晨会纪要

晨会纪要 2024第（10）期发布日期：2024-01-15 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/1/15 08:00 2024/1/1415:00 涨跌 涨跌幅/% 上证综指 2,881.98 2,881.98 0 0 道琼斯工业指数 37592.98 37711.02 -118.040 -0.313 纳斯达克指数 14972.76 14970.19 2.570 0.017 标普500 4783.83 4780.24 3.590 0.075 恒生指数 16244.58 16302.04 -57.460 -0.352 SHIBOR隔夜 1.68 1.63 0.051 3.135 美元指数 102.48 102.44 0.043 0.042 美元兑人民币(CFETS) 7.16 7.16 0 0 外盘 主力合约 2024/1/14 2024/1/13 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2053.60 2,053.60 0 0 COMEX白银 23.36 23.36 0 0 LME铜 8295.00 8,295.00 0 0 LME铝 2215.50 2,215.50 0 0 LME锌 2509.00 2,509.00 0 0 LME铅 2091.00 2,091.00 0 0 LME锡 24755.00 24,755.00 0 0 LME镍 16250.00 16,250.00 0 0 ICE11号糖 21.63 21.63 0 0 ICE2号棉花 81.18 81.18 0 0 CBOT大豆 1226.25 1,226.25 0 0 CBOT豆粕 362.80 362.80 0 0 CBOT豆油 48.44 48.44 0 0 CBOT玉米 448.75 448.75 0 0 NYMEX原油 72.76 72.76 0 0 ICE布油 78.32 78.32 0 0 金属 主力合约 2024/1/15 08:00 2024/1/1415:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 483.02 480.78 2.240 0. 466 白银 5967.00 5895.00 72.0 1. 221 铜 67840.00 68200.00 -360.0 -0. 528 锌 21170.00 21135.00 35.0 0. 166 铝 18980.00 19030.00 -50.0 -0. 263 锡 210690.00 206750.00 3940.0 1. 906 铅 16240.00 16325.00 -85.0 -0. 521 镍 128410.00 129420.00 -1010.0 -0. 780 铁矿石 946.00 948.50 -2.50 -0. 264 螺纹钢 3889.00 3902.00 -13.0 -0. 333 不锈钢 13905.00 13950.00 -45.0 -0. 323 热轧卷板 4014.00 4026.00 -12.0 -0. 298 硅铁 6700.00 6,700.00 0 0 锰硅 6350.00 6,350.00 0 0 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2024/1/15 08:00 2024/1/14 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1795.50 1788.50 7.0 0.39 焦炭 2405.00 2386.00 19.0 0. 动力煤 0.00 801.40 -801.40 天然橡胶 13855.00 13770.00 85.0 20号胶 11175.00 11070.00 105.0 塑料 8057.00 8027.00 30.0 聚丙烯PP 7311.00 7266.00 45.0 (PTA) 5800.00 5778.00 22.0 PVC 5860.00 5827.00 33 国内 沥青甲醇 3727.002356.00 3679.002343.00 4 乙二醇 4616.00 4548.00 苯乙烯 8450.00 8477.00 尿素 2028.00 2,028.00 玻璃 1738.00 1739.0 原油 562.10 570 燃油 2973.00 29 纯碱 1827.00 纸浆 5722.00 LPG 4339.00 农产品 国内 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽棕 2024/1/1 08 4 宏观要闻 1、央行公开市场1月16日将有7790亿元1年期MLF到期。按照惯例，央行将在今日开展2024年首次MLF操作。野村证券预计，1月MLF利率将下调15个基点。东吴证券研究所所长助理陶川表示，一季度降息必要性较强，窗口前置到1月落地存在一定概率。任泽平团队认为，一季度是降息、降准的窗口期，降息可能先于降准。 2、世界经济论坛2024年年会将于1月15日至19日在瑞士达沃斯举行，本届年会以“重建信 任”为主题，将迎来全球120多个国家和地区2800多名政界、商界、学界、国际组织和媒体界 的代表，其中包括60多位政府领导人。 3、国家金融监督管理总局最新数据显示，截至2023年末，全国普惠型小微企业贷款余额29.06万亿元，较年初增长23.27%，2023年新发放的普惠型小微企业贷款平均利率4.78%，较2022年下降0.47个百分点，有力有效支持了小微企业发展。 4、据2024年全国民政工作会议，我国加快基本养老服务体系建设，所有省份均已出台实施方案和基本养老服务清单。2024年，民政部将加快健全分层分类社会救助体系，完善老龄工作顶层设计，大力发展普惠型养老服务，制定推进新时代慈善事业高质量发展的政策文件等。 5、中国疾控中心表示，专家研判认为，今冬明春我国将继续呈现多种呼吸道病原交替或者共同流行态势，短期内仍将以流感病毒为主。新冠病毒感染疫情可能在本月出现回升，JN.1变异株大概率将发展成为我国优势流行株。 6、国家统计局将于1月17日发布2023年第四季度及全年宏观经济数据。业内人士预计，2023年第四季度GDP同比增长5.6%左右，全年增长5.3%左右，经济运行整体平稳。从近期出口高频数据、高炉开工率、汽车销售等多项数据看，2024年开年以来，经济呈现活力增强、潜力持续释放的新气象。 7、国家标准委近日印发《2024年国家标准立项指南》，立项重点主要有消费品领域、装备制造领域、材料领域、新能源领域、新兴技术领域、节能减污领域等，包括研制工业机器人整机可靠性信息安全、典型场景应用功能性能要求、机器人3D视觉导引、自适应控制、安全、性能试验等机器人关键标准。 8、中小银行改革再度迎来小“高潮”。2024开年，国家金融监管总局发布公告，同意筹建3家省级农商行，自2023年12月以来，已有超10家中小银行获批合并重组。业内人士表示，重组有利于集合中小银行优质资源，同时理顺股权结构、强化公司治理。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，花生现货价格整体稳定，局部波动，油厂仍严控标准，收购量不大。整体看，终端需求较差，盘面反弹高度有限，关注反弹做空机会，产业注意套期保值。 油脂 1月美农供需报告数据显示美豆2023/2024年度预期产量为41.65亿蒲，分析师预期41.22亿蒲，12月预估41.29亿蒲，美豆2023/2024年度期末库存调至2.8亿蒲，分析师预期2.42亿蒲，12月预估2.45亿蒲。公布单产50.6蒲/亩，市场预期49.8蒲/英亩，12月预估49.9蒲/英亩，美豆单产、结转等数据均利空。巴西新豆产量为1.57亿吨，分析师预期1.567亿吨，12月为1.61亿吨。利多不及预期。阿根廷新豆产量5000万吨，分析师预期4870万吨，12月为4800万吨。数据利空。2023/24年度全球大豆期末库存：1.146亿吨，分析师预期1.122亿吨，12月1.1421亿吨，本次公布的美豆季度库存为30亿蒲，分析师预估季度库存29.75亿蒲。报告整体较大利空，美豆进一步下跌。预计将会带动国内市场继续走弱。 白糖 国际方面，ISMA预计2023/24榨季印度总产糖量为3240万吨,并表示有足够的库存结转至下一年度；巴西截至12月底累计产糖量为4205.3万吨，同比增852万，港口待运船只下降，继续出口供应市场。原糖短期震荡，没有新的矛盾，关注印度政策变化。 国内，12日广西现货价格稳定至6400，下游补库临近尾声，郑糖反弹的空间和 时间逐渐减弱，择机逢高偏空思路。 生猪 上周生猪现货价格持续回落，截止到本周五现货价格13.44元/公斤左右，环比- 0.4元/公斤。供应端，市场整体供应相对宽松，新增出栏叠加冷库猪肉，整体春节前供应相对宽松。市场对价格能否企稳的希望寄托于春节消费，盘面目前维持进入远前格局，关注本周现货价格能否带来近月走强的可能。短期不确定因素增加，中期看，去产能化利于未来价格好转，关注下游需求带来的支撑，同时关注中期反套行情。 鸡蛋 回顾上周，鸡蛋现货稳中偏弱，周末价格继续下跌，主产区均价3.9元/斤。供应端稳中有增，新增产能叠加延淘共振，产区和流通环节均有少量库存，中游贸易商 拿货相对谨慎。下游需求一般，倒挂明显，到货偏多，走货一般，未来一周华北地区仍将迎来降温降雪天气，南北温差继续加大，将进一步影响南方走货进度，继续关注本周节后合约反弹做空机会。 棉花 1月12日，中国主港报价小幅上涨。国际棉花价格指数（SM）93.07美分/磅， 涨1.18美分/磅，折一般贸易港口提货价16230元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）91.25美分/磅，涨1.19美分/磅，折一般贸易港口提货价15917元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为94.51美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16482.31元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为95.30，折人民币一般贸易港口提货价16614.42元/吨。澳棉报价为92.71，折人民币一般贸易港口提货价16163.05元/吨。巴西棉报价为92.30，折人民币一般贸易港口提货价16097.00元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为87.17，折人民币一般贸易港口提货价15216.28元/吨。西非棉的报价为93.60，折人民币一般贸易港口提货价16317.18元/吨。印度棉的报价为86.98，折人民币一般贸易港口提货价15183.25元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为93.49，折一般贸易港口提货价16306.17元/吨。截止1月12日仓单总数量56.0万吨，近期需注意新棉开始陆续入库，仓单数量快速增加。郑棉期货主力CF2405合约继续震荡运行。CF2405合约日盘终盘报收15520元/吨，较前一交易日下跌60元/吨。操作上，下游棉纱市场行情略有回暖，持续性有待观察，纺企按需采购。建议中长线扔以震荡偏空思路对待。短线可以考虑按反弹思路对待。 2）能源化工 烧碱 隔夜烧碱主力合约涨0.15%报2705元/吨。现货方面，1月12日，山东地区32% 碱主流价为730元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价为810元/吨（+0）。液碱方面，随着主流区域下游采购价格再度下行，故拖累市场氛围，且非铝下游未有实质性改善，故接下来液碱行情仍显疲弱。近期多关注供应端装置变动。整体来看，烧碱市场缺乏实质性利好支撑，烧碱期货价格跟随商品市场走弱，基本面密切关注装置开工情况及下游需求变化。 尿素 国内尿素价格持稳运行，部分企业低价收单转好。供应端，尿素日产环比小幅下行，近期企业装置计划复产较多，预计一月中下旬日产将有显著回升。库存方面，受工厂降价收单及短时供应减量影响，企业库存连续两周环比下降，当前库存为51.79万吨。需求端，下游采购逢低跟进，观望情绪仍较重，复合肥受成品库存较高及环保