广发电新】光伏1月排产更新：除硅料外，节前淡季排产全面下滑

广发电新】光伏1月排产更新：除硅料外，节前淡季排产全面下滑-20240105 #硅料：提升至74-75GW、环比+10~12%，增量头部集中，P型库存压力增加 1月硅料头部厂家中仅有通威及协鑫有新增产能爬坡释放，大全与新特暂时增量；新疆晶诺、其亚、合盛及内蒙弘元等新产能逐步调试释放，但增量有限；其中，1月N型硅料占比约48-55%仍较紧俏，品质较差的硅料库存压力仍将增加，因而各硅料厂正努力提升N型料产出，目前头部企业 广发电新】光伏1月排产更新：除硅料外，节前淡季排产全面下滑-20240105 #硅料：提升至74-75GW、环比+10~12%，增量头部集中，P型库存压力增加 1月硅料头部厂家中仅有通威及协鑫有新增产能爬坡释放，大全与新特暂时增量；新疆晶诺、其亚、合盛及内蒙弘元等新产能逐步调试释放，但增量有限；其中，1月N型硅料占比约48-55%仍较紧俏，品质较差的硅料库存压力仍将增加，因而各硅料厂正努力提升N型料产出，目前头部企业N型料产出约50-60%，其他部分企业约30-40%。 #硅片：下滑至58GW、环比-8%、关注春节后可能性供应紧缺 小幅修正12月硅片产出至63GW，为2023年最高峰，其中N型硅片产出约50%，已有P型硅片产线停线进行N型切换；1月受到电池减产及春节前需求惨淡影响，硅片排产下滑至58GW（硅业分会预计1月硅片排产约50GW，环比下滑16%），但下滑幅度仍未引起价格反弹，尽管2月排产尚未出炉，按照过往案例，#不排除春节后供需错配出现短暂性供应紧缺。 根据SOLARZOOM，由于硅片开工率下滑，坩埚价格已出现下降趋势。 #电池：下滑至56GW、环比-10%、PERC减产/停产、N型项目放缓/终止 电池已持续2个月处于亏损，各厂商12月起陆续出台PERC减产、关停甚至停产计划；同时，部分N型电池盈利微薄，除个别厂家减产/停产外，部分新增项目也出现暂缓及终止。 1月供应链价格崩塌及减产幅度扩大，电池排产大幅下滑至56GW，环比下降约10%。 （SMM预计1月电池排产约47GW，其中TOPCon排产约33GW） #组件：下滑至42GW、环比-13%、2月排产将进一步下探 由于组件厂家12月仍在冲刺出货量，仅少数厂家关停及减产，多数未定，预计排产约48GW，本期添加海外其他厂家产出后，预计12月全球组件排产约55GW；由于24Q1接单率仍不高，较往年更加低迷，因而组件厂均有减产趋势，但分化趋势加剧，一线在手接单率约50-60%，其中部分厂家接单率达70-80%，预计1月国内/全球排产约41.6GW/48GW；2月订单暂时尚未明朗，考虑天数较少且春节假期未定，预计2月国内/全球组件排产35-37GW/41-43GW。