研发。 研发方面,大众汽车(中国)科技有限