全球金融科技的未来：实现弹性和包容性增长（英）

全球金融科技的未来：迈向弹性和包容性增长 INSIGHTREPORTJANUARY2024 图片：盖蒂图片社 Contents 1Fintech市场表现8 2影响金融科技增长的主要因素13 3Fintech对监管环境的看法21 4金融科技公司如何创建更具包容性的金融体系26 5展望金融科技的未来37 免责声明本文档由 世界经济论坛是对项目，见解领域或互动的贡献 。此处表达的发现，解释和结论是世界经济论坛促进和认可的合作过程的结果，但其结果不一定 代表世界经济论坛的观点，也不是其成员、合作伙伴或其他利益攸关方的整体观点。 ©2024世界经济论坛。保留所有权利。本出版物的任何部分不得以任何形式或任何方式复制或传播，包括影印和记录，或通过任何信息存储和检索系统。 2024年1月 全球金融科技的未来：迈向弹性和包容性增长 前言 DrewPropson 世界经济论坛金融服务技术与创新负责人 BryanZhang 剑桥替代金融中心联合创始人兼执行董事 随着全球金融科技行业的不断壮大和规模化，金融服务生态系统 面临着新的机遇和挑战。金融科技公司经常寻求改变他们的商业模式，提供新的产品和服务，同时扩展到新的市场，有时是在相当大的监管和政策不确定性的情况下。与此同时，世界各地的监管机构和政策制定者正在增加对金融科技活动的关注，并正在增强其监管和监督此类活动的能力。他们努力同时鼓励创新，保护消费者和减轻新出现的风险。鉴于快速发展的金融科技环境，额外的实证研究，具有可靠的数据和可获得的产出，将是金融科技和公共部门决策者的宝贵工具。 为了支持这一需求，世界经济论坛和剑桥大学法官商学院的剑桥替代金融中心（CCAF）共同发起了未来 全球金融科技研究计划收集更多的经验数据，以了解全球市场趋势，产生区域金融科技见解，并评估金融科技活动如何影响消费者，中小型企业（SME）和金融包容性 。 全球金融科技未来计划的一项关键活动是进行一项小组调查，以把握全球金融科技行业的脉搏。 这项调查与五个垂直行业和六个地区的227家金融科技公司精心策划的研究小组合作，旨在产生可行的见解，为金融科技市场发展和基于证据的监管提供信息。 我们很高兴根据调查结果提出这份联合见解报告，该报告描述了全球金融科技行业在过去几年中发生了迅速而深刻的变化，现在 走上更具弹性和包容性的增长之路。研究结果集中在六个关键领域，包括金融科技业务人口统计数据、市场表现、市场增长因素、监管认知、客户参与以及具有社会和经济效益的金融科技活动。他们说明了区域 全球金融科技公司正在利用消费者对数字金融服务的强劲需求来保持增长势头，调整他们的商业模式和产品，以适应不断变化的、有时非常具有挑战性的环境，并日益扩大向服务不足的消费者和企业提供金融服务，同时解决性别和可持续性问题。 当然，情况并不乐观。一些金融科技公司发现很难应对宏观经济和筹款条件的重大变化，而另一些公司则在复杂而多变的监管环境中苦苦挣扎， 特别是在许可、注册和产品审批流程方面。我们也 没有足够的经验数据来了解扩大客户群是否可以转化为增加的收入，更重要的是，长期盈利能力。尽管如此，我们希望这项研究为快速发展的全球金融科技生态系统中的各种利益相关者提供有用的数据点和适用的见解。 最后，我们要衷心感谢参与这项研究的所有合作者，特别是英国外交，联邦和发展办公室（FCDO）的支持以及我们全球金融科技研究小组的许多成员的帮助和观点。 对于我们的读者，我们邀请您探索有关全球金融科技状况的这些见解，并希望您能被鼓励为行业的持续发展做出贡献。 执行摘要 金融科技行业继续显示出韧性和稳健的增长，但仍存在许多长期不确定性。 建立在协作工作的基础上1本报告由剑桥替代金融中心(CCAF)和世界经济论坛评估COVID-19对金融科技行业的影响，旨在把握快速发展的全球金融科技生态系统的脉搏，并提供见解，为基于证据的决策提供信息。 采用小组研究方法，这项实证研究调查了总共227家精心挑选的金融科技公司，涉及五个面向零售的垂直行业——数字贷款、数字资本筹集、数字支付、数字银行和储蓄以及保险科技-以及六个地区(亚太、欧洲、拉丁美洲和加勒比、中东和北非、美国和加拿大以及撒哈拉以南非洲)。 主要发现： 全球金融科技行业正在展示实力和韧性。随着金融科技从COVID-19中脱颖而出，它们的表现仍然强劲，行业垂直和全球区域的客户增长率平均超过50%。从 根据调查数据，很明显，消费者需求是增长的主要动力，超过一半(51%) 所有接受调查的金融科技公司都将其列为支持其增长的主要因素。这一趋势在所有地区都是一致的。 另一方面，宏观经济因素和资金环境共同突出 astheprimarychallengesforfintechgrowth.Theseviewscomeatatimewhenglobalinflationandinterestratesarehigh.Thisemposedisreflectedacross,whereinvestigatedfintechsexcitesmustomicfactors(56%)andthefunding 环境(40%)是阻碍增长的三大因素中的两个。 大多数金融科技公司对他们的监管环境做出了积极的反映，63%的人认为这是足够的。总共38%的受访金融科技公司也认为监管环境是他们运营和增长的主要支持因素。然而，很大一部分人认为监管合规具有挑战性，许可和注册流程也存在问题。 尽管过去几年资金大幅下降，但接受调查的金融科技公司对 筹款环境对其增长能力的影响。尽管报告发现更多的金融科技公司将当前的筹款环境视为增长的障碍，但34％的公司将其筹款环境视为支持增长。 金融科技公司正在扩大向服务不足的细分市场提供金融服务和产品，这些细分市场也使 在他们的消费者基础和总交易价值中占相当大的比例。虽然大多数被调查的金融科技公司针对服务不足的客户群体并提供量身定制的产品是在新兴市场和发展中经济体(EMDE)，但发达经济体(AE)和EMDE的金融科技公司都有相当大的一部分来自这些群体。 展望未来，人工智能（AI），数字经济，嵌入式金融以及开放式银行业务是金融科技公司认为与行业发展最相关的问题。人工智能是领导者，有70％的金融科技公司将其列为未来五年金融科技行业发展最相关的主题。 Introduction 通过直接调查金融科技公司并产生经验数据，这项研究提供了对金融科技市场的更深入了解。 研究目的和理由 Fintech在过去的几年中呈指数级增长，但它的应用还没有遍及全球。鉴于fintech有潜力扩大消费者和中小型企业（SME）的融资渠道， 重要的是要评估金融科技公司的行业人口统计数据、市场表现、增长驱动因素、客户细分以及他们对监管、融资和更广泛的宏观经济环境的看法。 本研究旨在通过使用从精心策划的全球金融科技研究小组收集的调查数据，为金融监管机构，政策制定者，金融科技公司，现任金融机构，投资者，多边机构和国际发展机构提供可操作的见解。 Methodology 数据源和集合 本报告的主要数据集是通过剑桥替代中心创建的全球金融科技洞察力未来调查收集的。 金融（CCAF）和论坛。作为一项独立的在线调查，受访者根据他们选择的金融科技商业模式回答了多达29个问题。基于逻辑的调查使公司能够根据其主要的垂直，模型类型和运营国家对特定问题做出回应。为了覆盖全球金融科技市场并增强可访问性，该调查从英语翻译成其他九种语言（阿拉伯语，印度尼西亚语，马来西亚语，巴西葡萄牙语，中文（简体） ，西班牙语（拉丁美洲），菲律宾语，泰语和越南语）。数据收集期为2023年6月6日至9月20日。 这项在线调查是针对金融科技公司进行的2他们是全球金融科技研究计划（CCAF和论坛的联合倡议，以及以行业为中心的研究的基于小组的方法）的小组成员/参与者。这项仅限邀请的计划由一组精挑细选的创新领先的金融科技公司组成，代表着五个面向零售的关键金融科技业务 跨六个地区（亚太、欧洲、拉丁美洲和加勒比、中东和北非、美国和加拿大以及撒哈拉以南非洲地区）的垂直行业 （数字贷款、数字资本筹集、数字支付、数字银行和储蓄以及保险技术）。共有227个专家小组的金融科技公司对此调查做出了回应。 数据清理和验证 在收集数据的同时，执行了一个多阶段的核查过程，包括对异常情况和不一致情况的调查答复进行审查。数据在2023 年9月4日至2023年10月27日之间进行了清理和验证。然后，研究团队进行了数据清理和进一步的验证程序，以确保样本中金融科技垂直行业和区域的稳健代表性。 一旦所有数据都经过彻底清理和交叉验证，每个公司条目都会收到一个唯一的ID。符合欧盟通用数据保护条例（GDPR）和数据保护规则 剑桥大学的个人和公司级别的标识符被删除，原始数据被转移到一个单独的数据库。 所有分析均在匿名数据集上进行，并以汇总级别报告结果 （按垂直或地理管辖权分类）。仅对匿名和净化数据库中的数据进行分析。无法验证的条目或引用的超出被测试分类法的活动被排除在研究之外。 示例人口统计 运营和总部区域和国家 该调查收到了来自227家具有全球影响力的金融科技公司的回复。样本中很大一部分金融科技公司在多个司法管辖区运营(57%)，很大一部分公司在多个地区运营(24%)。此外，在考虑国民收入水平和发展状况时，受访者分布均匀，51%代表在发达经济体运营的公司，其余49%在新兴市场和发展中经济体运营。 Figure1金融科技的分布-按地区划分 8% 9% 27% 亚太地区 Europe 15% 拉丁美洲和加勒比撒哈拉以南非洲 中东和北非美国和加拿大 18% 23% 面板组成的人口统计学使研究能够在金融科技行业垂直和 地理领域得出高度相关的见解。调查数据样本是区域样本 包括中东和北非（MENA）以及美国和加拿大（分别为9％ 和8％）。 的集合，共有641个数据点，作为 金融科技公司可能有独立和多个区域子公司和运营实体。亚太地区在数据样本中的回应比例最大(27%)，这可能是因为其人口众多，并且是世界上一些增长最快的金融科技公司的所在地。欧洲紧随亚太地区（APAC）的23%。拉丁美洲和加勒比（LAC ）和撒哈拉以南非洲（SSA）地区分别占调查答复的18％和15％。样品也。 研究表明，新加坡，英国，美国和印度等充满活力的枢纽已经举办了蓬勃发展的金融科技公司总部集群。此外，在接受调查的国家中，金融科技最重要的运营国家包括美国，英国，新加坡，墨西哥和印度。 金融科技公司越来越多地在跨境扩展业务，主要是在与总部相同的地区。但是，美国和英国的金融科技公司在SSA中运营的一些模式，在这些模式中，数字支付/汇款业务模式具有很强的影响力。 商业模式 本报告重点关注五个面向零售的金融科技业务垂直行业。数字支付垂直行业是最大的，占总响应的30％。 这种商业模式引领了金融科技多年的增长(自2000年以来约占累计股权融资的25%)，并在COVID-19期间得到了进一步的推动，目前 预计到2030年仍将是最大的金融科技板块。3数据样本中的第二大商业模式是数字贷款（27%），其次是 insurtech（17％），而数字资本筹集和数字银行和储蓄分别占调查答复的14％和12％。 由于调查的重点是全球领先的金融科技公司，自然这些公司更有可能是中等规模到大型，而不是小型或微型。因此，43%的样本报告称全职员工为250名或更多。所有其他部门的比例为18%或更低，7%的受访金融科技公司报告称员工不到10名。 Figure2金融科技的分布-按商业模式 12% 14% 30% 数字支付数字贷款 Insurtech 17% 数字资本筹集数字银行和储蓄 27% 1 Fintech市场表现 金融科技行业的客户数量持续增长，凸显了对金融科技服务的持续兴趣。 整体客户增长 金融科技行业在新冠肺炎后的客户数量方面持续增长，保持了大流行之前和期间的增长势头。客户增长率是金融科技行业两个潜在