23年预计归母净利13-13.3亿元，符合预期，价值凸显

公司发布2023年度业绩预告、股东回报暨2024年度业绩展望。预计2023年实现归母净利润为13.0亿元到13.3亿元，同比增长19.27%~22.03%； 实现扣非归母净利润为13.3亿元到13.6亿元，同比增长26.19%~29.03%。 业绩预增的主要原因： 清洁能源业务：顺价能力凸显，LNG、LPG单吨毛差保持基本稳定，受气价下降及工商业、燃气电厂等终端用户需求增长影响，LNG（含PNG）销量同比实现较快增长，夯实公司经营基础，持续稳健增长。 能服作业业务：2023年公司井口天然气回收利用配套服务作业量达38万，截至2023年末在运营超过110口天然气井，物流服务方面，2023年公司LNG船舶对外运力服务及LNG接收站对外窗口期服务，全年实现服务收入达2.9亿元。 特种气体业务：2023年公司高纯度氦气产销量达30万方，同比增长超过60%，积极拓展终端零售市场，加快“资源+终端”模式的落地； 截至目前，公司氢气项目在运行产能规模达2万方/小时，发展势头良好。 现金分红，持续回报投资者。2023年半年度现金分红，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）；2023年年度现金分红（提议），向全体股东每10股派发现金红利4元（含税）。2023年现金分红实施后，占归母净利润约32.56%到33.31%，股息率约为2.7%；考虑股份回购因素后，占归母净利润约48.04% 到49.15%，股息率约为4.0%。（上述股息率以2024/1/24市值测算）。 2024年业绩展望。预计实现归母净利润不低于15.0亿元。 清洁能源业务：计划实现归母净利润约9.6亿元，计划终端销量增长15%以上，“保顺价、稳毛差”延续； 能源服务业务：计划实现归母净利润约4.7亿元，计划新增100口低产低效井治理，计划加快募投项目LNG、LPG船舶交付，计划井口天然气回收利用配套服务作业保持稳定； 特种气体业务：计划实现归母净利润约7000万元，锚定航天特气的定位，推动航空、航天、卫星产业链气体项目持续落地，加快海南商业航天发射场特燃特气配套项目建设。 投资建议：我们预计公司2023年~2025年实现归母净利分别为13.1亿元、16.0亿元、19.1亿元，对应PE为12.1、9.9、8.3，维持“买入”评级。 风险提示：LNG价格大幅波动，能服、气体业务进展不及预期。 财务指标 财务报表和主要财务比率 资产负债表（百万元） 现金流量表（百万元）