EVA市场近况交流及展望-20240119

Q：今年EVA行业的市场表现如何？未来展望如何？ A：对于传统行业而言，今年上半年海外订单显著萎缩，很多工厂退出了达50%的订单，其中包括欧美订单。安踏等国内订单也处于下滑态势。不过下半年海外订单量有增长，尽管下半年疫情放开导致去年积压的库存先行销售，影响了部分新订单的签订。 Q：今年EVA行业的市场表现如何？未来展望如何？ A：对于传统行业而言，今年上半年海外订单显著萎缩，很多工厂退出了达50%的订单，其中包括欧美订单。安踏等国内订单也处于下滑态势。不过下半年海外订单量有增长，尽管下半年疫情放开导致去年积压的库存先行销售，影响了部分新订单的签订。电缆业务今年增长稳定，与去年相当。但热熔胶业务表现不佳，因为家具领域旺季不旺且价格受EVA波动的影响。对于未来，从2024年到2028年，如果所有计划中的企业都投 产，产能可能达到800万吨。短期看来，2024年的新产能投入不会太多，宝丰的25万吨装置和江苏赛邦的20万吨产能可能是明年唯一实现的新投产线。而且2024年可能有更多的大检修装置，整体产量增长不会很多，供应量大致稳定。短期需求来看，光伏在四季度和春节前的需求将减少。政策上，3月份可能会有刺激措施，通常情况下市场更多时候价格是上涨。因此，预计市场价格在1800到14000之间波动，2024年市场价格可能在下半年达到高点，上半年在3月和4月可能有小幅反弹。 Q：对EVA供应和需求短期和长期的看法是什么？ A：需求方面，短期的光伏需求会进入淡季，元旦之后部分工厂会有大规模采购。年后，可能会受政策影响和新订单采购而略有回升，但不会有太大幅度。供应方面，各石化企业没有太大压力，且有对策应对春节期间可能出现的库存积累。中化泉州和赛邦等公司在1月份都有所行动释放压力，而燕山石化则因为1月份减产导致供应紧张。年前年后，市场或将经历横盘整理，3月份可能会迎来小幅反弹。长期来看，市场价格趋于稳定，在未来五年内可能回归到历史水平。 Q：当前EVA产业链中各个渠道端的库存情况？ A：目前，中国石化基本没有库存，因为它们通常会每月进行库存排空。浙江石化在2024年1月初销售情况较好，一月份卖出了约2万多吨，尽管他们有库存，但库存量大约为3万吨左右，并且浙江石化不太重视库存指标，因为它们的库容较大，所以库存压力不大。赛邦的库存也不多，因为1月份甚至是卖到了2月初的量，且它们并不希望以低价出售，因此仅安排了一到两个月的产品供应。扬巴目前市场上的产品也很少，开单紧张，表明也没有库存压力。而在社会库存方面，尤其是福建地区，曾有6万吨的库存量，近期有所消化，但由于这些货物大部分是成本较高的早期货物，价格上涨导致交易不畅。总的来说，虽然福建那边的库存量较大，但市场预期价格上涨，导致贸易商和下游工厂暂时持货待涨，因此社会库存是当前值得关注的点。 Q：下游各大厂商对库存的处理情况如何，以及他们对市场前景的预期是怎样的？ A：下游方面，发泡工厂的库存保持在正常水平，而头部企业如安踏301工厂已经备货至次年3月份。胶膜厂普遍保持正常的库存量。中小型胶膜厂在元旦过后开始补充了部分实际需求的库存，但没有过多的备货。目前下游企业并不对后续订单或装机量过于乐观，所采购的也主要是满足即时需求的正常库存量。综上所述，尽管当前社会库存较大，但各工厂的库存普遍处于正常状态，因此对整体市场的影响相对有限。 Q：国内EVA进口量下降的原因是什么？ A：进口量大幅下滑与国内的价格有关。例如，台塑下半年开始，其价格居高不下。对于国内贸易商来说，国内市场价格较便宜，进口高价货物就会造成亏损，所以减少了进口量。此外，台塑的产品在东南亚等地区需求旺盛，因此他们没有库存压力，能够轻松销售，没有动力降价。同时国内石化产能增加，像18-30料的产量已绰绰有余，导致进口量降低。 Q：2023年EVA进口和出口的趋势会如何？ A：预计2023年EVA的进口量会有所下滑，因为本地市场价格较低，且一些工厂已经搬迁到海外。出口量则预计将持续增长，许多出口商转向出口，包括石化公司也在积极寻求出口机会，以应对国内市场的压力。 Q：目前海外市场的需求情况如何？ A：海外市场，特别是东南亚地区，下半年的开工和需求情况比较好。例如韩华2518的产品，明年预计会砍掉一半供给到中国，转而供应到东南亚。欧美的订单亦较国内需求情况要好。 Q：对2024年的市场价格和供需情况的预测是怎样的？ A：预计2024年初的价格会是全年的一个低点。尽管明年下半年会有新产能投入市场，但整个24年来看，我比较看好。供给增长不会太多，预计需求上会有更好的表现。2024年对价格来说可能会不断上涨，整体需求也会好转。这是一个充满希望的一年，因为25年以后全球产能增长会更加集中。 Q：目前EVA市场的供应量情况如何，2023年和2024年有何变化？ A：2023年EVA市场的供应量相比2022年并没有太大变化，主要是新的产能投入与大检修几乎抵消了彼此的影响。但对于2024年，虽然供应量整体上没有明显的变化，需求侧可能会有所改善。特别是发泡和光伏行业，预估订单可能会比上半年好一些。由于2023年价格已经逼近成本线，24年可能会呈现一个比较乐观往上走的态势。 Q：成本线对EVA市场有哪些影响？ A：不同的EVA生产厂家之间存在成本差异。一些制造商的成本线已经接近，导致产品价格接近或低于成本，这意味着市场将面临重新平衡的需求。举例来说，新疆某些工厂因为运输成本较高，EVA出厂价格达到1万元左右时已经接近他们的心理成本线，价格再下降，他们可能发生亏损。当前市场利润已经从4000多元降到了大约1500元。如果需要再生产高压料以节省成本，一些工厂可以选择改产高压料，因为他们的装置有能力切换生产。 Q：近年来及未来EVA产能扩张的情况？ A：2023年古雷石化的30万吨产能已在5月份开始投产，2025年和2026年会有更多的产能投入市场。特别是，宝丰将在2025年底前投产25万吨，赛邦计划在当年年底投产20万吨。此外，中化泉州将进行小规模扩能，从10万吨扩增到14万吨。至于2026年，广西和吉林石化等都有新装置计划投产，但实际的投产时间往往会延后。因此，虽然25年和26年计划投产的项目很多，但具体情况可能会变动。 Q：EVA国外市场价格与国内市场的价差是如何的？ A：国外EVA市场的价格会根据中国市场的价格波动而定。如果要出口到中国，外国制造商必须参照中国市场的价格，因为如果价格相差太大，中国的买家不会接受。每次签定合同时，都会参考当前的市场价格，这包括考虑已有的预售价格以及货物到货时的预估价格。无论是道达尔、韩华、台塑等，都会根据各自的状况和国内价格互相参考，定下合适的报价。随着中国国内供应链的改善，现在国内市场能够提供足够的EVA，减少了对外国市场的依赖，这也影响了国外价差。