股指期货早报：外围歌舞升平，内部长阴杀跌

2024年1月23日 股指期货早报2024.1.23 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美12月谘商会领先指标录得-0.1%，高于预期-0.3%和前值-0.5%。数据不支持美联储降息预期。根据美联储观察，3月美联储开始降息的概率已经下滑至40%。1月31日美联储将进行议息会议，美联储官员进入缄默期，隔夜市场除A股新低的负面冲击，外围无重大因素驱动。隔夜美元指数微涨，美债收益率长端短端均有所回落，黄金回落，而美股则继续上行。 国内盘面上看，周一大盘低开低走下跌2.68%，深成指下跌3.5%，创业板指下跌2.83%，市场在无利空下，在上一交易日外围创新高下呈现加速下跌走势。早盘大金融活跃护盘，但对指数并未起到作用，个股反而下跌数量增多。下午2点后指数跌幅斜率加大，成交量放大，资金流出更有可能是大资金砍仓出逃。板块上看，一级板块均下跌，其中银行相对抗跌，传媒、社会服务、美容护理、环保、计算机跌幅居前。全市场146只个股上涨，5177只个股下跌。消息上看，国常会表示要采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 促进资本市场平稳健康发展。很少见为证券市场召开常务会议，后续国家队会继续维稳。 整体上看，外围继续歌舞升平，A股大盘则长阴下跌，从上周五走势本预期A股会继续弱势，但不会马上跌破上周四的低点，但在市场流动性缺乏下，A股刷新下限，从走势来看，预期还会有继续下跌，杀跌后会有反抽，但对目前市场有些无济于事，不猜下限，等待市场真正企稳信号。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美12月谘商会领先指标录得-0.1%，高于预期-0.3%和前值-0.5%。数据不支持美联储降息预期。根据美联储观察，3月美联储开始降息的概率已经下滑至40%。1月31日美联储将进行议息会议，美联储官员进入缄默期，隔夜市场除A股新低的负面冲击，外围无重大因素驱动。隔夜美元指数微涨，美债收益率长端短端均有所回落，黄金回落，而美股则继续上行。 1.2国内行情回顾 周一大盘低开低走下跌2.68%，深成指下跌3.5%，创业板指下跌2.83%，市场在无利空下，在上一交易日外围创新高下呈现加速下跌走势。早盘大金融活跃护盘，但对指数并未起到作用，个股反而下跌数量增多。下午2点后指数跌幅斜率加大，成交量放大，资金流出更有可能是大资金砍仓出逃。板块上看，一级板块均下跌，其中银行相对抗跌，传媒、社会服务、美容护理、环保、计算机跌幅居前。全市场146只个股上涨，5177只个股下跌。 消息上看，国常会表示要采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心，促进资本市场平稳健康发展。很少见为证券市场召开常务会议，后续国家队会继续维稳。 1.3重要资讯 1．胡塞武装称对一艘美国军用货轮发动导弹袭击，美国军方否认其袭击成功；胡塞武装多个军事基地遭空袭。 2.据日经新闻，日本央行将修订直至2025财年的CPI预期，将暂时维持CPI将上涨约2%的前景预估。 3.中共中央办公厅、国务院办公厅印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027年）》。方案指出，完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排。适时推出航运指数等期货品种。 4.国务院总理李强主持召开国务院常务会议，听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报。会议强调，加大中长期资金入市力度，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。 5.据报道，城中村改造、保障房建设城市扩围，可享受专项债、PSL等政策支持。 1.4今日策略 外围继续歌舞升平，A股大盘则长阴下跌，从上周五走势本预期A股会继续弱势，但不会马上跌破上周四的低点，但在市场流动性缺乏下，A股刷新下限，从走势来看，预期还会有继续下跌，杀跌后会有反抽，但对目前市场有些无济于事，不猜下限，等待市场真正企稳信号。 统计套利：周一中证1000/上证50指数比价收盘为2.2419，下跌5.22%，其中上证50下跌0.58%，中证1000下跌5.77%。从走势上看，比价今日继续大幅下跌，延续继续下行的走势。从周线上看，本周暂时形成了一条实体很长的大阴线形态，突破接近前期地点。操作上，做空IM2402/IH2402合约比价后，继续持有，止损参考指数比价的2.35。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。