海洋工程装备行业在经历至暗时刻后,优质产能价值将得到提升。随着油气开发由陆地走向海上,海洋油气项目将成为全球油气勘探开发投资的重心。海洋油气巨头公司资本开支增长意愿明确,将带动海洋油气服务及海洋工程装备产业景气上行。海工市场景气度阶段性回升,中短期内海工装备订单的保障度有所提高。随着海上油气成本显著下降,海上开发需求具有一定的持续性;供给端海工产能大量出清、竞争格局优化,中国船厂市场地位提升,头部厂商话语权增强,优质海工产能价值将持续提升。此外,海洋油气项目各环节装备逐步复苏,高技术装备产业链将进一步向中国转移。建议关注海上油气开发与海上风电安装需求上行带来的新造海工辅助船舶订单回升。