1月24日信用债异常成交跟踪

2024年1月24日 1月24日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“22青岛世园PPN003”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“16金地02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23厦门国际二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23华夏银行债05”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在2至3年，其中1年内品种折价 成交占比最高。分行业看，农林牧渔行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22青岛世园PPN003 1.53 -0.27 99.75 18.21 4.26 4.08 AA- AA+ 城投 12033 21青岛世园PPN001 0.80 -0.16 100.98 19.59 3.71 3.51 AA- AA+ 城投 2025 22环保Y2 3.52 -0.13 101.61 3.82 3.01 2.97 AAA- AAA 环保 2027 24漯投01 1.97 -0.13 99.56 6.76 3.73 3.67 AA- AA+ 城投 3000 21大行临港MTN001 0.92 -0.08 100.89 8.94 2.99 2.90 AA(2) AA 城投 202 16津投03 2.56 -0.07 100.57 2.69 3.31 3.28 AA AAA 城投 70 22格力MTN002 1.10 -0.06 100.64 5.67 2.68 2.63 AAA- AAA 建筑装饰 2012 20龙口停车场债 3.19 -0.06 82.49 3.51 3.07 3.03 AA(2) AA+ 城投 8241 23经投03 1.06 -0.04 102.13 3.27 2.93 2.90 AA(2) AA+ 城投 2041 20经投01 1.24 -0.04 102.19 2.84 2.96 2.94 AA(2) AA+ 城投 1022 23世园D1 0.35 -0.04 101.04 8.11 3.49 3.41 AA- AA+ 城投 202 23鲁中01 2.76 -0.04 103.13 1.34 5.24 5.22 AA- AA 城投 453 23临平03 4.21 -0.03 103.05 0.75 3.06 3.06 AA+ AAA 城投 2043 21龙盛04 0.55 -0.03 100.50 4.95 2.82 2.77 AA AAA 基础化工 2010 23武城04 4.39 -0.03 101.66 0.69 3.09 3.08 AA+ AAA 城投 1525 23津城建MTN003 1.15 -0.02 102.09 1.61 2.83 2.82 AA AAA 城投 4084 20津投09 1.23 -0.02 100.67 1.76 2.86 2.84 AA AAA 城投 7134 23华为MTN005 4.59 -0.02 100.05 0.44 2.97 2.96 AAA AAA 电子 17013 23汉投07 4.58 -0.02 102.04 0.41 3.26 3.26 AA+ AAA 城投 1545 22中电投MTN019 1.47 -0.02 100.37 1.18 2.75 2.73 AAA AAA 公用事业 6023 23中电投MTN027(能源保供特别债) 1.49 -0.02 100.12 1.17 2.75 2.74 AAA AAA 公用事业 2003 23中电投MTN022A 1.44 -0.02 100.27 1.18 2.74 2.73 AAA AAA 公用事业 6017 23中电投MTN032 1.55 -0.02 100.15 1.11 2.75 2.74 AAA AAA 公用事业 2004 22大唐集MTN003 1.54 -0.02 99.98 1.12 2.75 2.74 AAA AAA 公用事业 9997 23津城建MTN007 1.10 -0.02 101.26 1.17 2.82 2.81 AA AAA 城投 1423 20津投05 1.11 -0.02 100.84 1.26 2.82 2.81 AA AAA 城投 5029 23云能投MTN001 1.14 -0.02 103.34 0.70 2.79 2.78 AA AAA 综合 4133 23冀中能源SCP007(科创票据) 0.25 -0.02 100.69 2.92 2.87 2.84 AA AAA 煤炭 2014 23平安租赁MTN001 1.37 -0.02 101.03 0.98 3.10 3.09 AA+ AAA 非银金融 29319 19大唐Y2 0.22 -0.01 100.46 3.89 2.54 2.50 AAA AAA 公用事业 4018 23武清经开SCP004 0.10 -0.01 100.44 2.16 2.79 2.77 AA- AA 城投 12053 21中科实业MTN001 0.24 -0.01 100.50 3.16 2.77 2.74 AA AA+ 有色金属 1005 19泰达01 0.09 -0.01 100.37 2.48 2.69 2.67 AA- AAA 城投 4014 22远东租赁MTN002 0.23 -0.01 100.17 4.62 2.85 2.80 AA AAA 非银金融 801 23津城建CP008 0.24 -0.01 101.11 0.05 2.63 2.63 AA AAA 城投 16180 23晋信02 0.36 -0.01 100.09 3.24 3.21 3.18 AA AAA 非银金融 2003 21彭泽01 0.10 -0.01 100.37 2.24 3.04 3.02 AA- AA 城投 1640 23环球租赁SCP018 0.37 -0.01 100.08 3.15 2.61 2.58 AA AAA 非银金融 6006 22远东六 0.25 -0.01 100.17 4.05 2.85 2.81 AA AAA 非银金融 1001 22恒信G2 0.41 -0.01 100.21 2.62 2.60 2.57 AA+ AAA 非银金融 6013 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 16金地02 0.16 2.46 83.20 -1583.31 128.94 144.77 BB+ AAA 房地产 1662 21金地01 0.10 2.29 89.28 -2117.87 121.39 142.57 BB+ AAA 房地产 7117 21金地03 0.20 2.29 77.85 -1195.20 139.66 151.61 BB+ AAA 房地产 3061 22西经01 1.39 0.38 96.62 -29.64 9.15 9.45 A+ AA+ 城投 9121 PR冶高02 2.19 0.36 61.81 -32.53 4.75 5.08 AA- AA 城投 2492 24巴旅01 2.97 0.36 101.00 -13.60 6.12 6.26 AA- AA 城投 17479 24诚通控股MTN003B 19.99 0.36 100.68 -2.49 3.39 3.42 AA+ AAA 综合 12000 23西投01 1.16 0.33 102.89 -30.68 4.85 5.15 AA- AA+ 城投 1373 20郏产投 2.99 0.32 62.35 -17.82 5.36 5.54 AA- AA- 城投 630 23临资02 2.46 0.31 105.72 -13.80 4.48 4.62 AA- AA 建筑装饰 9510 G19青州 3.40 0.30 61.50 -17.83 6.11 6.29 AA- AA 城投 783 22双桥经开PPN001A 1.80 0.29 104.09 -17.72 4.94 5.12 AA- AA 城投 4231 23靖滨02 2.62 0.29 102.72 -11.88 3.17 3.28 AA(2) AA 城投 2057 22古蔺V1 1.81 0.29 102.32 -17.21 5.11 5.28 AA(2) AA 城投 5133 21长寿03 1.74 0.28 104.91 -17.55 4.30 4.47 AA- AA 城投 4244 23宁经开MTN002 2.59 0.27 100.95 -11.24 3.50 3.61 AA(2) AA+ 城投 18195 PR西工02 2.01 0.27 58.04 -30.29 11.72 12.02 BBB AA 城投 313 23柳建债 2.16 0.27 104.61 -13.65 5.18 5.31 AA- AA+ 城投 3842 23寿光03 1.66 0.26 103.90 -17.26 4.77 4.95 AA- AA+ 城投 14833 21滨投03 1.87 0.26 98.38 -15.45 7.95 8.10 A+ AA+ 城投 16485 20高密04 0.90 0.26 100.74 -30.40 5.89 6.19 A 城投 89 23张家经投MTN001 2.09 0.26 103.68 -13.53 4.61 4.74 AA- AA 城投 3106 20梅旅01 1.43 0.25 91.20 -21.37 6.81 7.02 AA- AA 城投 511 21汇通01 0.01 0.24 101.84 -12.32 5.36 5.49 AA(2) 建筑装饰 1581 23柳城债 1.96 0.23 104.50 -13.22 5.03 5.16 AA- AA+ 城投 61 24浙江滨海PPN001 4.95 0.23 100.95 -5.22 3.44 3.49 AA AA 城投 4045 24泰山财金MTN001B 4.95 0.23 101.92 -5.22 3.74 3.79 AA(2) AA+ 城投 2410 21中法债 1.98 0.22 102.45 -12.26 4.28 4.40 AA(2) AA 城投 3041 23巴中01 1.16 0.22 102.23 -20.69 5.34 5.55 AA- AA 城投 401 23惠民建投MTN001 1.85 0.22 101.31 -12.90 5.13 5.26 AA- AA+ 城投 15228 20津投10 6.23 0.22 91.94 -4.06 5.80 5.85 AA AAA 城投 1919 20津投06 6.11 0.22 92.72 -4.12 5.67 5.71 AA AAA 城投 1911 23临汾01 1.80 0.21 103.16 -12.75 3.65 3.78 AA- AA+ 城投 2072 17攀投专项债 0.50 0.21 19.13 -39.70 16.14