晨会纪要

晨会纪要 2024第（11）期发布日期：2024-01-16 投资咨询业务资格 商品指数每日市场跟踪 证监发【2014】217号中原期货研究所0371-586200810371-58620083 公司官方微信 宏观指标 2024/1/16 08:00 2024/1/1515:00 涨跌 涨跌幅/% 上证综指 2,886.29 2,886.29 0 0 道琼斯工业指数 37592.98 37711.02 -118.040 -0.313 纳斯达克指数 14972.76 14970.19 2.570 0.017 标普500 4783.83 4780.24 3.590 0.075 恒生指数 16216.33 16244.58 -28.250 -0.174 SHIBOR隔夜 1.68 1.68 -0.001 -0.060 美元指数 102.63 102.59 0.041 0.040 美元兑人民币(CFETS) 7.17 7.17 0 0 主力合约 2024/1/15 2024/1/14 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2059.00 2,053.60 5.40 0.263 COMEX白银 23.39 23.36 0.030 0.128 LME铜 8384.00 8,295.00 89.0 1.073 LME铝 2200.00 2,215.50 -15.50 -0.70 LME锌 2555.00 2,509.00 46.0 1.833 外盘 LME铅 2105.00 2,091.00 14.0 0.670 LME锡 24750.00 24,755.00 -5.0 -0.020 LME镍 16140.00 16,250.00 -110.0 -0.677 ICE11号糖 21.63 21.63 0 0 ICE2号棉花 81.18 81.18 0 0 CBOT大豆 1226.25 1,226.25 0 0 CBOT豆粕 362.80 362.80 0 0 CBOT豆油 48.44 48.44 0 0 CBOT玉米 448.75 448.75 0 0 NYMEX原油 72.50 72.76 -0.260 -0.357 ICE布油 78.64 78.32 0.320 0.409 金属 主力合约 2024/1/16 08:00 2024/1/1515:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 483.86 483.58 0.280 0.058 白银 5975.00 5980.00 -5.0 -0.084 铜 67970.00 67670.00 300.0 0.443 锌 21325.00 21225.00 100.0 0.471 铝 18860.00 18885.00 -25.0 -0.132 锡 208670.00 209460.00 -790.0 -0.377 国内 铅 16270.00 16210.00 60.0 0.370 镍 127020.00 127200.00 -180.0 -0.142 铁矿石 939.00 933.00 6.0 0.643 螺纹钢 3893.00 3896.00 -3.0 -0.077 不锈钢 13835.00 13850.00 -15.0 -0.108 热轧卷板 4026.00 4017.00 9.0 0.224 硅铁 6694.00 6,694.00 0 0 锰硅 6356.00 6,356.00 0 0 焦煤 08:001793.50 15:00 1796.00 -2.50 -0.1 焦炭 2405.00 2402.00 3.0 0. 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 13890.00 13785.00 105.0 20号胶 11270.00 11125.00 145.0 塑料 8126.00 8101.00 25.0 聚丙烯PP 7367.00 7352.00 15.0 (PTA) 5794.00 5764.00 30.0 PVC 5880.00 5862.00 18 沥青 3696.00 3703.00 甲醇 2369.00 2367.00 乙二醇 4646.00 4630.00 苯乙烯 8601.00 8466.00 尿素 2076.00 2,076.00 玻璃 1741.00 1731.0 原油 555.00 555 燃油 2941.00 29 纯碱 1869.00 纸浆 5782.00 LPG 4342.002024/1/1 化工主力合约 2024/1/16 2024/1/15 涨跌 涨跌幅/% 国内 农产品 国内 主力合约 08 黄大豆1号4 黄大豆2号豆粕菜粕豆油 菜籽棕 宏观要闻 1、我国首部“银发经济”政策文件出台。国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，提出4个方面26项举措，加快银发经济规模化、标准化、集群化、品牌化发展。 《意见》提出，推进产业集群发展，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域规划布局10个左右高水平银发经济产业园区。强化财政金融支持，通过地方政府专项债券支持符合条件的银发经济产业项目。鼓励各类金融机构加大对养老服务设施、银发经济产业项目建设支持力度。 2、“降息”预期落空，1月MLF“量增价平”续作。央行周一开展890亿元7天期逆回购操作和9950亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作，中标利率分别维持1.80%和2.50%不变，当日有500亿元逆回购到期，周二有7790亿元MLF到期。 3、国务院总理李强同瑞士联邦主席阿姆赫德举行会谈。李强指出，双方要发掘更多利益契合点，加强自贸、海关等领域合作，培育壮大绿色、金融、数字经济等合作新增长点，推动两国经贸合作提质升级。双方宣布完成中瑞自贸协定升级联合可研，一致同意支持尽快启动正式升级谈判。中方将给予瑞方单方面免签待遇，瑞方也将为中国公民和赴瑞投资的中国企业提供更多签证便利。 4、财政部、国家税务总局调整横琴粤澳深度合作区有关增值税和消费税退税货物范围，内地经“二线”进入合作区的有关货物视同出口，实行增值税和消费税退税政策。 5、国务院要求，丰富发展养老金融产品。支持金融机构依法合规发展养老金融业务，提供养老财务规划、资金管理等服务。丰富个人养老金产品，推进专属商业养老保险发展。积极发展商业医疗保险和商业长期护理保险。 6、生态环境部发布第一批城市和产业园区减污降碳协同创新试点名单，共包括21个城市、43个产业园区。城市涵盖资源型、工业型、综合型、生态良好型等多种类型，产业园区涉及钢铁、有色、石化、新能源等多个行业。 7、交通运输部指出，2024年要大力实施《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027年）》；加快推动行业高质量发展，持续推进公司治理体系治理能力现代化，提高核心竞争力，加快数字邮政建设步伐，推动数字化、智能化升级。 8、央行公布数据显示，截至2023年12月末，境外机构持有银行间市场债券3.67万亿元，约占银行间债券市场总托管量2.7%。从券种看，境外机构主要托管券种是国债，托管量为2.29万亿元，占比62.4%；其次是政策性金融债，占比21.8%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 15日，花生期货主力合约PK403以8956开盘，最高8956，以8892收盘，成交 量68753手，持仓量122926手，持仓较昨日减11197手。花生现货价格整体稳定，局部弱势，油厂仍严控标准，收购量不大。整体看，终端需求较差，缺乏有力支撑，关注反弹做空机会，产业注意套期保值。 油脂 1月美农供需报告数据显示2023/24年度全球大豆期末库存1.146亿吨，分析师 预期1.122亿吨，12月1.1421亿吨，本次公布的美豆季度库存为30亿蒲，分析师预估季度库存29.75亿蒲。报告整体较大利空，悲观情绪蔓延，预计将会带动国内市场继续走弱。 白糖 国际方面，ISMA预计2023/24榨季印度总产糖量为3240万吨,并表示有足够的库存结转至下一年度；巴西截至12月底累计产糖量为4205.3万吨，同比增852万，港口待运船只下降，继续出口供应市场。短期看，矛盾不明显，原糖预计震荡。长期看（明年二季度开始），1月巴西降雨减少，或不利于新年度甘蔗生长，支撑远月价格，同时关注印度政策变化。国内，15日广西现货价格稳定6400，下游补库临近尾声，供应处于新糖上市旺季，郑糖反弹的空间和时间减弱，择机逢高偏空思路，注意1月下旬广西降温冻雨天气不利于甘蔗砍收的短时利好炒作，但不改变春节前看跌的大方向。 生猪 昨日，全国生猪价格稳中有落，均价为13.66元/公斤，环比+0.13的元/公斤。供应端，低价导致出栏积极性受损，养殖户出现抵抗出栏，下游需求周末效应支撑，未来猪肉消费逐渐进入消费旺季，需求支撑逐渐好转，盘面逐渐企稳，从预期转变为现实，盘面触底反弹。 鸡蛋 今日，鸡蛋现货继续上涨，全国均价4.1元/斤左右。供应端，饲料成本持续下降，养殖户延淘心理加重，加上新开产量逐渐增加，近期鸡蛋货源供应持续充足，多数产区有2-3天左右库存，下游需求开始逐渐好转，食品厂低价备货，华北雨雪天气影响运输，下游拿货积极性提升，价格进一步上涨仍旧看需求进一步支撑，期货盘面出现企稳迹，节前现货的企稳走强带来阶段性盘面价格修复。 棉花 1月15日，根据美国农业部1月份全球供需预测报告，2023/24年度美国棉花产量、出口量和期末库存环比减少，美棉产量调减34.2万包，为1240万包，主要原 因是得州产量减少。美棉出口量调减10万包，至1210万包，期末库存调减20万包，至290万包。本年度美国陆地棉农场均价预计为76美分/磅，环比下调1美分。全球方面，2023/24年度期末库存环比调增200万包，主要原因是期初库存和产量环比调增，而且消费量减少。全球棉花期初库存增加40万包，主要原因是乌兹别克斯坦2022/23年度消费量减少。全球棉花消费量环比调减130万包，原因是印度、印度尼西亚、巴基斯坦、乌兹别克斯坦和土耳其消费量均有所减少。全球棉花产量环比调增26万包，其中中国产量调增50万包，阿根廷产量也有所增加，但美棉产量有所减少。全球棉花贸易量变化不大，中国进口量调增50万包，抵消了印度尼西亚、巴基斯坦和其他国家的减少。截止1月15日仓单总数量56.2万吨，近期需注意新棉开始陆续入库，仓单数量快速增加。郑棉期货主力CF2405合约震荡下行。CF2405合约日盘终盘报收15435元/吨，较前一交易日下跌150元/吨。操作上，下游棉纱市场行情略有回暖，持续性有待观察，纺企按需采购。建议中长线扔以震荡偏空思路对待。短线可以考虑按反弹思路对待。 2）能源化工 烧碱 隔夜烧碱主力合约涨0.78%报2726元/吨。现货方面，1月15日，山东地区32% 碱主流价为730元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价为810元/吨（+0）。液碱方面，周初山东区域氯碱负荷变动相对有限，其中山东主流大厂针对30%以及48%价格有所上涨，本地32%、50%液碱基本稳定。整体来看，烧碱市场缺乏实质性利好支撑，烧碱期货价格跟随商品市场整体波动，基本面密切关注装置开工情况及下游需求变化。 尿素 国内尿素市场价格延续下行趋势，低价收单有明显转好。供应端，随着部分企业装置的陆续复产，日产环比有所回升，预计中下旬产量将有明显提升。需求端，下游采购逢低跟进，工厂待发订单得到一定补充。苏皖地区农需稍有增加，工业刚需支撑仍存，但年底前有逐步转弱预期。短期来看，工厂降价收单转好，短时尿素价格或将止跌企稳，但供应预期回升对尿素市场压力仍存，建议反弹偏空看待，需持续关注节 前工厂降价收单情况。 3）工业金属 沪铜 隔夜LME期铜涨0.54%报8384美元/吨，沪铜主力合约涨0.21%报67970元/吨。现货方面，1月15日，上海有色1#电解铜均价报67980元/吨（-330），升贴水报100元/吨（+70）。宏观方面，欧洲央行管委内格尔表示，现在谈论降息为时过早，通胀仍然过高，市