安井食品拟启动发行H股筹备工作交流要点202401191

安井食品拟启动发行H股筹备工作交流要点202401191、发行节奏：目前仍处于筹划的最初级阶段。 目前公司还没有和中介机构/律所/会计师签订协议，启动非常慎重。 按照目前港股规则，由于去年9月份国立民生发生了控股权变化，需完整运行一年之后再向联交所去提交H股上市申请，向香港H股递交申请最早时间是2025年1月1日，2024年还不具备发行的可行性。 目前 安井食品拟启动发行H股筹备工作交流要点202401191、发行节奏：目前仍处于筹划的最初级阶段。 目前公司还没有和中介机构/律所/会计师签订协议，启动非常慎重。 按照目前港股规则，由于去年9月份国立民生发生了控股权变化，需完整运行一年之后再向联交所去提交H股上市申请，向香港H股递交申请最早时间是2025年1月1日，2024年还不具备发行的可行性。 目前发行具备不确定性，也有可能放弃，但公告不发内幕信息人知情范围、相关工作展开可能有诸多不便。 按照目前300亿市值发行规模预计按15%比例发行；若是市值达到400亿，发行规模考虑汇率折价比例可能更少，甚至达到10%，目前没有A股老股转H股的计划。 2、目前账面资金及后续募集资金用途： 1）账上现金：用于现有国内山东、河南、广东工厂的募投项目，专款专用，如果涉及到募集资金用途的转变要开董事会、股东大会投票表决，同时公司前期也在看一些意向并购标的。 2）募集资金：加快公司的国际化战略及海外业务布局。 公司火锅料在华人聚集地（香港、东南亚、澳洲、欧洲、北美）分销网络还是一片空白，海外市场特别是东南亚市场消费和国内消费习惯相似（有些品类比如鱼蛋、面点可以渗透进去），广东安井产能储备有一定空间，港股IPO后也不排除海外市场并购的可能性。 英国功夫食品让公司也看到了拓展的可能性。 H股在股权激励方面与国际市场接轨，可以帮助公司找到具有国际视野的综合管理人才。 3、中小股东利益保护：对于提高股息率、分红、回购、增持等方式公司还在内部讨论，未来有可能会改善，接下来还有一年的时间讨论和聆听股东的建议，AH股是否同权等都会按照规则及善待投资者的方式进行。 公司发展还是第一要务，如果错失了一些机遇，没有抓住窗口的话，未来就丧失了发展的可能性。 4、国内业务及国际化规划： 1）国内：巩固小B渠道优势，积极拥抱大B定制和即时零售业务，产品层面增加烤肠系列，同时巩固原有火锅料和面点，冻品先生牛羊肉卷后续有进一步动作和预期。 2）国际化：英国功夫食品已经做了先试先行的探索，疫情期间经受住了外部市场的考验，但是在设备、技术和产品还都远远落后于国内消费者接触到的速冻食品的水平，所以强化了给海外华人更多美味可口产品的想法。 后续有了资本国际化的配套，内生性的发展和外延式的发展就会存在更多的可能性。 5、春节速冻食品动销情况： 23年12月份前半月南方天气非常不利于冻品销售，12月后半月天气转冷之后有明显改善。 24年1月份肯定是开门红，北方地区的气温比较冷的，南方忽冷忽热不太友好，北方、河南反馈比较积极，叠加过年的因素。 去年1月份有一个星期左右的时间生产发货停滞，单1月份的开门红意义不大，把过年的因素全部考虑进去，1-2月环比相对23年四季度任何一个月更加积极。