光伏行业进入下行期,技术进步对光伏降本效果更为明显。头部企业更易引导电池技术革新。光伏行业的发展方向逐渐清晰,电池技术迭代时间较长,企业技术路线选择慎重。目前来看,TOPCON电池的生命周期还处于前期,按照理想的回收期来计算,需要5~6年完成产线投资回收;站在企业革新的动力上看,TOPCON电池技术生命或许会延续这个周期以上的时间。HJT降本提效还在推进,BC电池优势逐步凸显。目前看HJT实现经济性需要较多的技术(如电镀铜、少铟无铟化等)突破,但其双面率以及高转化效率可以帮助其在地面电站市场率先得到应用。BC电池是平台技术,较多电池技术可以叠加实现产品优化,估计实现产业化的顺序是HPBC、TBC和HBC,BC技术的成熟会对电池技术产生较大变化,龙头企业有望脱颖而出。电池技术的更替大概率由头部厂商引导,更替速度往往也会相对漫长。