股指期货周报：新年行情可期

期货研究报告|股指期货周报2024-01-01 新年行情可期 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 策略摘要 海外方面，美国消费者信心指数回升，美股指数持续收涨，纳指全年涨幅达43%。国内12月制造业和非制造业景气度分化，制造业PMI回落，仍处在荣枯线下方，非制造业扩张速度加快。2024年宏观政策或能保持定力，助力风险资产回升，权益市场有望 �现春季躁动行情，呈现波浪式上涨，建议积极布局股指多单。 核心观点 ■市场分析 非制造业景气度回升。国家领导人发表新年贺词，表示要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，巩固和增强经济回升向好态势，实现经济行稳致远。要全面深化改革开放，进一步提振发展信心，增强经济活力，以更大力度办教育、兴科技、育人才。中国12 月官方制造业PMI为49，预期49.5，前值49.4，制造业景气水平有所回落；12月官方非制造业PMI为50.4，预期50.5，前值50.2，高于临界点，表明非制造业扩张有所加快。海外方面，美国消费者信心指数上升，创30多年来的最大涨幅，关注1月4日美联储公布的货币政策会议纪要。 通信行业全年领涨。回顾2023年A股的表现，主要指数中沪指相对抗跌，全年下跌3.70%，创业板指跌19.41%，TMT行业领涨，通信涨幅达25.75%，消费板块偏弱，其中美容护理、商贸零售行业跌幅超30%，北向资金净流入437亿元。当前外国人可在 线开A股账户，多家券商已正式上线外国人持新版永久居留证线上开户功能，这类人群可自助办理A股证券开户业务。美股市场，三大指数全年收涨，纳指涨幅高达43%，芯片股受益最大，其中英伟达累计上涨约240%。 期指基差回升。期货市场，本周股指期货基差整体回升；仅IM活跃度和持仓量增加，其他期指均减少。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 股指期货周报丨2024/1/1 目录 策略摘要1 核心观点1 一周市场要闻回顾3 股票市场数据4 股指期货市场数据6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%5 图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元6 图3:两市融资余额丨单位：亿元6 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2/8