晨会纪要

晨会纪要 2024第（09）期发布日期：2024-01-12 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 08:00 15:00 涨跌 涨跌幅/% 上证综指 2,886.65 2,886.65 0 0 道琼斯工业指数 37711.02 37695.73 15.290 0.041 纳斯达克指数 14970.19 14969.65 0.540 0.004 标普500 4780.24 4783.45 -3.210 -0.067 恒生指数 16302.04 16097.28 204.760 1.272 SHIBOR隔夜 1.63 1.59 0.039 2.456 美元指数 102.25 102.31 -0.058 -0.057 美元兑人民币(CFETS) 7.16 7.16 0 0 2024/1/122024/1/11 主力合约 2024/1/11 2024/1/10 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2033.10 2,029.80 3.30 0.163 COMEX白银 22.91 23.09 -0.175 -0.758 LME铜 8375.00 8,391.00 -16.0 -0.191 LME铝 2235.00 2,235.00 0 0 LME锌 2506.00 2,506.00 0 0 LME铅 2095.50 2,083.00 12.50 0.60 外盘 LME锡 24640.00 24,400.00 240.0 0.984 LME镍 16465.00 16,370.00 95.0 0.580 ICE11号糖 21.84 21.40 0.440 2.056 ICE2号棉花 81.41 80.17 1.240 1.547 CBOT大豆 1236.75 1,235.50 1.250 0.101 CBOT豆粕 361.80 364.10 -2.30 -0.632 CBOT豆油 48.73 48.18 0.550 1.142 CBOT玉米 457.25 459.00 -1.750 -0.381 NYMEX原油 72.85 71.32 1.530 2.145 ICE布油 78.48 76.78 1.70 2.214 金属国内 主力合约 黄金白银铜锌铝锡铅镍 铁矿石螺纹钢不锈钢热轧卷板硅铁 锰硅 2024/1/1208:00 478.02 5839.00 67920.0021095.0018970.00 206270.00 16470.00 128750.00 960.00 3908.00 13825.00 4033.006708.006348.00 2024/1/1115:00 480.24 5903.00 68190.0021215.0019055.00 207250.00 16475.00 128970.00 976.50 3926.00 13995.00 4041.00 6,708.006,348.00 涨跌 -2.220 -64.0 -270.0-120.0 -85.0 -980.0-5.0-220.0-16.50 -18.0 -170.0-8.0 00 涨跌幅/%-0.462-1.084-0.396-0.566-0.446-0.473-0.030-0.171-1.690-0.458-1.215-0.198 00 公司官方微信 化工 主力合约 2024/1/12 08:00 2024/1/11 15:00 涨跌 涨跌幅/% 焦煤 1784.00 1803.50 -19.50 -1.0 焦炭 2397.00 2403.50 -6.50 -0 动力煤 0.00 0.00 0 # 天然橡胶 13695.00 13695.00 0 20号胶 11000.00 11010.00 -10.0 塑料 8014.00 8007.00 7.0 聚丙烯PP 7250.00 7247.00 3.0 (PTA) 5742.00 5734.00 8.0 国内 农产品 国内 PVC 沥青甲醇乙二醇苯乙烯尿素玻璃原油燃油纯碱纸浆LPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽棕 5821.00 3666.00 2327.00 4530.00 8464.00 2068.00 1737.00 559.70 2959.00 1831.00 5676.00 4360.00 2024/1/1 08 4 5825.00 3638.00 2337.00 4531.00 8469.00 2,068.00 1787.0 556 29 -4. 2 宏观要闻 1、美丽中国建设敲定“三阶段”目标。中共中央、国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》，到2027年，美丽中国建设成效显著；到2035年，美丽中国目标基本实现；到本世纪 中叶，美丽中国全面建成。《意见》要求，有计划分步骤实施碳达峰行动，力争2030年前实现 碳达峰，为努力争取2060年前实现碳中和奠定基础。坚持先立后破，加快规划建设新型能源体 系，确保能源安全。统筹推进重点领域绿色低碳发展，到2027年，新增汽车中新能源汽车占比力争达到45%，老旧内燃机车基本淘汰。健全资源环境要素市场化配置体系，把碳排放权、用能权、排污权等纳入要素市场化配置改革总盘子。强化税收政策支持，严格执行环境保护税法，完善征收体系，加快把挥发性有机物纳入征收范围。 2、中国重磅宏观经济数据将于周五密集公布。9:30，国家统计局将公布2023年12月及全年CPI、PPI数据。Wind数据显示，机构预计中国2023年12月CPI同比将下降0.3%，PPI将下降2.6%。10:00，海关总署将公布2023年外贸数据。央行料将于当日公布2023年12月及全年新增人民币贷款、社会融资等信贷数据。 3、有媒体报道称，央行已批复总额1000亿元住房租赁团体购房贷款，支持8个试点城市购买商品房用作长租房。据了解，这是对相关政策误读，1000亿元租赁住房贷款支持计划不同于商业银行发放的住房租赁团体购房贷款，是2023年央行专门设立的结构性货币政策工具。 4、美国通胀意外反弹，削弱美联储降息押注。美国劳工部公布数据显示，美国2023年12月未季调CPI同比上涨3.4%，预期3.2%，前值3.1%；季调后CPI环比上升0.3%，预期0.2%，前值0.1%。剔除波动较大的食品和能源价格后，美国2023年12月核心CPI同比上涨3.9%，创2021年5月以来新低，预期3.8%，前值4%；环比上涨0.3%，与预期及前值持平。美国CPI数据发布后，美联储2024年3月和5月降息可能性下调。 5、应世界经济论坛创始人兼执行主席施瓦布、瑞士联邦主席阿姆赫德、爱尔兰总理瓦拉德卡邀请，国务院总理李强将于1月14日至17日出席世界经济论坛2024年年会并对瑞士、爱尔兰进行正式访问。 6、商务部部长王文涛与美国商务部长雷蒙多举行通话。王文涛重点就美国限制第三方对华出口光刻机、成熟制程芯片供应链调查、制裁打压中国企业等表达严正关切。双方还就中美经贸领域国家安全边界问题进行讨论。 7、央行周四开展270亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日有150亿元逆回购到期， 因此实现净投放120亿元。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 11日，花生期货主力合约PK403以8890开盘，最高8954，以8938收盘，成交 量102968手，持仓量136430手，持仓较昨日减2605手。花生现货价格整体稳定，局部波动，油厂仍严控标准，收购量不大。整体看，终端需求较差，盘面反弹高度有限，产业注意风险防控。 油脂 11日，豆油成交12500吨，棕榈油成交200吨，总成交比上一交易日减少22800吨，降幅64.22%。开机方面，全国125家油厂开机率提升至52.47%。信息方面，MPOB数据显示，马来西亚棕榈油11月期末库存减4.64%至229.1万吨。产量较上月减少13.31%至155.1万吨；出口环比减少5.12%至133.4万吨；进口环比减7.87%至3.7万吨；消费环比减21.9%至36.4万吨。巴西，阿根廷天气降雨有利于大豆生长，预计震荡为主，缺乏有力支撑，关注需求变化。 白糖 国际方面，印度将于1月底公布第二次估产，政府表示本年度减产10%，不过足够消费和足够库存结转。巴西12月下半月产糖23万吨，去年同期17万吨。干燥天气将使本压榨期延长，港口待运船只下降，继续出口供应市场。原糖短期震荡，没有新的矛盾，关注印度政策变化。 国内，11日广西现货价格下调20至6400，下游补库临近尾声，郑糖反弹的空 间和时间逐渐减弱，择机逢高偏空思路。 生猪 昨日，全国生猪价格稳中有落，均价为13.58元/公斤，环比-0.16元/公斤。供应端，价格持续下跌，养殖户恐慌性出栏，供应增加，南方供应偏多，整体压力偏大，下游需求毫无明显起色，屠宰压价收购，市场在预期和现实中不停摇摆，预期偏好，现实不给力，整体盘面继续维持弱势。 鸡蛋 今日，鸡蛋现货稳定，全国均价4.0元/斤左右，河北粉蛋3.7-3.8元/斤。供应端，饲料成本持续下降，养殖户延淘心理加重，加上新开产量逐渐增加，近期鸡蛋货源供应持续充足，多数产区有2-3天左右库存，中小码蛋走货缓慢，春节将近，下游食品厂低价备货逐渐开始，现货继续深跌空间不大，蛋价仍有反弹机会，预计近期鸡蛋价格窄幅震荡。期货盘面提前继续反应未来偏空预期，出现企稳迹，谨防节前现货 的企稳走强带来的盘面价格修复。 棉花 1月11日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）91.89美分/磅， 跌0.54美分/磅，折一般贸易港口提货价16027元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）90.06美分/磅，跌0.57美分/磅，折一般贸易港口提货价15712元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为93.33美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价16273.14元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为94.12，折人民币一般贸易港口提货价16416.26元/吨。澳棉报价为91.53，折人民币一般贸易港口提货价15964.89元/吨。巴西棉报价为91.10，折人民币一般贸易港口提货价15887.83元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为85.99，折人民币一般贸易港口提货价15007.11元/吨。西非棉的报价为92.40，折人民币一般贸易港口提货价16119.01元/吨。印度棉的报价为85.80，折人民币一般贸易港口提货价14974.08元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为92.31，折一般贸易港口提货价16097.00元/吨。截止1月11日仓单总数量56.4万吨，近期需注意新棉开始陆续入库，仓单数量快速增加。郑棉期货主力CF2405合约继续小幅反弹。CF2405合约日盘终盘报收15580元/吨，较前一交易日上涨50元/吨。操作上，下游棉纱市场行情略有回暖，持续性有待观察，纺企按需采购。建议中长线扔以震荡偏空思路对待。短线可以考虑按反弹思路对待。 2）能源化工 烧碱 隔夜烧碱主力合约涨0.26%报2682元/吨。现货方面，1月11日，山东地区32% 碱主流价为730元/吨（-10），江苏地区32%碱主流价为810元/吨（+0）。液碱方面，随着主流区域下游采购价格再度下行，故拖累市场氛围，且非铝下游未有实质性改善，故接下来液碱行情仍显疲弱。近期多关注供应端装置变动。整体来看，烧碱市场缺乏实质性利好支撑，烧碱期货价格跟随商品市场走弱，基本面密切关注装置开工情况及下游需求变化。 尿素 国内尿素市场价格延续弱势下行，主流区域出厂报价在2200元/吨左右，新单成交一般。供应端，尿素日产处于相对低位水平，随着前期检修装置的陆续复产，预计中下旬左右产量将逐步回升。库存方面，受工厂降价