【国盛化工】持续关注鼎际得

【国盛化工】持续关注鼎际得 #POE项目空间大、确定性强 POE受益于TOPCon、HJT及远期钙钛矿放量拉动，目前主要用于汽车轻量化等，需求前景极佳。预计2025年全球光伏级POE需求达160万吨，总需求达347万吨。 目前POE主要被陶氏、三井、LG、SABIC等外企垄断，国产化空间大。 生产上三大壁垒，核心在催化剂 ①茂金属催化剂： 【国盛化工】持续关注鼎际得 #POE项目空间大、确定性强 POE受益于TOPCon、HJT及远期钙钛矿放量拉动，目前主要用于汽车轻量化等，需求前景极佳。预计2025年全球光伏级POE需求达160万吨，总需求达347万吨。 目前POE主要被陶氏、三井、LG、SABIC等外企垄断，国产化空间大。 生产上三大壁垒，核心在催化剂 ①茂金属催化剂：公司主业为聚烯烃催化剂，深耕接近20年，自研茂金属催化剂，突破最核心瓶颈 ②α-烯烃：POE的生产以α-烯烃为共聚单体（其难点也在催化剂）。 公司立足多年催化剂技术积累一期布局30万吨/年α烯烃； ③溶液聚合：经长时间前期规划，公司引进海外成熟工艺，已公告 #顶尖团队就位、考核目标明确 2023年发布的股权激励中，POE项目负责人林庆富先生曾任世界级炼厂浙江石化副总裁。 激励对POE项目有明确的考核目标：项目于2024年中交，2025年中旬达产，2025年考核目标为7亿元，彰显信心。 #远期有望迎来更大空间 截至1月6日，POE光伏料进口到厂价22000-23000元/吨，单吨毛利润超过1万元，原材料配套后盈利更强劲。 在汽车轻量化、光伏技术迭代的拉动下，2023年上半年我国进口量40.95万吨，预计全年达到85万吨，缺口巨大。公司规划20万吨POE有望带来可观的弹性。