量化基金周报

金融工程报告●跟踪研究 2024年1月15日 量化基金周报 核心观点： 中证1000指数增强基金表现较好。本周沪深300指数增强基金超额收益中位数为0.14%，中证500指数增强基金超额收益中位数为0.15%，中证1000指数增强基金超额收益中位数为0.23%。其它指数增强基金本周收益中位数为0.03%；绝对收益（对冲）类型基金本周收益中位数为-0.08%；其它主动量化类型基金本周收益中位数为-1.12%。其它策略基金表现。本周定增主题基金收益中位数为-0.85%；提取业绩报酬的基金本周收益中位数为-1.10%；行业主题轮动基金本周收益中位数为 -1.84%；多因子类型的基金本周收益中位数为-1.24%；大数据驱动主动投资的基金本周收益中位数为-1.44%。 私募中证1000指数增强基金表现较好。私募沪深300指数增强基金超额收益为0.47%，同期公募超额收益为0.60%；私募中证500指数增强基金超额收益为0.64%，同期公募超额收益为0.94%；私募中证1000指数增强基金超额收益为1.22%，同期公募超额收益为1.02%。风险提示：报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策影响易出现统计规律之外的走势，所以报告结论有可能无法正确预测 市场发展，报告阅读者需审慎参考报告结论。 吴俊鹏：010-8097631：wujunpeng@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130517090001 分析师 相关研究 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、公募量化基金表现3 （一）指数增强基金3 （二）绝对收益及其它量化基金4 二、其它策略基金表现4 三、私募量化基金6 四、风险提示8 一、公募量化基金表现 （一）指数增强基金 中证1000指数增强基金表现较好。本周沪深300指数增强基金超额收益中位数为0.14%，中证500指数增强基金超额收益中位数为0.15%，中证1000指数增强基金超额收益中位数为0.23%。其它指数增强基金本周收益中位数为0.03%；绝对收益（对冲）类型基金本周收益中位数为-0.08%；其它主动量化 类型基金本周收益中位数为-1.12%。 本周（截至日期；20240112）纳入统计的沪深300指数增强基金数量为57只，本周超额收益中位数为0.14%，本月超额收益中位数为0.78%，本季度超额中位数收益为0.78%，本年度超额收益中位数为0.78%；本周表现最好的超额收益为0.85%，本周表现最差的超额收益为-1.53%。本周纳入统计的中证500指数增强基金数量为61只，本周超额收益中位数为0.15%，本月超额收益中位数为1.02%，本季度超额中位数收益为1.02%，本年度超额收益中位数为1.02%；本周表现最好的超额收益为1.22%，本周表现最差的超额收益为-0.64%。本周纳入统计的中证1000指数增强基金数量为34只，本周超额收益中位数为0.23%，本月超额收益中位数为1.29%，本季度超额中位数收益为1.29%，本年度超额收益中位数为1.29%。本周表现最好的超额收益为1.21%，本周表现最差的超额收益为-0.37%。其它指数增强基金纳入统计的数量为83只，本周收益中位数为0.03%，本月收益中位数为-0.00%，本季度中位数收益为-0.00%，本年度收益中位数为-0.00%。本周表现最好的收益为0.41%，本周表现最差的收益为-2.23%。 表1：沪深300指数增强基金超额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -1.53 -3.15 -3.15 -3.15 25 -0.03 0.41 0.41 0.41 50 0.14 0.78 0.78 0.78 75 0.29 1.06 1.06 1.06 100 0.85 1.98 1.98 1.98 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表2：中证500指数增强基金超额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -0.64 -0.50 -0.50 -0.50 25 -0.10 0.62 0.62 0.62 50 0.15 1.02 1.02 1.02 75 0.36 1.60 1.60 1.60 100 1.22 3.22 3.22 3.22 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表3：中证1000指数增强基金超额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -0.37 0.25 0.25 0.25 25 0.06 0.90 0.90 0.90 50 0.23 1.29 1.29 1.29 75 0.44 1.67 1.67 1.67 100 1.21 4.59 4.59 4.59 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表4：其它指数增强基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -2.23 -8.54 -8.54 -8.54 25 -0.67 -2.61 -2.61 -2.61 50 0.03 0.00 0.00 0.00 75 0.09 0.15 0.15 0.15 100 0.41 0.58 0.58 0.58 资料来源：wind，中国银河证券研究院 （二）绝对收益及其它量化基金 对于绝对收益（对冲）类型基金，本期纳入统计的数量为23只，本周收益中位数为-0.08%，本月收益中位数为0.47%，本季度中位数收益为0.47%，本年度收益中位数为0.47%。本周表现最好的收益为0.49%，本周表现最差的收益为-0.85%。对于其它主动量化类型基金，本期纳入统计的数量为214只，本周收益中位数为-1.12%，本月收益中位数为-3.01%，本季度中位数收益为-3.01%，本年度收益中位数 为-3.01%。本周表现最好的收益为5.01%，本周表现最差的超额收益为-4.50%。 表5：绝对收益基金额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -0.85 -0.85 -0.85 -0.85 25 -0.20 0.30 0.30 0.30 50 -0.08 0.47 0.47 0.47 75 0.10 0.88 0.88 0.88 100 0.49 1.68 1.68 1.68 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表6：主动量化基金额收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -4.50 -10.21 -10.21 -10.21 25 -1.50 -4.27 -4.27 -4.27 50 -1.12 -3.01 -3.01 -3.01 75 -0.73 -1.90 -1.90 -1.90 100 5.01 3.07 3.07 3.07 资料来源：wind，中国银河证券研究院 二、其它策略基金表现 其它策略基金表现。本周定增主题基金收益中位数为-0.85%；提取业绩报酬的基金本周收益中位数为-1.10%；行业主题轮动基金本周收益中位数为-1.84%；多因子类型的基金本周收益中位数为-1.24%；大数据驱动主动投资的基金本周收益中位数为-1.44%。 表7：定向增发基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -4.75 -10.62 -10.62 -10.62 25 -2.07 -6.91 -6.91 -6.91 50 -0.85 -4.62 -4.62 -4.62 75 -0.13 -0.70 -0.70 -0.70 100 3.63 2.56 2.56 2.56 资料来源：wind，中国银河证券研究院 对于定向增发主题基金，本期纳入统计的数量为68只，本周收益中位数为-0.85%，本月收益中位数为-4.62%，本季度中位数收益为-4.62%，本年度收益中位数为-4.62%。本周表现最好的收益为3.63%，本周表现最差的收益为-4.75%。 表8：提取业绩报酬基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -15.52 -27.95 -27.95 -27.95 25 -2.21 -6.56 -6.56 -6.56 50 -1.10 -4.14 -4.14 -4.14 75 -0.10 -0.68 -0.68 -0.68 100 5.88 2.19 2.19 2.19 资料来源：wind，中国银河证券研究院 对于提取业绩报酬的基金，本期纳入统计的数量为125只，本周收益中位数为-1.10%，本月收益中位数为-4.14%，本季度中位数收益为-4.14%，本年度收益中位数为-4.14%。本周表现最好的收益为5.88%，本周表现最差的收益为-15.52%。 表9：行业主题轮动基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -3.12 -8.84 -8.84 -8.84 25 -2.26 -6.67 -6.67 -6.67 50 -1.84 -5.22 -5.22 -5.22 75 -1.26 -3.68 -3.68 -3.68 100 -0.25 -0.11 -0.11 -0.11 资料来源：wind，中国银河证券研究院 对于行业主题轮动的基金，本期纳入统计的数量为28只，本周收益中位数为-1.84%，本月收益中位数为-5.22%，本季度中位数收益为-5.22%，本年度收益中位数为-5.22%。本周表现最好的收益为-0.25%，本周表现最差的收益为-3.12%。 表10：多因子基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -1.80 -4.41 -4.41 -4.41 25 -1.51 -3.46 -3.46 -3.46 50 -1.24 -2.31 -2.31 -2.31 75 -0.96 -1.95 -1.95 -1.95 100 -0.45 -1.37 -1.37 -1.37 资料来源：wind，中国银河证券研究院 对于多因子类型的基金，本期纳入统计的数量为13只，本周收益中位数为-1.24%，本月收益中位数为-2.31%，本季度中位数收益为-2.31%，本年度收益中位数为-2.31%。本周表现最好的收益为-0.45%，本周表现最差的收益为-1.80%。 表11：大数据主动基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -2.15 -7.72 -7.72 -7.72 25 -2.02 -4.51 -4.51 -4.51 50 -1.44 -3.98 -3.98 -3.98 75 -0.69 -1.67 -1.67 -1.67 100 -0.60 -1.18 -1.18 -1.18 资料来源：wind，中国银河证券研究院 表12：大数据被动 基金收益(%) 分位数 本周 本月 本季度 本年度 0 -4.65 -11.76 -11.76 -11.76 25 -4.31 -11.57 -11.57 -11.57 50 -4.19 -11.03 -11.03 -11.03 75 -1.94 -6.04 -6.04 -6.04 100 0.00 -0.15 -0.15 -0.15 超额收益(%) 基金数量 资料来源：wind，中国银河证券研究院 对于大数据驱动主动投资的基金，本期纳入统计的数量为7只，本周收益中位数为-1.44%，本月收益中位数为-3.98%，本季度中位数收益为-3.98%，本年度收益中位数为-3.98%。本周表现最好的收益为 -0.60%，本周表现最差的收益为-2.15%。此外，本期纳入统计大数据相关的被动型基金数量为15只，本周收益中位数为-4.19%，本月收益中位数为-11.03%，本季度中位数收益为-11.03%，本年度收益中位数为-11.03%。 三、私募量化基金 私募中证1000指数增强基金表现较好。私募沪深300指数增强基金超额收益为0.47%，同期公募超额收益为0.60%；私募中证500指数增强基金超额收益为0.64%，同期公募超额收益为0.94%；私