核心客户销量强势，业绩持续高增

公司财务与业务亮点概览

2023年度业绩预测：

• 归母净利润：预计在2.88亿至3.25亿人民币之间，同比增长95%至120%。
• 扣非净利润：预计在2.80亿至3.17亿人民币之间，同比增长90%至115%。

核心客户销量与订单：

• 销量表现强劲：核心客户如吉利、理想、赛力斯等销量表现强势，为公司贡献了超过30%的营收。
• 订单充足：公司拥有充足的在手订单，主要得益于核心客户的产品销量增长，尤其是问界M7改款订单持续火爆，问界系列实现交付5.6万辆，环比增长295.4%；理想系列销量亦创新高，环比增长25.4%。

冲压业务：

• 量价齐升：公司冲压产品的单价和数量均呈现上升趋势，得益于产品升级和客户需求增加。
• 成本优化：通过内部降本增效措施，单位成本得到控制，推动了业绩增长。2023Q4单季度归母净利润预计为1.1亿至1.4亿人民币，环比增长23.1%-65.9%，同比增长58.2%-113.2%。

新项目与产能布局：

• 新增订单：公司持续拓展新业务领域，包括白车身、电池包、电驱等产品，已获得吉利、理想、问界等主机厂的总成订单。
• 产能扩张：通过新建或扩建生产基地（如常州基地、河北、宁波及沙坪坝基地），公司计划在2024-2025年间逐步投产新产能，以适应未来增长需求。
• 一体化压铸布局：公司前瞻性地布局一体化压铸技术，成都和常州基地的产线预计分别于2024年4月和同年第四季度投产。

财务预测与评级：

• 收入预测：预计2023-2025年的收入分别为27.3亿、39.9亿、51.3亿人民币。
• 净利润预测：预计同期归母净利润分别为3.0亿、4.4亿、5.9亿人民币。
• 估值：对应PE分别为26、18、13倍。
• 评级：维持“买入”评级。

风险提示：

• 原材料价格波动：原材料价格的不确定性可能影响成本控制和利润水平。
• 新客户拓展：新客户开发速度可能不达预期，影响业务增长潜力。

财务报表与主要财务比率

具体财务报表及主要财务比率未在摘要中列出，通常包括但不限于收入、净利润、毛利率、净利率、资产负债率、现金流等关键指标，用于评估公司的财务健康状况和盈利能力。这些数据对于全面了解公司财务表现至关重要。