中小盘周报：产品力提升叠加供应链优势，汽车出海步伐加快，新增推荐沪光股份

本周市场表现及要闻：中共中央、国务院：2027年目标新能源车占比45%市场表现：本周（指1月8日至1月12日，下同）上证综指收于2882点，下跌1.61%；深证成指收于8996点，下跌1.32%；创业板指收于1761点，下跌0.81%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌1.36%，小盘指数下跌1.72%。 2023年以来大盘指数累计下跌16.30%，小盘指数累计下跌8.99%，小盘/大盘比值为1.39。三只松鼠、佩蒂股份、沪光股份本周涨幅居前。 本周要闻：中集集团交付首艘7000车位汽车运输船，系比亚迪“出海舰队”的首条船，加速比亚迪欧洲出海进程，同时也是首艘由国内船厂建造、专用于国产汽车出口的运输船；长城汽车东盟地区首个全散件组装项目启动，组装生成电车、SUV等；比亚迪晒出无人代客泊车演示视频，支持礼让行人、直角弯会车等；中共中央、国务院：到2027年，新增汽车中新能源车占比力争达45%； 乘联会崔东树：2023年中国汽车出口522万台、1016亿美元，均世界第一。 本周重大事项：1月9日，海信家电发布员工持股计划，其业绩指标：以2022年为基数，2024、2025、2026年目标净利润增长率122%、155%、194%。 本周专题：产品力提升叠加供应链优势，我国汽车出海步入快车道 在电动智能化趋势下产品力持续提升以及供应链完整带来成本及安全优势的背景下，我国汽车出海业务持续发展，现已成为全球最大汽车出口国。出海业务的发展有利于缓解我国汽车产业竞争加剧的矛盾，并推动汽车行业品牌向上。 回顾中国汽车行业出海的历程，多数整车厂、零部件企业都走过从产品直接出口到建立本土化生产、销售、研发、供应链体系的过程。产品直接出口在发展初期能快速切入目标市场，而建立本土化供应链体系能更好地了解目标市场需求、绕过关税等贸易壁垒、降低运输成本等。在具体实施过程中，部分车厂选择合资建厂、收并购，比如上汽收购MG和MAXUS，吉利收购沃尔沃、宝腾、戴姆勒等，也有部分企业的一些海外生产基地选择自建。当然，经过多年的探索，整车厂已形成自身的出海策略，比如比亚迪采取“先B再C”的出海思路、奇瑞打造“农村包围城市”的发展路线，长安、宇通客车深耕“一带一路”沿线国家、长城坚持“生态出海”。零部件企业方面，部分企业选择跟随特斯拉产能布局在墨西哥等地建设生产基地，而随着本土车厂及零部件企业日益成熟，会有更多零部件企业建设海外生产基地，以更好地服务全球汽车产业。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）； 宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：乘用车销量、新能源车渗透率、智驾技术发展进展不及预期。 1、本周A股市场普跌，预增指数走高 1.1、本周A股市场普跌，大盘表现优于小盘 本周（指1月8日至1月12日，下同）上证综指收于2882点，下跌1.61%；深证成指收于8996点，下跌1.32%；创业板指收于1761点，下跌0.81%。大小盘风格方面，本周大盘指数下跌1.36%，小盘指数下跌1.72%。2023年以来大盘指数累计下跌16.30%，小盘指数累计下跌8.99%，小盘/大盘比值为1.39。 图1：本周A股市场普跌 图2：本周大盘表现优于小盘 概念板块方面，本周预增指数走高（本周涨幅为9.61%）。从预增指数成分表现排名前五来看，1月8日至1月12日公元股份上涨44.15%、太平鸟上涨18.32%、宇通客车上涨15.07%、博威合金上涨5.33%、交大思诺上涨5.19%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨109.02%，涨幅居首。 图3：本周预增指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、三只松鼠、佩蒂股份、沪光股份本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、沪光股份）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、台华新材、奥来德、日联科技）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：三只松鼠、佩蒂股份、沪光股份本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数普涨，纳斯达克指数涨幅最大 1月8日至1月12日美股三大指数普涨，标普500指数报4784点，上涨1.84%；道琼斯工业指数报37593点，上涨0.34%；纳斯达克指数报14973点，上涨3.09%。 图5：本周美股三大指数普涨 图6：本周美股信息技术指数涨幅最大 表2：美股中概股一起教育科技、丽翔教育、格陵兰科技涨幅居前 本周港股通伟能集团、福莱特玻璃、特步国际涨幅居前，本周分别上涨44.44%、17.12%、15.08%。伟能集团是全球领先的大型发电机组系统集成商之一，亦是东南亚最大的私营燃气发动机式分布式发电站拥有人及营运商。公司于分布式发电市场经营业务，分布式发电市场是发电行业的小众分支。SI业务方面，公司利用自主系统设计及集成能力设计、集成及销售燃气及燃柴油发电机组与发电系统，然后与配套设备整合。发电机组与发电系统的系统集成是技术工序，兼顾有关能耗、成本、燃料效率、可移动性、易安装、可重新部署、噪声控制及温度控制等各类客户需求。 为此，发电系统须经精密的设计，然后与监控、冷却、通风、充电等配套设备整合集成。发电系统内置于发电厂、可封装于静音箱或内置于ISO标准航运集装箱。公司的发电机组及发电系统配备主要由全球知名领先发动机制造商MTU和发动机制造、建设及采矿设备公司小松制造的发动机。公司与MTU的重要客户中国中车连手，通过合作采购获取更优惠的发动机价格。公司向拟拥有发电系统的客户销售发电机组及发电系统。SI客户分布于各行各业，包括工业级及电力级分布式发电站、政府、住宅及商业楼宇、数据中心、酒店、建筑工程、采矿业、铁路项目及电讯项目。SI客户主要在中国、新加坡、阿联酋、南韩及菲律宾等。 表3：本周港股通伟能集团、福莱特玻璃、特步国际涨幅居前 1.4、本周热点新闻：中集交付比亚迪“出海舰队”首条运输船；中共中央、国务院：到2027年，新增汽车中新能源汽车占比力争达到45% 国内热点新闻 公司新闻1：中集交付比亚迪“出海舰队”首条运输船。近日，中集集团旗下中集来福士为国际主流航运公司Zodiac Maritime建造的首艘7000车位汽车运输船，在山东龙口基地交付离港。该船命名为“BYD EXPLORER NO.1”，由船东租给比亚迪，作为比亚迪“出海舰队”的首条船。该船也是首艘由国内船厂建造、专门用于国产汽车出口的汽车运输船，标志着“国车自运”时代的开启，将有力保障比亚迪海外市场的快速交付与拓展。同时，该项目顺利交付进一步夯实了我国船企在汽车运输船领域的国际领先地位，为我国车企产能出海开辟新的道路。目前，中国汽车工业正在“追德赶日”，尤其是在汽车出口上表现亮眼。据日本汽车工业协会统计，日本2023年1至11月汽车出口量为399万辆，同比增长15%，预计2023年全年出口量约430万辆。这意味着，2023年中国超越日本成为“全球最大汽车出口国”。 公司新闻2：长城汽车东盟地区首个全散件组装项目启动，组装生成电车、SUV等。 IT之家1月8日消息 ， 长城汽车与马来西亚大型制造业上市集团公司EP Manufacturing Berhad（EPMB）正式完成CKD组装合作的签约，2024年将正式启动组装生产长城汽车，此举标志着长城汽车在东盟地区的首个CKD（全散件组装）项目正式启动。根据双方的战略合作协议，EPMB将在本地组装生产长城汽车的电动汽车，以及旗下SUV等多款车型。长城汽车将在EPMB位于马六甲亚罗牙也HICOM Pegoh工业园的新CKD生产工厂组装。该工厂由EPMB子公司Peps-JV运营，在2023年7月获得了投资、贸易和工业部（MITI）的批准，可以制造和组装节能汽车（EEV）以及乘用车和商用电动汽车。EPMB表示，一旦第一期设施建成并投入运行，新工厂的年产量将能够达到3万辆汽车。 公司新闻3：小鹏汇天分体式飞行汽车“陆地航母”2024Q4开启预订，2025年量产。IT之家1月10日消息，小鹏汇天陆空一体式飞行汽车亮相CES 2024，这是自2023年10月份发布以来首次在国际上公开亮相。小鹏汇天联合创始人、副总裁王谭，在新闻发布会上宣布，另一款分体式飞行汽车“陆地航母”将于2024Q4开启预订，并计划于2025Q4开始量产交付。如果顺利实现，意味着“陆地航母”将成为全球首款面向个人用户量产交付的分体式飞行汽车。陆空一体式飞行汽车面向未来立体交通而设计，在陆行模式下，机臂、旋翼等飞行系统可完全折叠收纳进车体内；通过折叠变形系统，可以打开机臂切换到飞行模式，在条件允许的环境下实现垂直起降。同时，该车还采用了可折叠方向盘、透明仪表盘、驾驶舱透明底盘等技术，智能座舱可以在陆行模式与飞行模式之间自由切换。一体式飞行汽车的实际应用需匹配未来城市的软硬件建设、应用场景的建设，官方将把此款产品安排在下一步进行量产。“陆地航母”由陆行体和飞行体两部分构成，陆行体可将飞行体完全收纳至车内，进行地面移动，并可像“变形金刚”一样进行自动分离、结合；采用增程式电驱动力系统，支持6×6全轮驱动、后轮转向，可承载4-5人。飞行方面，该车采用分布式电推进，拥有手/自动两种驾驶模式，可承载2人。 公司新闻4：比亚迪晒出无人代客泊车演示视频，支持礼让行人、直角弯会车等。 IT之家1月9日消息，在华为、理想、小鹏、小米等厂商之后，新能源汽车销量老大比亚迪今日也晒出了一段无人代客泊车测试视频，从测试视频可以看到，比亚迪汽车支持自动过闸机、礼让行人、直角弯会车、断头路泊车、一键召回等，不过没有演示倒车让行等技术。比亚迪日前向多名汽车博主发送“比亚迪梦想日”邀请函，这场发布会将主打汽车的“智能化”，时间为1月16日19:30-20:40，地点为比亚迪深圳全球总部，有望进一步展示智能辅助驾驶技术。据IT之家2023年12月援引“晚点Auto”报道，当前比亚迪已上市的车型至少有4款计划“部分采用”自研泊车，包括方程豹豹5和王朝网、海洋网旗下3款车型，大部分2024年上市。目前，豹5正在验证比亚迪的自研泊车算法。此外，比亚迪于2023年7月在深圳市获得高快速路段有条件自动驾驶（L3级）测试牌照，成为拿到全国第一张有条件自动驾驶（L3级）测试牌照的车企。 公司新闻5：蔚来与奇瑞、江淮汽车达成换电合作协议。1月11日消息，据合肥晚报报道，1月11日下午中安能源有限公司在合肥揭牌，该公司由安徽省能源集团、蔚来、国轩高科、安徽省新能源汽车和智能网联汽车产业主题母基金共同出资组建，致力于推动安徽省充换电基础设施及平台建设、统一换电标准及电池银行业务，并逐步深化至新能源汽车后市场、虚拟电厂、碳管理等相关领域，助力安徽汽车“首位产业”建设。揭牌仪式后，江淮汽车、奇瑞控股分别与蔚来签署《换电战略合作框架协议》。根据协议，江淮汽车和蔚来双方将在换电电池标准建立、换电技术、换电服务网络建设与共享、建立高效的电池资产管理机制等多个领域展开合作。江淮汽车集团后续规划的新能源车型将与蔚来深度合作，推出“可充可换可升级”车型，全面提升用户加电体验。奇瑞控股和蔚来将在电池标准、换电技术、换电服务网络建设及运营等方面开展全方位、多层次的深度战略合作。 公司新闻6：江淮钇为全球首款钠电池车批量交付，新能源汽车产业迎来新突破。 1月9日消息，钠离子电池迎来了属于自己的“高光时刻”，