国产大模型GLM-4上线，鸿蒙星河版正式发布

证券研究报告 国产大模型GLM-4上线，鸿蒙星河版正式发布 计算机行业强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师：闫磊S1060517070006(证券投资咨询)邮箱:YANLEI511@pingan.com.cn 付强S1060520070001(证券投资咨询)邮箱:FUQIANG021@pingan.com.cn 黄韦涵S1060523070003(证券投资咨询)邮箱:HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 2024年1月21日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）国产大模型GLM-4上线，国内AIGC应用落地有望加速。2024年1月16日，在智谱AI技术开放日(ZhipuDevDay)上，智谱AI推出新一代基座大模型GLM-4，发布了AllTools、GLMs、MaaSAPI、大模型科研基金、大模型开源基金以及“Z计划”创业基金等内容。智谱AI作为国内大模型赛道的领先企业，本次发布的GLM-4整体性能较上一代大幅提升，能力逼近GPT-4。同时， GLM-4增强了智能体能力，GLMs应用商店的引入，使得大模型的开发模式进一步优化，商用落地有望加速。此外，智谱AI公司发起多项基金加持大模型开源生态建设，将促进国内大模型能力提升，我国AIGC应用落地步伐有望加速。2）鸿蒙星河版正式发布，鸿蒙生态开启发展新篇章。2024年1月18日，华为鸿蒙生态千帆启航仪式在深圳举行。华为宣布HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版开发者预览版开放申请，商用版预计将于2024年四季度发布。华为本次推出的HarmonyOSNEXT基于自主的鸿蒙内核，系统底座全栈自研。鸿 蒙原生应用开发加速，鸿蒙生态将持续完善。未来随着华为终端设备新品的陆续发布以及鸿蒙开发者生态的逐渐完善，鸿蒙操作系统在国内操作系统市场的份额有望进一步抬升。 重点公司公告：1）国网信通发布2023年度业绩快报公告。2）润和软件公告2023年度业绩预告。3）网达软件公告2023年年度业绩预告。4）天利科技公告2023年度业绩预告。5）锐明技术公告2023年年度业绩预告。6）财富趋势公告2023年度业绩预告。7）唐源电气公告2023年度业绩预告。8）捷顺科技公告2023年度业绩预告。9）品茗科技公告2023年年度业绩预盈公告。 一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌4.80%，沪深300指数下跌0.44%，前者跑输后者4.36pct。截至本周最后一个交易日，计 算机行业市盈率为40.0倍。计算机行业349只A股成分股中，30只股价上涨，313只下跌，6只持续停牌。 投资建议：国产大模型GLM-4上线，国内AIGC应用落地有望加速。鸿蒙星河版正式发布，鸿蒙生态开启发展新篇章。我们看好AIGC、信创、数据要素、智能汽车、鸿蒙生态等主题的投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面：强烈推荐启明星辰、中科创达；推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、太极股份、深信服、绿盟科技、科大讯飞、金山办公、 神州数码、超图软件；建议关注中国软件、麒麟信安、诚迈科技、中国长城、工业富联、寒武纪、景嘉微、拓尔思、彩讯股份、航天宏图、光庭信息、软通动力、润和软件、拓维信息。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 国产大模型GLM-4上线，国内AIGC应用落地有望加速 事件描述：2024年1月16日，在智谱AI技术开放日(ZhipuDevDay)上，智谱AI推出新一代基座大模型GLM-4，发布了AllTools、GLMs、MaaSAPI、大模型科研基金、大模型开源基金以及“Z计划”创业基金等内容。 点评：GLM-4整体性能大幅提升，能力逼近GPT-4。根据GLM大模型公众号信息，新一代基座大模型GLM-4，整体性能相比GLM3全面提升60%，逼近GPT-4；支持更长上下文；更强的多模态；支持更快推理速度，更多并发，大大降低推理成本；同时GLM-4增强了智能体能力。 GLM-4升级智能体能力，开发模式进一步优化，商用落地有望加速。智谱AI发布GLM-4的AllTools能力，GLMs个性化智能体定制能力也同步上线。此外，MaaS平台将全网开放GLM-4、GLM-4V等模型API，并邀请内测GLM-4AssistantAPI。智谱AI公司CEO张鹏表示，公司不久将公布GLMs应用商店的开发者分成计划。我们认为，GLM-4AllTools的推出降低了用户的使用门槛，MaaS平台的开放也将加快GLM-4商 业化落地的进程，未来随着公司开发者收入共享计划的启动，国内AIGC应用开发有望加速。 多项基金加持开源生态建设，国内大模型应用落地有望加速。从ChatGLM一代二代三代以来，智谱AI几乎开源了所有内核模型。根据GLM大模型公众号信息，智谱AI将发起“大模型开源基金”，为优秀的开发者提供1000张卡、1000万元现金和1000亿免费APItokens。此外，智谱AI智谱联合生态伙伴发起的“Z计划”大模型创业基金，总10亿元人民币，已经支持了面壁智能等数十家企业。智谱AI作为国内大模型赛道的领先企业，率先开源模型并发起多项基金聚合开发者共建生态。国内大模型开源生态的建设将促进国内大模型能力提升，我国 AIGC应用落地步伐有望加速。 智谱AI作为国内大模型赛道的领先企业，本次发布的GLM-4整体性能较上一代大幅提升，能力逼近GPT-4。同时，GLM-4增强了智能体能力，GLMs应用商店的引入，使得大模型的开发模式进一步优化，商用落地有望加速。此外，智谱AI公司发起多项基金加持大模型开源生态建设，将促进国内大模型能力提升，我国AIGC应用落地步伐有望加速。 3 资料来源：GLM大模型公众号，平安证券研究所 鸿蒙星河版正式发布，鸿蒙生态开启发展新篇章 事件描述：2024年1月18日，华为鸿蒙生态千帆启航仪式在深圳举行。华为宣布HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版开发者预览版开放申请，商 用版预计将于2024年四季度发布。 点评：HarmonyOSNEXT系统底座全栈自研，鸿蒙操作系统进入全新发展阶段。华为在仪式上宣布HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版开放计划：HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版开发者预览版即日起面向开发者开放申请，将在2024年第二季度启动开发者Beta计划，2024年第四季度发布商用版。HarmonyOSNEXT基于自主的鸿蒙内核，相较于传统的Unix内核和Linux内核更为优化，更适合全场景设备多样化。从2019年鸿 蒙操作系统正式发布，到2021年正式登陆手机端，再到HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版正式开放申请，鸿蒙操作系统持续迭代，自主能力持续升级，已进入全新发展阶段。 华为终端设备相继发布，助力鸿蒙操作系统市场份额提升。2023年以来，华为手机业务强势回归，汽车、电脑等新品也相继发布。本次仪式上，华为表示，鸿蒙生态设备目前已经增长至8亿台。我们认为，随着华为终端设备新品的陆续发布，鸿蒙操作系统的搭载场景将持续拓展，在国内操作系统市场的份额有望进一步抬升。 鸿蒙原生应用开发加速，鸿蒙生态将持续完善。据华为介绍，当前首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用，预计到2024年年终将有5000款应用完成原生鸿蒙开发，未来目标是支持50万款应用。我们认为，未来随着互联网应用的创新能力与鸿蒙底座能力逐渐形成协同，鸿蒙原生应用开发将进一步加速，鸿蒙生态将持续完善。 华为本次推出的HarmonyOSNEXT基于自主的鸿蒙内核，系统底座全栈自研。鸿蒙原生应用开发加速，鸿蒙生态将持续完善。未来随着华为终端设备新品的陆续发布以及鸿蒙开发者生态的逐渐完善，鸿蒙操作系统在国内操作系统市场的份额有望进一步抬升。 4 资料来源：华为微信公众号，证券时报，太平洋科技，平安证券研究所 【国网信通】公司发布2023年度业绩快报公告。根据公司公告，公司2023年实现营业收入803,893.61万元，同比增长5.57%； 实现归母净利润83,597.29万元，同比增长4.29%；实现扣非归母净利润78,697.37万元，同比增长1.41%。（公司公告1/18） 【润和软件】公司公告2023年度业绩预告。根据公司公告，公司预计2023年实现归母净利润15,811.52万元—16,865.62万元， 同比增长50%-60%；预计实现扣非归母净利润5,011.52万元—6,065.62万元。（公司公告1/17） 【网达软件】公司公告2023年年度业绩预告。根据公司公告，公司预计2023年实现归母净利润-11,000.00万元到-8,000.00万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将出现亏损；预计实现扣非归母净利润-11,900.00万元到-8,900.00万元；经营活动 产生的现金流量净额为3,600.00万元至4,500.00万元，同比增加22.05%到52.57%。（公司公告1/19） 【天利科技】公司公告2023年度业绩预告。根据公司公告，公司预计2023年实现归母净利润3,600万元-4,200万元，同比增长113.21%-148.75%；预计实现扣非归母净亏损800万元到-1,000万元。（公司公告1/17） 【锐明技术】公司公告2023年年度业绩预告。根据公司公告，公司预计2023年实现营业收入165,000万元至175,000万元，同比增长19.24%至26.46%；预计实现归母净利润9,300万元至11,000万元，同比增长163.43%至175.02%；预计实现扣非归母净利润8,300万元至10,000万元，同比增长158.93%至171.00%。（公司公告1/18） 【财富趋势】公司公告2023年度业绩预告。根据公司公告，公司预计2023年实现营业收入41,000.00万元到44,000.00万元，同比增长27.54%到36.87%；预计实现归母净利润31,000.00万元到34,500.00万，同比增长101.86%到124.65%；预计实现扣非归母净利润26,900.00万元到30,400.00万元，同比增长27.05%到43.58%。（公司公告1/19） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 【唐源电气】公司公告2023年度业绩预告。根据公司公告，公司预计2023年实现营业收入60,000万元-66,000万元，同比增长 38.38%-52.22%；预计实现归母净利润10,100万元-11,600万元，同比增长10.71%-27.15%；预计实现扣非归母净利润9,600万元 -11,100万元，同比增长14.43%-32.31%。（公司公告1/15） 【捷顺科技】公司公告2023年度业绩预告。根据公司公告，公司预计2023年实现归母净利润9,000万元-13,500万元；预计实现扣非归母净利润为7,170万元-11,670万元。（公司公告1/17） 【品茗科技】公司公告2023年年度业绩预盈公告。根据公司公告，公司预计2023年实现营业收入4.3亿元到4.5亿元，较上年基本保持平稳；预计实现归母净利润800万元到1,500万元，较上年实现扭亏为盈；预计实现扣非归母净利润-1,000万元到-300万元。（公司公告1/17） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 本周，计算机行业指数下跌4.80%，沪深300指数下跌0.44%，前者跑输后者4.36pct。年初至本周最后一个交易日，计算机行业指数累计下跌14.45%，沪深300指数累计下跌4.70%，计算机行业指数累计跑输9.75pct。 年初以来计算机行业指数相对表现本周计算机及各行业指数涨跌幅表现 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% -10.0% -12.0% -14.0% -16.0% 计算机（申万）沪深300相对表现（计算机-沪深300） 2.0% -0.44% -4.80% 1.0% 0.0% -1.0%