2024年及以后美国医疗保健的预期

医疗保健实践 2024年及以后美国医疗保健行业的预期 关于技术，转型努力和其他变化如何影响付款人，卫生系统，医疗保健服务和技术以及药房服务的新观点。 作者：NehaPatel和ShubhamSinghal ©GettyImages 2024年1月 急性应变劳动力短缺、通货膨胀和地方性COVID-19对2022年医疗保健行业财务状况的影响正在缓解。大部分改善是医疗保健提供者在过去一两年中进行的转型努力的结果，医疗保健提供者最近采取了行动。即使如此，卫生系统的利润率仍落后于其财务表现。熟练护理和长期护理利润池继续减弱。在强劲的就业经济中，资格重新确定已经损害了纳税人在医疗补助部门的财务业绩。但是，MedicareAdvatage和个人细分市场经济学对付款人来说表现良好。 当我们展望2027年时，管理式医疗二元人群（有资格获得医疗补助和医疗保险的个人）的增长为付款人提供了最重要的机会之一。在医疗保健方面，随着转型努力，并购和收入多元化取得成果，财务业绩将继续反弹。在采用技术的推动下，医疗保健服务和技术（HST）业务，特别是那些为客户提供可衡量的近期改进的业务，将继续增长，药房服务参与者也将继续增长，特别是那些专注于专业药房的公司。 下面，我们提供了这些变化如何影响付款人、卫生系统、医疗保健服务和技术以及药房服务的观点，以及2024 年及以后的预期。 医疗保健增长最快的可能发生在几个领域 我们估计医疗保健利润池的复合年增长率将达到7%，从2022年的5830亿美元增长到2027年的8190亿美元 。由于高通货膨胀率和劳动力短缺，利润池在2023年继续承受压力；然而，我们预计在利润率和成本优化以及报销率提高的刺激下，从2024年开始复苏。 几个部门可以预期利润池的更高增长： —在付款人内部，MedicareAdvantage受到双重人群迅速增加的刺激；集团业务，由于COVID-19大流行后利润率的恢复；和个人 —在卫生系统内，门诊护理机构，如医生办公室和门诊手术中心，由护理现场轮班驱动 —在HST中，软件和平台业务（例如，患者参与和临床决策支持） —在药房服务中，专业药房继续经历快速增长 另一方面，某些细分市场将继续增长缓慢，包括卫生系统内的一般急性护理和急性后护理，以及付款人内的医疗补助（图表1）。 几个因素可能会影响利润池的变化。其中两个是： 付款人组合的变化。MedicareAdvantage的注册，尤其是双重人口，将继续增长。从2019年到2022年，MedicareAdvantage的注册历史上每年增长9％；但是，我们估计从2022年到 2027年，与最新的医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)登记数据一致。1最后，从2022年到2027年，参加管理式医疗的双重人口估计将以9%以上的复合年增长率增长。 1国会预算办公室基线预测，2023年5月;从2016年到2019年，MedicareAdvantage渗透率每年增长不到2％，但在2020年和2021年每年增长约3％- 有关更多信息，请参阅“MedicareAdvantage/D部分合同和注册数据”，美国政府医疗保险和医疗补助服务中心。 附件1 据估计，个人和Medicare二元，医生办公室以及医疗保健服务和技术的利润池增长最快。 2027年预计医疗保健EBITDA在医疗保健领域的分布， $billion 2022-2027年增长率，% <00–55–10>10 虚拟医疗保健 核心管理服务 FBS² 诊断 Distrib-医疗产品 utors 其他专业人士 辅助 Consulting 物流和供应链 分配器 个人 急性前/非急性 Medicaid 急性后 PBM/ PBA² 制药和生物技术 Duals 经纪人解 决方案 基于办公室的医生 付款 专业服务 pharma-cies Medicare 医院 集团 软件和平 台 78 366 88 71 217 临床服务 数据分析 付款人ProviderServices 和技术 药房服务制造商aba 注：初步。 1FBS=固定福利和补充；PBM/PBA=药房福利管理员/药房福利经理。 2增长率可能在4-6%的范围内。来源：麦肯锡利润池模型 麦肯锡公司 我们还估计，由于EBITDA利润率可能会在2027年之前恢复到历史平均水平，因此商业部门的利润池将反弹。增长可能会被该部门的注册变化部分抵消，这是因为从全额保险业务转变为自我保险业务可能会加速 因为如果经济放缓，雇主会寻求削减成本。从2022年到2027年，随着入学率的增加，在补贴增加、医疗补助重新确定和其他潜在有利因素的推动下，个人部门的利润池预计将以27%的复合年增长率增长(例如，通过《平价医疗法案》提供的个人覆盖健康补偿安排进行雇主转换）；EBITDA利润率估计将从2022年的2％提高到2027年的5％至7％。另一方面，根据我们的估计，鉴于最近的立法允许各州开始申请医疗补助，医疗补助的入学人数可能会在未来五年内减少约1000万人的生命。 重新确定(在COVID-19大流行开始时宣布的联邦公共卫生紧急情况期间暂停2). 加快基于价值的护理（VBC）。根据我们的估计，到2027年，VBC模型将有9000万人的生命，而2022年为4300万人。商业VBC采用的增加，MedicareAdvatage的更大渗透以及Medicare按服务收费的Medicare共享储蓄计划（MSSP ）模式将推动这一扩张。此外，预计专业VBC模型将大幅增长，在未来五年内，骨科和肾病学等领域的渗透率可能会增加一倍以上。 随着CMS更新其风险调整方法以及模型继续从初级保健扩展到其他专业（例如，肾脏病学，肿瘤学和骨科），VBC模型正在发生变化。我们希望能够提高成本和质量的既定模型能够继续蓬勃发展。为了应对当前变化带来的压力，VBC业务模式的转变可能会在成本和质量方面带来巨大的改善。VBC商业模式的渗透可能会导致医疗服务利润池的转移，从急性护理环境转移到其他护理场所，如门诊手术中心、医生办公室和家庭环境。 付款人：到2027年，政府部门预计将比商业部门大65% 2022年，整体付款人利润池为600亿美元。展望未来，我们估计EBITDA将增长 到2027年达到780亿美元，复合年增长率为5%，随着市场复苏和接近历史趋势。驱动因素可能是商业部门的利润率恢复，通货膨胀驱动的增量保费率上升以及双重人群对管理式护理的参与增加。由于监管压力（例如，风险调整，明星奖金下降和技术更新）以及由于公共卫生紧急情况到期而导致的MedicareAdvatage的保证金压缩可能会部分抵消。 我们估计，在2023年，人工成本和管理费用的增加将使付款人EBITDA减少约60个基点。此外，根据麦肯锡的分析和对外部专家的采访，卫生系统可能会推动报销率的提高（从2023年到2027年，商业部门的费率增加约350至400个基点，政府部门的费率增加约200至250个基点）。3 2MeghanaAmmura和JenniferTolbert，“关于取消医疗补助连续入学要求的10件事”，Kaiser家庭基金会，2022年10月25日。 3有关政府部门的更多信息，请参阅“医疗保险支付咨询委员会公开会议”，医疗保险支付咨询委员会，2022年12月8日。 附件2 到2027年，政府部门的估计利润池将比商业部门高出约65%，这是由医疗保险优势加速渗透推动的 。 2027年各付款人部门预计医疗保健息税折旧及摊销前利润分布 $billion 2022-2027年增长率，% <00–55–10>10 长期护理 个人PDP²Medicare补充 牙科 医院赔偿 Medicaid 长期残疾 止损 短期残疾 Duals 危重病 Vision MedicareAdvantage和 MedicareAdvantagePDP² 事故/AD &D² 21.4 8.4 36.2 7.2 4.5³ ASO² 大集团 小团体 集团单个政府辅助固定福利 和补充 1数字不包括投资收益。 2AD&D=意外死亡和肢解；ASO=仅行政服务；PDP=处方药计划。 3不包括长期护理保险的损失，固定福利和补充产品的总利润为110亿美元；垂直宽度代表这一金额。来源：麦肯锡利润池模型 麦肯锡公司 我们的估计还表明，付款人利润池的组合可能会进一步向政府部门转移（图表2）。总体而言，该部门的利润池估计到2027年将比商业部门高出约65%（360亿美元与210亿美元相比）。 这种转变将是MedicareAdvantage渗透率增加的结果，估计在2027年将达到52％，并且双重部门可能会持续增长，将EBITDA从2022年的70亿美元扩大到2027年的120亿美元。 商业部门的利润池从2019年的180亿美元下降到2022年的150亿美元。我们现在估计，到2027年，商业部门的EBITDA利润率将恢复历史水平，利润池将达到210亿美元，从2022年到2027年，复合年增长率为7%。在这一细分市场中，在经济放缓的情况下，从全额保险业务向自我保险业务的转变可能会加速，这促使雇主更加关注成本。全额保险的团体入学率可能从2022年的5000万下降到2027年的4600万，而同期的自我保险部分可能从 1.08亿增加到1.13亿。 卫生系统：转型努力有助于加快EBITDA恢复 在2023年，由于通货膨胀和劳动力短缺，卫生系统利润池继续面临巨大压力。从2022年到2023年，估 计增长不到5％，仍然低于大流行水平。卫生系统已经进行了重大转型和成本控制 努力，特别是在劳动力中，帮助EBITDA利润率恢复高达100个基点；其中一些复苏也是由数量驱动的。 展望未来，我们估计2023年至2027年的复合年增长率为11%，到2027年，EBITDA总额为3660亿美元（图表3）。这反映了从2023年长期历史平均水平以下的反弹，这是由于转型努力和潜在的更高的报销率。我们预计 ，卫生系统可能会在合同续签时寻求高个位数或更高的补偿增加（或比以前的水平高出300个基点），以应对近年来的成本上涨。 应对成本上升的措施包括提高劳动生产率和在管理和护理交付工作流程中应用技术创新(例如，进一步的流程标准化和外包，增加数字护理的使用，以及在收入周期管理等管理工作流程中早期采用人工智能)。尽管有这些措施，2027年行业EBITDA利润率估计比2019年低50至100个基点，除非业绩转型努力大幅加速。 卫生系统的总体前景有一些有意义的例外。尽管急性护理后的利润池可能会受到劳动力短缺（尤其是护士）的严重影响，但其他护理场所可能会增长（例如，非急性和门诊场所，例如医师办公室和门诊手术中心） 。我们预计VBC的加速采用将推动增长。 附件3 大多数提供商细分市场的复合年增长率将超过5%，这是由于成本上涨导致的2022年基数下降。 2027年基线，各提供商细分市场的预计医疗保健EBITDA 分布， $billion虚拟紧 急护理 2022-2027年增长率，% <00–55–10>10 成像 中心LTAC² 精神病学 现场诊所 透析 诊所 VBC²员工模型 救护车服务 住宅BH²IRF² 一般急性care 初级保健医师 临终关怀 脊医 紧急护理中 心 专科医师 牙医 门诊康复设施 虚拟家 庭健康 熟练的护理设施 独立 labs 门诊手术中 心 家庭健康 虚拟办 公室访问 门诊行为健 康 辅助生活设施 139 46 Pre-acute™/医院 非急性 61 4 44 13 58 以办公室虚拟医 为基础的疗保健医生 急性后诊断 care 其他专业人士 1基于名义美元利润率增长的EBITDA复合年增长率。 2BH=行为健康；IRF=住院康复设施；LTAC=长期急性护理医院；OP=门诊；VBC=基于价值的护理。 3临终关怀包括姑息治疗中心。 4Otherpre-acutesegmentslikeretailclinicsandFSEDare