股指期货反弹遇阻回落 震荡下行

期货研究 宏 2024年1月16日 观及期 点 指股指期货反弹遇阻回落震荡下行 评 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 1月16日，股指期货主力合约IF2401、IH2401、IC2401和IM2401小幅低开；开盘后，反弹遇阻回落，IF2401、IH2401小幅震荡下行，IC2401和IM2401震荡下行。 预计日内IF2401大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3250和3230点，3230点支撑偏强，阻力位 3300和3314点，3314点阻力较强，日内难以突破。 预计日内IH2401大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2215和2200点，2200点支撑偏强，阻力位 2250和2262点，2262点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IC2401大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5100和5087点，5087点支撑偏强，阻力位5200 和5227点，5227点短线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2401大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5412和5400点，5400点支撑较强，阻力位 5550和5600点，5600点短线阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 1、央行公告称，为对冲税期高峰等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕，1月16日以利率招标方式开展了7600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日650亿元逆回购到期，还有7790亿元MLF到期，因此单日全口径净回笼840亿元。 Wind数据显示，本周（1月15日至1月19日）央行公开市场将有2270亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期500亿元、650亿元、200亿元、270亿元、650亿元；此外，周二（1月16日）还有7790亿元MLF到期。央行1月15日（周一）开展9950亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.5%，与此前一致。 2、“2024年中国首席经济学家论坛年会”在沪成功召开。经济学家普遍预计，2024年中国GDP增速将达到5%左右的水平，其中房地产和财政政策是影响全年经济运行的两个核心变量。对于备受市场关注的美联储降息问题，现场大部分经济学家认为，美联储货币政策将在2024年出现变化，最早可能发生在第二季度，但具体降息时点存在一定不同观点。 3、多家外资机构对中国2024年宏观经济作出展望。机构认为，2024年中国经济将呈现出稳中求进的势头，经济增速或总体高于去年平均水平。中国财政政策将更加积极，宏观政策合力增加。当前A股存在错误定价，2024年具有上行空间。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2401开盘3272.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至3299.8点，未能突破3300点大关阻力，最低下探至2019年11月18日以来新低3250.0点，3250点支撑比较明显，未能 有效突破5日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IF2401大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3250和3230点，3230点支撑偏强，阻力位3300 和3314点，3314点阻力较强，日内难以突破。 主力合约IH2401开盘2232.8点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，最高反弹至2249.4点，未能突破2250点阻力，最低下探至2016年11月21日以来新低2216.2点，2215点支撑明显，未能有效突破 5日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IH2401大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2215和2200点，2200点支撑偏强，阻力位2250 和2262点，2262点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IC2401开盘5175.2点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，最高反弹至5198.8点，未能突破5200点大关阻力，最低下探至5118.8点，5100点支撑明显，跌破5日均线支撑，短线继续下行压力增大。 预计日内IC2401大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5100和5087点，5087点支撑偏强，阻力位5200 和5227点，5227点短线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IM2401开盘5525.6点，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，最高反弹至5547.4点，未能突破5550点阻力，最低下探至5441.6点，1月10日创下的近期低点5412.2点支撑明显，短线继续下行压力增大。 预计日内IM2401大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5412和5400点，5400点支撑较强，阻力位 5550和5600点，5600点短线阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，1月16日，股指期货IF当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，无力上攻 2015年8月26日以来中长线阻力3305点阻力，盘中创下2019年2月12日以来新低3250.0点，3250点 支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，中长线、中线、中短线、短线下行压力轻度增大。 股指期货IH当月小幅低开，先抑后扬，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，盘中创下2017年3月15日以来新低2216.2点，2215点支撑明显，未能有效突破5日、10日均线阻力，中长线、中线、中短线、短线继续下行压力轻度增大。 股指期货IC当月小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，跌破5日均线支撑，短线继续下行压力增大。 股指期货IM当月小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，未能有效突破5日均线阻力，短线继续下行压力增大。 预期，股指期货IF当月2024年1月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位3250和3100点，阻力位 3460和3513点。 预期，股指期货IH当月2024年1月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位2222和2128点，阻力位 2352和2373点。 预期，股指期货IC当月2024年1月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5000和4900点，阻力位 5456和5588点。 预期，股指期货IM当月2024年1月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位5400点和5150点，阻力位 5906点和5956点。 图1:2023-11-23-2024-01-16股指期货IF2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2023-11-23-2024-01-16股指期货IH2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2023-11-23-2024-01-16股指期货IC2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2023-09-06-2024-01-16股指期货IM2312合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-09-06-2024-01-16股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-06-2024-01-16股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-15-2024-01-16股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2024-01-16股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货研究所 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货客户服务电话95521 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937