策略周报：着重关注新能源行业底部拐点出现机遇

策略周报 / 着重关注新能源行业底部拐点出现机遇 挖掘价值投资成长 / 2024年01月02日 【策略观点】 本周（12月25日-29日）深创100、深证100、创业板50表现居前，涨幅分别为3.83%、3.8%、3.69%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是电力设备（5.46%）、有色金属（4.01%）、食品饮料（3.91%）、电子（3.68%）、美容护理 （3.53%）。跌幅前五分别是煤炭（-0.59%）、传媒（-0.4%）、交通运输（-0.35%）、房地产（-0.32%）、商贸零售（0.33%）。 本周（12月25日-29日）主力资金净流入居前的概念板块分别是茅指数（本周净流入31.22亿）、百元股（本周净流入19.2亿）、超级品牌（本周净流入16.87亿）、混合现实（本周净流入16.59亿）、苹果概念（本周净流入15.6亿）。 北向资金本周成交净买入186.7亿元。资金净流入规模前三名分别为歌尔股份（13.07亿元）、隆基绿能（10.54亿元）、贵州茅台 （6.14亿元）。 两融资金方面，截止12月28日，本周融资净流入18.38亿元，两融余额为16589.59亿元。行业层面，医药生物（8.16亿元）、基础化工（4.4亿元）、传媒（3.91亿元）净买入居前。个股层面，隆基绿能（3.41亿元）、南京熊猫（2.13亿元）、长江电力（2亿元）净买入居前。 本周观点：开年经济数据方面，12月制造业PMI为49.0%非制造业PMI为50.4%整体复苏仍然较弱。财政部表示在健全直接税体系方面，要着力健全以所得税和财产税为主体的直接税体，同时多数存量房贷利率将迎来下调，调整幅度为10个基点，国常会研究深入推进以人为本的新型城镇化有关举措，对于经济托底政策显著。海外方面10年期美债收益率下跌至3.879%，已经比2023.10高点5%降低了112BP，海外流动性压力的减缓将是A股开年行情主要利好因素。在2024年3月5日两会召开日期确定后，节后的春季行情走势将有赖于开年社融和M2等数据支持。而节前A股的核心驱动仍然要关注年报季全A盈利的变化，着重关注新能源行业底部拐点出现机遇。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 相关研究 《2024春季行情正在出现更多积极因素》 2023.12.29 《政策支持力度加大，A股底部继续企稳》 2023.12.27 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1.工业企业利润继续回暖8 2.2.央行四季度例会提出要加大已出台货币政策实施力度9 2.3.建设全国统一大市场工作加速10 3.全球财经大事概览11 3.1全球军工巨头积压订单额创下历史新高11 3.2美国油气行业或迎来重塑12 3.3美国10月FHFA房价指数环比增长0.3%14 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：11月工业企业利润降幅收窄9 图表14：年内央行多次降息，货币政策偏宽松10 图表15：2018-2022年各地区军费开支（$bn）11 图表16：2018-2023年6月15家大型军工企业积压订单额（$bn）12 图表17：2020-2023年9月美国原油产量（万桶/月）13 图表18：2023年布伦特原油价格走势14 图表19：美国10月FHFA房价指数环比0.3%15 图表20：美国各地区近两年12个月价格房屋价格变化15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体反弹，指数普遍收涨。深创100、深证100、创业板50表现居前，分别收3.83%、3.8%、3.69%，而上证380、科创50、红利指数相对落后，分别收1.97%、1.03%、-0.22%。申万一级行业中，电力设备、有色金属、食品饮料涨幅居前，分别收5.46%、4.01%、3.91%，而交通运输、传媒、煤炭相对落后，分别收-0.35%、-0.4%、-0.59%。 图表1：主要指数近期情况 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 深创100深证100创业板50创业板指创成长创业蓝筹中小100深证成指创业板综中小综指深证综指深证A指中证100沪深300 科创创业50国证2000国证1000中证1000中证800上证50上证180中证500A股指数上证指数上证380科创50 红利指数 -30.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年12月29日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 电力设备(申万)有色金属(申万)食品饮料(申万) 电子(申万)美容护理(申万)机械设备(申万)石油石化(申万) 通信(申万)国防军工(申万)农林牧渔(申万)基础化工(申万)计算机(申万)家用电器(申万)医药生物(申万)建筑材料(申万) 银行(申万)非银金融(申万)建筑装饰(申万)轻工制造(申万) 汽车(申万)社会服务(申万) 综合(申万) 环保(申万) 钢铁(申万)公用事业(申万)纺织服饰(申万)商贸零售(申万)房地产(申万)交通运输(申万) 传媒(申万) 煤炭(申万) -40.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年12月29日 2017 1.2资金流向概览 本周北上资金二日净买入，一日净卖出，周合计净买入186.7亿元。申 万一级行业中汽车板块逃逸规模较大，达到53.08亿，机械设备、计算机板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是茅指数和百元股，其中茅指数概念板块5日净流入达到31.22亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为歌尔股份（13.07亿元）、隆基绿能（10.54亿元）、贵州茅台（6.14亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 -1150.00 -1350.00 食品饮料(申万)石油石化(申万)钢铁(申万) 美容护理(申万)通信(申万) 综合(申万)家用电器(申万)纺织服饰(申万)电力设备(申万)环保(申万) 公用事业(申万)银行(申万) 社会服务(申万)国防军工(申万)农林牧渔(申万)建筑材料(申万)商贸零售(申万)轻工制造(申万)建筑装饰(申万)电子(申万) 房地产(申万)有色金属(申万)煤炭(申万) 交通运输(申万)医药生物(申万)非银金融(申万)基础化工(申万)传媒(申万) 计算机(申万)机械设备(申万)汽车(申万) -1550.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年12月29日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 100.005日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额0.00 -100.00 -200.00 -300.00 -400.00 -500.00 -600.00 -700.00 -800.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年12月29日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 歌尔股份 21.01 33.14 25.52 13.07 14.47 20.69 隆基绿能 22.90 -16.06 -45.07 10.54 13.81 -59.18 贵州茅台 1726.00 -2.93 2.65 6.14 -5.81 -22.74 宁德时代 163.26 -19.59 -24.81 5.28 4.44 -19.79 南京熊猫 13.25 49.21 27.41 5.14 -5.00 -9.99 三六零 9.01 -8.34 37.77 5.06 1.16 -12.05 中国海油 20.97 1.80 46.63 4.87 7.20 4.88 五粮液 140.31 -10.12 -20.55 3.75 -11.59 -26.57 中国中免 83.69 -21.02 -60.98 3.70 -0.15 -21.49 中国移动 99.48 2.75 53.42 3.37 -4.12 -19.49 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年12月29日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 赛力斯 76.20 36.76 90.55 -22.36 -25.73 -163.82 江特电机 13.50 52.03 -22.64 -8.91 0.21 -19.36 中远海控 9.58 2.60 12.15 -7.92 -5.63 3.96 捷荣技术 37.61 -22.02 377.28 -6.23 -5.50 -27.64 海光信息 70.98 31.49 77.01 -6.04 10.62 5.37 东方财富 14.04 -7.63 -12.86 -5.53 -23.02 -67.18 国联股份 22.01 -33.76 -63.81 -5.46 -7.96 -11.19 长安汽车 16.83 25.22 39.05 -5.20 -40.58 -25.04 中信证券 20.37 -5.96 4.48 -4.99 -6.83 -19.87 中国神华 31.35 0.48 23.64 -4.69 -9.19 -9.63 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年12月29日 图表7：北向净买入情况（亿元） 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 25000 20000 15000 10000 5000 2022-09-23 2022-10-11 2022-10-20 2022-10-31 2022-11-09 2022-11-18 2022-11-29 2022-12-08 2022-12-19 2022-12-30 2023-01-11 2023-01-20 2023-02-07 2023-02-16 2023-02-27 2023-03-08 2023-03-17 2023-03-28 2023-04-11 2023-04-20 2023-05-04 2023-05-15 2023-05-24 2023-06-05 2023-06-14 2023-06-27 2023-07-06 2023-07-18 2023-07-27 2023-08-07 2023-08-16 2023-08-25 2023-09-06 2023-09-18 2023-09-27 2023-10-16 2023-10-26 2023-11-06 2023-11-