铁矿石：宏观预期反复，高位震荡

铁矿石市场分析报告

基本面跟踪与市场动态

• 铁矿石基本面：主要参考Mysteel、同花顺以及国泰君安期货研究所的数据。
• 宏观经济信息：美国12月非农就业人数增长21.6万，高于预估和前值。

市场趋势与强度

• 铁矿石趋势强度：当前评估为“偏弱”，趋势强度数值为-1（取值范围为[-2,2]区间，-2表示最看空，2表示最看多）。

市场观点与策略建议

• 基本面支撑：铁水产量虽呈现季节性下滑，但同比仍保持高位，港口库存虽累库但同比仍然较低，对铁矿价格形成一定支撑。
• 市场情绪与成交：下游成材现货成交有所回暖，带动炉料估值小幅上升。
• 市场风险与建议：尽管存在基本面支撑和市场情绪好转，但对未来的供需平衡预期存在较大分歧。铁矿石需求与下游成材需求的边际变化节奏具有不确定性。近期的补库行为反映季节性趋势，而非超预期表现。鉴于此，不建议在当前价格水平上追高，短期应采取震荡策略对待市场波动。

期货价格与市场对比

• 价格变动：

  • 卡粉（65%）：1141.0元/吨，下跌7.0元/吨。
  • PB（61.5%）：1040.0元/吨，下跌8.0元/吨。
  • 金布巴（61%）：1008.0元/吨，下跌1.0元/吨。
  • 超特（56.5%）：922.0元/吨，下跌6.0元/吨。
  • 唐山（66%）：1285.0元/吨，下跌19.0元/吨。
  • 邯邢（66%）：1226.0元/吨，上涨15.0元/吨。
  • 莱芜（65%）：1144.0元/吨，上涨15.0元/吨。

• 期货价格：2024年1月9日的商品研究显示，铁矿石期货价格与现货价格存在差异，具体表现为基差（I2405,对超特）、基差（I2405,对金布巴）、I2401-I2405、I2405-I2409等，反映了不同合约间的价差与市场预期。

综上所述，铁矿石市场当前处于低位震荡状态，基本面支撑与市场情绪共同作用下，价格波动受到一定限制。投资者应关注宏观经济变化、供需平衡调整以及期货市场走势，采取谨慎的交易策略。