中市公司 ESG 研究 2012

关于 SYNTAO ESG 研究环境、社会和治理 (ESG) 因素的管理可以增加投资组合的财务价值并降低风险。SynTao 服务自 2005 年公司成立以来，SyTao 的多语种和高素质的分析师和顾问为客户提供与中国地区相关的定制 ESG 研究、可持续发展咨询和咨询服务。我们高度赞赏的服务之一是 SyTao 本地新闻监控系统 （ LNMS ），这是一种选择和分析由中国国家和地区媒体发布的在线文章的工具，讨论了 2000 多家公司在可持续性问题上的表现。如果需要，SyTao 还提供与公司和其他利益相关者的积极互动服务 (例如Procedre政府、非政府组织、学者) 。2012 年 9 月 ， SynTao 宣布与全球领先的 ESG 研究公司 Sustainetics （ www. sustainaralyics. com ） 建立新的研究合作伙伴关系。通过这种合作 ， 两家公司将共享研究和资源 ， 以便为各自的客户提供对企业环境 ， 社会和治理绩效的卓越分析。识别投资组合中的 ESG 风险SynTao 本地新闻监控系统 （ LNMS ） 旨在帮助投资者遵守国际规范 ， 例如联合国全球契约和负责任投资原则 （ PRI ） ， 并支持他们识别其投资组合中潜在的环境 ， 社会和治理风险。 SynTao 于 2011 年成为 PRI 的签约方。更多信息资产管理公司和机构股东等对中国地区公司的业绩感兴趣的许多客户已经使用了我们的监控工具。如果您想获得有关我们服务的更多信息 ， 请随时与我们联系。SynTao ESG 研究经理 ：有关更多信息 ， 请联系 SynTao 的 ESG 研究经理 Anna - Sterre Nete (anna @ syntao. com) 或 SynTao 的总经理郭培源博士 (guopeiyuan @ syntao. com) 。 摘要本报告根据 SyTao 本地新闻监测系统 （ LNMS ） 的调查结果，讨论了 2011 - 2012 年中国主要的企业环境，社会和治理 （ ESG ） 风险。对于投资者而言，公司的 ESG 绩效已成为管理层能力的代表，并对未来的现金流产生影响。为了形成对在中国运营的公司的管理能力的判断，我们进行了一项研究，以确定该国最紧迫的 ESG 问题，在单个公司和行业层面进行评估。SyTao LNMS 选择中国媒体 （ 国家和地区 ） 发布的文章，专门讨论企业在 ESG 问题方面的表现。在为期一年 （ 2011 年 8 月至 2012 年 7 月 ） 监测了超过 2, 000 家在中国大陆、香港特别行政区和台湾运营的上市公司后，我们发现 300 家不同的公司总共产生了 417 个单独的警报，突出了公司事件。根据监测结果，本研究概述了 1 ） 中国最紧迫的 ESG 问题，2 ） 中国最容易受到 ESG 风险影响的公司，以及 3 ） 中国受 ESG 问题影响最大的行业。通过另外三个案例研究，我们对产品安全、制造和空气污染方面的一些最重要的 ESG 挑战进行了深入的说明和解释。从 SynTao 的研究可以得出结论 ：1.社会问题是中国连续第二年面临的最紧迫的 ESG 风险。与去年的调查结果类似 ， 职业健康和安全事故的警报所占比例最大。 ESG 问题的前五大风险类别是职业健康和安全、产品安全、劳动条件、商业道德以及腐败和欺诈。2.中国最容易受到 ESG 风险影响的前五大公司分别是富士康、工行、港铁、中石油和中海油, 中石油和富士康也在 2011 年被列入前五。3.中国最容易受到 ESG 风险影响的行业是在经济 （ 例如生产和建筑等工业部门 ） 。与去年的调查结果相似 ， 制造业 （ 尤其是制药和化学工业 ） 产生了最大的警报。最容易受到 ESG 问题影响的五个行业是制造业 ， 采矿 ， 运输 ， 金融服务和石油开采。将 ESG 因素纳入投资策略考虑了快速变化的社会经济环境的经济影响 ， 从而产生了全面的见解 ， 否则很容易被忽视。 内容CHAPTER I. 21.1.1.2.1.3.1.4.1.5.1.6.1.7.1.8.案例研究 1 ： 产品安全.........................................................................................................................................................................112.1.2.2.每个公司的警报分布 162.3.2.3.1.2.3.2.2.3.3.治理问题的影响 18案例研究2 ： 制造业..............................................................................................................................................................................193.1.受 ESG 问题影响最大的行业 213.2.受 ESG 问题影响最大的行业 223.3.3.3. 第二产业 233.3. 第三产业 233.5. ESG 风险敞口最大的省份 25案例研究 3 ： 环境危害.........................................................................................................................................................................26结论 28 1Introduction本报告介绍了 2012 年中国最紧迫的企业环境、社会和治理 （ ESG ） 问题。该研究是由 SynTao 连续第二年进行的。根据 SyTao 本地新闻监控系统 （ LNMS ） 的调查结果，本报告提供了针对中国市场现实的 ESG 问题的最新概述和分析，并强调了将 ESG 战略应用于风险管理的重要性。在对投资决策实施 ESG 战略时，这些见解对于投资者关注中国至关重要。如果实施到投资决策中，ESG 风险分析可能会在长期内为投资者提供具有竞争力的业绩优势。ESG 问题涉及广泛的可持续性相关主题 ， 这些主题可能对投资组合的长期风险 - 回报状况产生重大影响。在本研究中 ， 每个 ESG 问题根据相关的 ESG 相关风险分为几类。 （ 研究方法的详细概述见附录 1 ） 。本报告采用与去年相同的方法 ， 并使用 SynTao LNMS 的调查结果提供全面概述 2011 年 8 月至 2012 年 7 月期间中国最紧迫的企业 ESG 问题。 LNMS 确定了在中国媒体的普通话，强调了中国和外国公司运营中的某些 ESG 问题。在这种筛选中，只考虑公司的负面影响。根据此负面筛查练习的结果，SyTao LNMS 生成与某些突出 ESG 问题的事故相关的警报。这些警报由 SyTao 的研究分析师仔细分析，他们定义了风险的 ESG 类别，评估了对利益相关者的影响，并对问题给予了一定的重视。SynTao 总共监视着 2, 000 多家公司以及众多基金和指数 ， 这些公司在上海 ， 深圳或香港证券交易所上市 ， 或在中国大陆 ， 香港和台湾进行重要业务。 LNMS 包括私营和国有公司以及在中国开展业务的外国公司。在审查期间 （ 2011 年 8 月至 2012 年 7 月 ） ， 总共为 300 家公司生成了 417 个警报。本研究的发现分为三章和三个案例研究。第 1 章概述了中国最紧迫的企业 ESG 问题。第 2 章描述了最容易受到 ESG 风险影响的中国企业。第 3 章讨论了中国受 ESG 问题影响最大的行业和省份。 第一章2中国最紧迫的企业 ESG 问题出现在社会问题类别中职业健康和安全是 2011 - 2012 年中国最紧迫的企业 ESG 风险中国最紧迫的 ESG 问题本章介绍了一项评估 2011 年 8 月至 2012 年 7 月中国主要企业环境、社会和治理 （ ESG ） 问题的研究的主要发现。1.1最紧迫的 ESG 问题考虑到所有潜在的 ESG 问题，可以得出结论，社会问题是迄今为止中国公司连续第二年报告的最大类型的 ESG 风险。SyTao 本地新闻监控系统 （ LNMS ） 选择了中国媒体 （ 国家和地区 ） 发布的文章，专门讨论企业在 ESG 问题方面的表现。这些警报中令人信服的大多数 （ 63 ％ ） 是在社会问题类别中发现的 （ 参见图表 1 ） 。与去年相比，与环境问题相关的企业事件产生的总警报比例从 13% 显著增加到 19% 。相反，被归类为治理风险的事件比例从 22 ％ 下降到 18 ％ 。值得注意的是 ， 一些事故不仅突出了一个 ， 而且突出了多个 ESG 问题。这些复杂的警报占总警报的 15 ％ 。图表 1 显示了 2011 年和 2012 年研究报告中每个 ESG 问题的警报分布比较。图表 1. 每个 ESG 问题的警报分布 (%)1.2最紧急的 ESG 风险类别仔细观察图表 2 显示 ， 类似于去年的调查结果显示 ， 中国企业部门最容易受到与职业健康和安全相关的风险的影响 ， 占总警报的绝大多数 ， 为 38% 。 3图表 2. 每个风险类别的 ESG 警报细分 (%)职业健康与安全 (38)产品安全 (11)劳动条件 （ 11 ）商业道德 (9)腐败和欺诈 (7)空气排放 (6)有毒物质泄漏废水物质 (5)待遇 （ 5 ） 社会福利和安全 (4)固体废物处理(2)其他 （ 2 ）崩溃有毒和易燃物质泄漏火灾和爆炸调查结果表明 ， 致命事故经常发生在非法经营的设施中 ， 主要是矿山 ， 这通常与不良的安全措施和标准有关。第二和第三最常见的公司问题 — — 占总警报的 11% — — 属于产品安全和商业道德风险类别。与恶劣劳动条件风险相关的社会问题和与腐败和欺诈风险相关的治理问题分别获得了总警报的 9% 和 7% (见图 2) 。1.3职业健康与安全如上所述 ， 中国的大多数企业事故与职业健康和安全有关 ， 与社会问题相关的风险类别。考虑到中国的关键行业部门 ， 制造业和采矿业 ， 通常具有不安全的工作条件 （ 见附录 2 ） 。2011 - 2012 年 ， 与职业健康和安全相关的风险占总警报的 38%(2010-2011: 41%)今年的研究强调 ， 大多数职业健康和安全事故与制造业或资源开采密切相关 ， 主要由以下原因引起 ：4 2 255386791111中国职业健康与安全的发展趋势和法规LNMS 的发现表明，尽管有大量的安全法规，但中国的工作场所安全仍需要进一步改善。《劳动法》，《安全生产法》和《职业病法》是中国最重要的安全法规之一。《劳动法》要求雇主为工人提供安全卫生的工作条件，并充分告知求职者与工作有关的危险。iii《安全生产法》要求大型生产企业对员工进行专职的安全监管和培训。iv关于职业病法v， 它要求企业调查可能导致工作场所职业病的危险因素。值得注意的是 ， 国家安全生产监督管理总局表示 ， 根据相关统计数据 ， 工作培训不规范和工作时间过长导致的人的粗心和疲劳被认为是与工作有关的事件的最常见原因之一。vi中国每个省都执行《工伤保险条例》 ， 要求雇主支付医疗费用 4工人工伤、残疾和疾病费用。vii然而 ， 当涉及到移徙工人的权利时 ， 伤害赔偿仍然是一个热门问题。移徙工人受到的法律保护较少 ， 通常没有劳动合同 ， 长期工作 ， 面临的歧视最大。viii根据国家安全生产监督管理总局的说法 ， 尽管移民遭受的伤害最多 ， 但他们很少获得补偿金。ix健康和安全法规由国务院安全生产委员会执行。但是，实际上，安全法规的执行通常留给地方安全委员会，这些委员会可能缺乏足够的培训或与政府官员的独立性。中央政府根据地方