12月重卡行业洞察：12月销量同比下降7%，全年销量同比增长35%
事件：2023年12月份，我国重卡市场销售约5万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比11月下降30%，比上年同期的5.4万辆小幅下降7%。2023年全年，我国重卡市场累计销售91万辆，同比上涨35%，同比净增长23.7万辆。 油气价差波动明显，LNG车型需求环比下降：12月油气价差进一步缩小，LNG重卡成本优势有所弱化，导致有意购买LNG车的用户犹豫观望，进而影响了12月LNG车型的终端需求和厂家排产。出口方面，中国重卡海外出口销量继续保持增长，根据第一商用车网的预测，12月份预计同比增长超过25%，国内重卡企业的海外竞争力依旧强劲。 展望2024年，LNG车型渗透率继续提升，出口销量有望保持高位，重卡电动化趋势不变：根据第一商用车网的预测，1）2024年重卡销量有望持续增长，供暖季结束后，LNG价格有望回落，带动LNG车型的运输成本降低，LNG车型销量在2024年春季有望重新进入上升阶段。2）2024年出口销量有望继续保持高位，出口成为重卡销量的重要组成部分。3）节能减排带动新能源重卡销量持续提升，预计2024年新能源重卡销量同比增速有望超过10%，全年销量分布有望延续2023年的前低后高趋势。 投资建议：我们维持行业“看好”评级，建议关注全球半挂车龙头中集车辆，重卡整车龙头中国重汽以及重卡产业链和智能物流行业的龙头潍柴动力。 风险提示：经济复苏低于预期；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。
