消费电子行业专题研究：2024 CES前瞻：AI与消费电子全领域技术的熔炉

消费电子 证券研究报告 2024年01月07日 投资评级 2024CES前瞻：AI与消费电子全领域技术的熔炉 行业评级强于大市(维持评级) 上次评级强于大市 我们对2022/2023两届CES大会内容及本届大会预告做了梳理，认为本届大会与前两届的不同主要集中于： 大会由“汽车电动化智能化”、“生成式AI”的热点式主题转向“AI对泛科技领域，特别是消费电子/XR/汽车/面 板等全行业的赋能”。我们认为这表示在行业巨头的推动下，AI、自动驾驶、XR等技术逐渐成熟、产业基础逐步完善，定位由新兴产品向生产力演化，AI赋能全行业的趋势将更加明确。 通过整理《CESDAILY》的PRE-SHOW版本/CES官网等公开信息，结合CES前夕微软添加“AICopilot键”、“高通宣布推出第二代骁龙®XR2+平台”等巨头动态，我们梳理大会核心看点如下： 1）AI：NVIDIA关注AI的全行业应用，将在CES2024带来14场现场演讲，涵盖生成式AI、元宇宙、机器人、 智能汽车、游戏设计等多个热门主题和内容。同时公司与在消费、汽车、机器人等各领域的公司有合作，如联想、梅赛德斯-奔驰、九号公司、奥比中光、埃森哲、德勤、谷歌、Meta、微软、西门子等。AMD关注AIPC，苏姿丰以及AMD高级副总裁兼计算与图形事业部总经理将一起谈论个人电脑中人工智能的未来。此前，外媒报道称，AMD 作者 潘暕分析师 SAC执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 行业走势图 将在CES2024上发布基于Navi32GPU的笔记本GPU——RX7700M和RX7800M。24年1月4日微软正式宣布，消费电子沪深300 Windows键盘将迎来30年来最重大的变化——为所有新的PC添加一枚专用的AICopilot键，首批配备AICopilot 键的PC将于CES2024亮相，并将于2月底上市，包括即将推出的Surface设备。长期以来，AMD在GPU和CPU市场上处于相对劣势。根据TechWeb公众号，现在该公司似乎准备在微软的帮助下，谋求新赛道上的突破性发展。高通的重点将是设备上的AI计算，高通将在1月10日星期三下午2:00-3:00，参与CES主题演讲，演讲将重点讨 论人工智能时代人们将如何与设备交互。根据去展网报道，高通在本届CES中已经确定将会携多种支持端侧AI部署 的智能终端亮相，同时面向未来智能汽车技术探索的骁龙数字底盘概念车也将进行展示。 2）XR：关注大算力平台带动安卓MR新增市场方向。高通公司宣布将于CES2024上推出新款虚拟现实/混合现实芯片——SnapdragonXR2+Gen2，高通指出，XR2+Gen2将为Immersed的Visor、三星即将推出的谷歌支持的头显、一款尚未公布的新HTCVive头显、中国市场的YVR头显以及一家尚未透露的公司的第五款头显提供动力。此 外，海信将于CES2024上向更广泛的汽车行业首次亮相，凭借ARHUD系统进军汽车市场。MR方面，虽然苹果或不出席CES大会，但CES2024官方宣传册同样对苹果/Meta的MR产品及MR行业展开评述，核心看好1）MR新产品或将掀起消费电子革命。2）新产品的关键是用户体验感，硬件技术的改进将推动XR产业基础越来越牢固2）MR产品改变XR的游戏定位，将延伸到教育、生产力和医疗等领域并发挥重要作用。 3）消费电子：在本届CES上，华硕、戴尔、联想、惠普、宏碁、微星等厂商将展示各自今年的PC新品，并且着重关注AIPC。联想发布ThinkPadX1CarbonAI、ThinkPadX1二合一、IdeaPadPro5i等创新产品，无论办公还是 生活，都能提供最佳能效和性能，通过个性化的人工智能解决方案，让每天的工作将变得更容易、更轻松。同时 ThinkPad创新产品将支持LenovoDeviceIntelligence(LDI)解决方案，企业IT管理团队通过人工智能技术实现风险预测分析、主动检查和警报以及问题修复和设备健康评分，帮助保持设备以最佳性能运行为员工带来数字体验并改善工作效率，以推动更好的业务成果。三星还将在此次活动中推出全系列人工智能厨房和家用电器。其中，搭载先进 AI技术的全新吸尘器系列BespokeJetBotCombo值得关注。这款吸尘机器人拥有升级的AI技术和蒸汽清洁功能， 将为用户提供更加轻松便捷的清洁体验。 4）面板：除Mini/Micro-LED产业趋势外，XR/智能汽车与面板的结合产品或将成为本次面板厂商的出展重点。京东方将推出多款智慧面屏和新车载场景，推出XR混合现实一体机、32英寸光场裸眼3D显示器。作为车载业务平台，京东方精电打造Oxide、8K、BDCell、MLED、OLED等前沿显示技术、多款行业领先的车载显示面板产品。 京东方超大尺寸Oxide智能座舱，帮助车辆以最佳性能运行，为用户带来多重感官体验并改善使用。深天马将展出 MicroLED等多款产品。 5）汽车：本次CES汽车行业将重点关注电动汽车与AI、屏幕等黑科技。梅赛德斯奔驰、现代、起亚等公司将展示其最新的电动汽车车型。现代摩比斯预计将会在CES2024展示全新概念车Mobion以及采用全息光学显示技术的透明屏幕。前者以现代IONIQ5为原型研发，采用e-Corner系统，四个车轮都能达到90°转向，而后者采用了柔性可 弯曲屏幕材质，透明视觉更显黑科技。奔驰宣布在CES2024期间发布最新一代的MBUX人机交互系统，该系统采用了Unity高分辨率游戏引擎，号称将把“HeyMercedes”语音助手带入一个全新的视觉维度。此外，奔驰还将在展会期间展出CLA级概念车和电动版G级SUV的原型车;本田将全球首发全新的纯电车型;起亚将展出五款PBV概念车型;现代汽车将展示氢能源以及人工智能等技术。 建议关注： 消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺 达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）； 消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工；品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由家电、通信、电子组联合覆盖）、小米集团（港股）； 消费电子材料：中石科技、世华科技； AIPC：首发与XElite适配的PCOEMs厂商：联想集团、小米集团，高通生态链企业：中科创达（与计算机联合覆盖）、希荻微；PC产业链相关公司：翰博高新、杰华特、帝奥微、雷神科技等 PCB：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、生益科技（与通信组联合覆盖）、南亚新材、沪电股份（与通信组联合覆盖）、景旺电子、胜宏科技； 汽车电子：电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达（由汽车组覆盖）、德赛西 威、菱电电控、湘油泵（与汽车组联合覆盖）； 面板：京东方、TCL科技、联得装备、精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份（与化工组联合覆盖）、莱特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份； 风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突 24% 18% 12% 6% 0% -6% -12% -18% 2023-012023-052023-09 资料来源：聚源数据 相关报告1《消费电子-行业研究周报:看好AI创新、24年国产车冲击国内高端市场、OLED供需两端双优化》2024-01-02 2《消费电子-行业研究周报:看好AI创新、车身域以太网应用、OLED持续渗透》2023-12-25 3《消费电子-行业研究周报:持续看好AI大模型迭代和VisionPro、AIPC创新》2023-12-11 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 内容目录 1.2024CES：AI与消费电子全领域技术的熔炉4 1.1.AI：关注巨头引领下AI在多领域的应用5 1.1.1.核心企业：英伟达/AMD/高通等5 1.1.2.相关企业和产品发布信息6 1.2.XR：高通XR芯片助力VR头显革命性升级6 1.2.1.核心企业：高通/Hisense/HTC等6 1.2.2.CES对苹果/METAMR产品及MR行业的评述7 1.3.消费电子：关注AIPC&AIOT8 1.3.1.核心企业：三星/联想等8 1.3.2.相关企业和产品发布信息10 1.4.面板：XR/智能汽车与面板的结合产品或将成为亮点10 1.4.1核心企业：京东方/深天马/TCL等10 1.5.汽车：电动化+AI/屏幕黑科技或为看点12 1.5.1.核心企业：梅赛德斯-奔驰/本田/索尼/小鹏/极客等12 1.5.2.相关企业和产品发布信息14 2.往期回顾14 2.1.2022年CES回顾：汽车电动化与智能化14 2.2.2023年CES回顾：生成式AI16 3.投资建议18 4.风险提示20 图表目录 图1：CES2024会议日程4 图2：NVIDIACES现场演讲日程安排5 图3：CES2024主要AI产品相关情况概述6 图4：高通XR2+Gen2芯片性能数据7 图5：2024定制款4门Flex™冰箱AIFamilyHub™+型号展示图9 图6：CES2024主要消费电子产品相关情况概述10 图7：极氪X中控屏11 图8：TCLCES2024展会安排11 图9：DisplayHMI解决方12 图10：奔驰概念车示意图12 图11：本田和索尼合作电动车“AFEELA”12 图12：小鹏陆空一体化飞行汽车13 图13：CS2024主要汽车产品相关情况概述14 表1：2022年CES展会主要内容15 表2：2023年CES展会主要内容17 表3：相关公司盈利预测与估值18 1.2024CES：AI与消费电子全领域技术的熔炉 2024美国消费电子展(CES)将于1月9至12日在拉斯维加斯举行，主题为“AllTogether ‧AllOn”，将重点关注生成式AI的发展和采用。该展创始于1967年，现已发展成为世界上规模最大、水平最高和影响最广的消费类电子产品展览会之一。是引领世界消费类电子技术和产品发展潮流的风向标和国际电子贸易的“立交桥”。今年的大会将重点关注生成式AI的发展和采用，将围绕数字健康、生成式人工智能、可持续性、游戏、车辆技术、网络安全、货币未来、太空技术等方面进行。 参展公司及日程：官方给出CES2024的预期数字中，参展人数将会达到1300000人以上，将会有1000+的初创公司以及3500+的参展商。西门子、欧莱雅、沃尔玛、现代等公司的CEO将在展会上展开演讲，业内专家和世界知名演讲者也将带来行业的最新消息。铁三角、瑞声科技、倍思、Bose、佳能、当贝、海信、海威特、汉科电子、爱都科技、英特尔、联想、LG、诺迪克、一加、松下、纯音悦、高通、Ringconn、三星、索尼、森海塞尔、韶音、TOZO、由我、绿联、xMEMS、YOBYBO等知名企业宣布参加2024CES国际消费类电子产品展览会，将在大会上展出最新的消费电子产品，引领行业新趋势。 图1：CES2024会议日程 资料来源：我爱音频网公众号，天风证券研究所 1.1.AI：关注巨头引领下AI在多领域的应用 1.1.1.核心企业：英伟达/AMD/高通等 NVIDIA将在CES2024带来14场现场演讲，涵盖生成式AI、元宇宙、机器人、智能汽车、游戏设计等多个热门主题和内容。这次演讲的主题比较丰富，且都是当下的科技热点。 同时我们发现英伟达的AI应用已在消费、汽车、机器人等各领域渗透，超85家NVIDIA客户和合作伙伴将参与此次大会：消费领域：宏基、华硕、戴尔科技、技嘉、惠普、联想、微