空间计算：颠覆与必然的时代进程
定义与必要性
空间计算被定义为在三维基础上，以人为本，连接和融合虚拟世界与现实世界的一种全新计算范式。这一概念超越了传统的平面计算，旨在通过技术手段构建出更为真实、非维度压缩的虚拟世界，以提高人与虚拟世界交互的效率，从而进一步增强人感知、认知和影响现实世界的能力。空间计算的引入是对人与环境交互方式的根本性变革，它不仅有望彻底颠覆现有的平面计算领域，还可能引领人类文明的又一次飞跃。
定性分析
- 空间计算设备：以人为本，服务于空间计算过程的设备，如Apple Vision Pro，集成了超高清显示、物理现实体验、人机认知交互等功能。
- 脑机接口：作为空间计算设备的远期形态，通过模拟和整合人脑的计算能力，增强神经网络的计算效能。
- AVP（Apple Vision Pro）：初级形态的空间计算设备，具备超高清显示、物理现实体验和人机认知交互能力，是空间计算理念的实践典范。
定量比较
- 产业链剖析：光学模组、显示面板、背光技术等关键部件各有特色，平衡轻薄与清晰度需求，Micro OLED预计成为中期主流。
- 硬件参数比较：通过对比Pimax Crystal、Varjo Aero、Meta Quest 3等主流设备，发现空间计算的核心矛盾已转向算力而非硬件，苹果Vision Pro在某些参数上具有优势，但整体看，制约空间计算能力的关键因素是算力。
- 评分体系：引入Gartner魔力象限理论，将主流VR厂商分为领导者、挑战者、远见者、利基玩家，评估其在空间计算领域的竞争力。
行业趋势与投资建议
- 趋势分析：随着技术的不断进步，空间计算将重塑交互硬件与计算平台的关系，推动XR产业回归硬件公司的逻辑，强调性能优先，价格渐降。
- 投资建议：聚焦MR眼镜这一空间计算设备，考虑大模型与空间计算平台的结合，预测2024年将出现更多爆款产品。从传媒板块的新周期出发，关注8个方向的投资机会，推荐三七互娱、恺英网络等个股，并提示治理风险和转型进度的风险。
风险提示
- 治理风险：重点关注公司治理结构的健康性和管理效率。
- 升级迭代、转型革新进度：强调技术创新和业务模式转变的不确定性，以及可能带来的业绩波动。
综上所述，空间计算作为一项颠覆性技术，其发展既是技术进步的必然结果，也是人类追求更高效、更真实人机交互方式的自然选择。随着Apple Vision Pro等标志性产品的出现，空间计算正逐步走向现实，预计未来将带来产业的深刻变革和更多创新应用的涌现。
