下一周下手煤炭高股息还来得及!【东吴煤炭孟祥文】周末都在讲高股息……不要太卷,涨超3%就等一等。低于3个点都可以买! □1月煤炭高股息涨20%仍在安全边际以内,不惧怕3月份煤价下跌。煤炭股当前股息率9-10%。 即便上涨20%股价,股息率仅仅降低到7-8%。 即便发生煤价下跌,下调利润预期,股息率仍旧可以维持在6-6.5%,下一周下手煤炭高股息还来得及!【东吴煤炭孟祥文】 周末都在讲高股息……不要太卷,涨超3%就等一等。低于3个点都可以买! □1月煤炭高股息涨20%仍在安全边际以内,不惧怕3月份煤价下跌。煤炭股当前股息率9-10%。 即便上涨20%股价,股息率仅仅降低到7-8%。 即便发生煤价下跌,下调利润预期,股息率仍旧可以维持在6-6.5%,仍旧远高于其他行业。 □3月份煤价不跌得概率越来越高,意味着4-5月煤价上涨概率同样提高。再次强调我们预期3月份煤价不跌的两个核心关键假设均在如期兑现: (1)美国经济表现极强韧性,12月就业数据大超预期,意味着其消费持续复苏,导致东南亚出口经济复苏兑现,煤炭消费恢复,最终使得没有大规模煤炭出口增量至中国。 (2)国内安监导致产量下降,实现去库如期兑现。 环渤海港口调入环比收缩,库存维持每日15-20万吨下降节奏。 □如果3月份煤价不跌,将会导致煤炭股业绩确定性增强,股息率下降空间加大,股价上涨动能增强。煤炭股将在1月份上涨20%得基础上再次大幅上涨。 □3月-4月年报披露出现分红超预期,和4月份煤价小幅探涨,将会使得煤炭股空中加油再次大幅反弹。 □□□把握1月份高股息确定性收益行情,把握煤炭板块煤价上涨放大股价弹性投资机会。