东兴晨报

东兴晨报P1 2024年1月2日星期二 分析师推荐 【东兴计算机】计算机行业：信创采购标准出台，行业需求有望持续深化— —信创行业动态追踪（20231229）事件： 1、2023年12月26日，财政部会同工业和信息化部研究正式发布7项基础 软硬件政府采购需求标准，其中包括：操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机； 2、同日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2023年第1 号）》，自发布之日起有效期三年。 党政信创采购标准明晰，信创需求有望深化。1）安全可靠测评主要面向计算机终端和服务器搭载的中央处理器（CPU）、操作系统以及数据库等基础软硬件产品，通过对产品及其研发单位的核心技术、安全保障、持续发展等方面开展评估，评定产品的安全性和可持续性，实现对产品研发设计、生产制造、供应保障、售后维护等全生命周期安全可靠性的综合度量和客观评价；2）信创有望下沉至区县乡级别。采购需求标准明确提到，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购“操作系统/数据库/通用服务器/工作站/便携式计算机/台式计算机"时，应当将其符合安全可靠测评要求纳入采购需求；3）财政部首次就具体软硬件设备（一体式计算机、工作站、便携式计算机、台式计算机、通用服务器、操作系统、数据库）出台采购需求标准细则。安全可靠测评结果及采购需求标准的出台为区县级信创下沉提供了指引，且本次标准就具体软硬件设备出台了细则，一方面意味着后续信创进程有望在政府部门进一步深化，另一方面也为行业信创标准的制定工作提供了借鉴。 国产替代仍为大势所趋，信创进程稳步推进。基础软硬件产品是制约我国科技行业自主可控安全的重要领域，自2020年信创推进以来部分信创产品在党政领域的可用性得到了充分验证，2024年信创有望逐步下沉、过渡至行业信创。2023年信创行业一方面处于过渡的关键时期，另一方面由于宏观经济承压导致推进速度有所放缓，但是长远来看，国产替代仍为大势所趋且迫在眉睫，伴随明年宏观经济复苏叠加政策支持，下游需求有望恢复，信创行业相关公司有望受益。 投资策略：安全可靠测评结果及采购需求标准的出台为区县级信创下沉提供了指引，且本次标准就具体软硬件设备出台了细则，有利于后续信创持续深化。2023年由于信创处于过渡期且受宏观经济承压需求有所放缓，之后伴随宏观经济复苏及政策支持，信创需求有望恢复。建议关注中科曙光、海光信息、龙芯中科、中国软件、金山办公等相关个股。 风险提示：政策落地不及预期、信创深化进度不及预期、行业竞争加剧风险。 （分析师：刘蒙执业编码：S1480522090001电话：010-66554034分析 A股港股市场 指数名称 收盘价 涨跌% 上证指数2,962.28-0.43 深证成指9,401.35-1.29 创业板1,855.92-1.87 中小板5,924.84-1.59 沪深3003,386.35-1.3 香港恒生16,788.55-1.52 国企指数5,672.53-1.66 A股新股日历（本周网上发行新股） 名称价格 行业 发行日 雪祺电气15.38家用电器20240102 西典新能29.02电力设备20240102 云星宇4.63计算机20240103 *价格单位为元/股 A股新股日历（日内上市新股） 名称 价格 行业 上市日 艾罗能源 55.66 电力设备 20240103 *价格单位为元/股 数据来源：恒生聚源、同花顺、东兴证券研究所 东兴晨报 东兴证券股份有限公司 师：张永嘉执业编码：S1480523070001电话：010-66554016） 【东兴消费者服务】消费者服务行业：元旦旅游市场预订火爆，关注出行链反弹（20231228） 元旦假期将近，OTA国内游预定火爆，机酒搜索热度超2019年。携程数据显示，截至12月15日，2024年元旦假期携程平台上国内整体旅游订单量同比 增长超3倍，酒店订单同比增长超5倍，机票增长205%。从搜索热度来看，携程平台上的境内机票搜索热度较2019年同期增长26%，境内酒店搜索热度较2019年提高170%。途牛数据显示，12月1日-12月14日，途牛元旦假期旅游产品预订热度迎来大幅增长，预订量同比增长220%。飞猪数据显示，截至12月18日，元旦假期出游预订量同比去年增长近4倍。从出游主题来看，元旦期间冰雪游和避寒游主题持续升温，带动相关目的地的元旦旅游消费。根据中国旅游研究院测算，预计2023年全年国内旅游人次将达到54.07亿，国内旅游收入将达到5.2万亿元，分别恢复至2019年的90%和91%。2024元旦旅游市场热度不减，看好出游市场保持高景气，带动出行链相关公司经营持续复苏。 出入境管理政策优化，看好出境游进一步反弹。出入境管理政策持续优化，近期泰国、新加坡、马来西亚、斯里兰卡等多国发布对华免签政策，叠加全球旅游业持续复苏，看好出境游进一步反弹。根据联合国世界旅游组织数据，2023年1-9月，国际游客人数达到9.75亿人次，恢复到疫情前水平的87%，并有望于年底恢复近90%。全球旅游市场修复叠加出入境政策催化，元旦期间出境游有望进一步反弹。携程数据显示，截至12月15日，平台元旦假期 出境游预订订单量同比增长近5倍。同程数据显示，截至12月11日，国际 航班运力和出境游产品供给逐步恢复，元旦假期出境游热度同比上涨超过5 倍。飞猪数据显示，截至12月18日，出境游预订量同比去年增长近10倍，免签政策下“新马泰”出游便利度和热度高涨，泰国、马来西亚、澳大利亚、新加坡、韩国、新西兰、菲律宾等成为热门目的地。 投资策略：出行产业链有望整体受益，具体来看： （1）景区板块：短期看，具备性价比优势的自然景区、以及冰雪主题的相关标的有望受益，如长白山、峨眉山等；中长期看，价格弹性大，业务复制性强、外延性广的人工景区有望受益，如天目湖、宋城演艺等； （2）OTA&旅行社板块：短期受益于出游链整体回暖，且出境游及团队游复苏将进一步提供向上弹性，中长期有望持续受益于旅游线上化率提升，如携程集团、同程旅行、众信旅游等； （3）酒店板块：兼具旅游需求和商务需求，出行链中韧性较强的细分赛道，且业务标准化程度高、复制性强，龙头积极拓店，享受疫后连锁化率和集中度提升红利。当前头部酒店集团估值处于历史较低水平，配置价值与复苏弹性兼备，关注华住集团、锦江酒店、首旅酒店。 风险提示：消费能力持续不振，宏观经济恢复不及预期。 东兴晨报P2