股指期货日报：降息未能落地，股指深度调整

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美股市场即将迎来巨头财报，三大股指小幅收涨，道指、标普500指数再创新高。周一央行公布的LPR报价均维持不变，降息未能落地，但30年期国债期货价格上涨，表明市场对未来降准降息仍有预期。国常会强调注重投融资动态平衡、加大中长期资金入市力度，着力稳市场、稳信心。接连公布的经济数据和降息不及预期，市场经历深度调整，修复信心需要时间等待宏观稳增长政策、超预期经济数据的催化。策略方面，当前超跌也带来了短期机会，具体操作上需要更加灵活，建议利用远月合约进行短线滚动操作。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 核心观点 ■市场分析 国常会强调稳信心。宏观方面，国常会听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报，强调要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡；加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性；要加强资本市场监管，对违法违规行为“零容忍”，打造规范透明的市场环境；要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。海外方面，美国2023年12月大企业联合会领先指标环比降0.1%，预期降0.3%，前值降0.5%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数深度调整。现货市场，A股三大指数低开低走，市场走出普跌行情，两市近5000只个股下跌。行业方面，板块指数跌多涨少，传媒、食品饮料、社会服务领涨，计算机、煤炭、电力设备行业领跌。两市成交金额7940亿元，北向资金小幅净流入10亿元。美股方面，市场即将迎来巨头财报，美国三大股指小幅收涨，道指、标普500指数再创新高。 期指大幅增仓。期货市场，行情波动剧烈，近月合约大幅贴水现货，基差均处于极低水平，可用IC、IM进行滚动吃贴水操作；当日股指期货活跃度明显提升，持仓量均有大幅增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国务院常务会议研究全面推进乡村振兴有关举措，审议通过《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》，研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作，讨论《中华人民共和国原子能法（草案）》和《中华人民共和国反洗钱法（