基础软硬件政府采购需求标准发布，实现自主可控是长期发展主线

基础软硬件政府采购需求标准发布，实现自主可控是长期发展主线 行业评级：增持 分析师：邹润芳 证券执业证书号：S0640521040001 分析师：卢正羽 证券执业证书号：S0640521060001 研究助理：闫智 证券执业证书号：S0640122070030 行业报告：先进制造行业周报 2023年12月31日 中航证券研究所发布证券研究报告请务必阅读正文后的免责条款部分 股市有风险入市需谨慎 重点推荐：华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、奥特维 核心个股组合：华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、五洲新春、贝斯特、国茂股份、天融信、软通动力、航锦科技、华伍股份、奥特维、罗博特科、高测股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿 本周专题研究：12月26日，财政部与工信部联合发布7项基础软硬件政府采购需求标准，包括操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机、一体式计算机产品，自印发之日起施行。要求，硬件整机产品搭载的CPU、操作系统等核心部件必须为通过安全可靠测评标准的产品，操作系统要兼容ARM、LoongArch、MIPS、SW64、x86等多种架构的CPU平台。并且明确，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购工作站时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。与此同时，多款国产CPU、操作系统入选安全可靠测评结果，系列IT产品通过相关测评取得政府采购”通行证”，为信创产品政府采购工作的市场化、规范化、全面展开搭建起标准基础。我们认为，实现自主可控是长期发展主线，推广信创应用是当前大势所趋，建议关注六条投资主线：芯片、操作系统、数据库及中间件、基础设施、电子政务及办公应用、金融信息化（相关A股上市公司附后）。 重点跟踪行业： 锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头； 光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头； 换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业； 储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司； 半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节； 自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头； 氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司； 工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。 基础软硬件政府采购需求标准发布，党政机关信息化产品全面要求安全可靠。12月26日，财政部与工信部联合发布7项基础软硬件政府采购需求标准，包括操作系统、数据库、通用服务器、工作站、便携式计算机、台式计算机、一体式计算机产品，自印发之日起施行。要求，硬件整机产品搭载的CPU、操作系统等核心部件必须为通过安全可靠测评标准的产品，操作系统要兼容ARM、LoongArch、MIPS、SW64、x86等多种架构的CPU平台。并且明确，乡镇以上党政机关，以及乡镇以上党委和政府直属事业单位及部门所属为机关提供支持保障的事业单位在采购工作站时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。党政机关（含事业单位）采购的信息化产品必须符合安全可靠测评标准，从基础软硬件到政务系统、电子公文等应用将全面实现信创产品的升级、换代。 图表：操作系统政府采购需求标准（2023版）图表：台式计算机政府采购需求标准（2023年版） 注：带“*”的指标纳入采购需求，并作为采购文件中的实质性要求 资料来源：财政部官网，中航证券研究所3 多款国产CPU、操作系统入选安全可靠测评结果。12月26日，中国信息安全测评中心国家保密科技测评中心发布《安全可靠测评结果公告 （2023年第1号）》，18款CPU、6款操作系统、11款集中式数据库通过测评，自发布之日起有效期三年。安全可靠测评主要面向计算机终端和服务器搭载的中央处理器（CPU）、操作系统以及数据库等基础软硬件产品，通过对产品及其研发单位的核心技术、安全保障、持续发展等方面开展评估，评定产品的安全性和可持续性，实现对产品研发设计、生产制造、供应保障、售后维护等全生命周期安全可靠性的综合度量和客观评价。系列IT产品通过相关测评取得政府采购”通行证”，为信创产品政府采购工作的市场化、规范化、全面展开搭建起标准基础。 图表：中央处理器（CPU）图表：集中式数据库 资料来源：中国信息安全测评中心官网，中航证券研究所4 行业信创“2+8+N”推进节奏加快。近日，农业银行“2023年第一批PC服务器项目”公示中标结果，全部采用海光CPU，浪潮信息、中科可控、紫光恒越入围，总中标金额约35亿元（含税）。北京数据基础制度先行区公共智能算力中心（信创园）项目公告中标结果，中国电子系统中标，金额约1亿元。郑州市大肠肛门病医院新院信创信息化项目公示中标结果，联通数字为第一中标候选人，中标金额约1.1亿元。上交所及其技术、信息公司2023年服务器资源池采购项目（信创）发布招标公告，预算0.81亿元，包括鲲鹏、海光两个标包。行业信创进程明显加快，项目多、体量大，应用领域及层次逐级纵深发展。 北京市信创产业新政重磅发布，2025年区域产业规模有望破千亿。12月21日，北京市经济和信息化局、北京经济技术开发区管委会联合制定的 《关于打造国家信创产业高地三年行动方案（2023-2025年）》正式对外发布。提出，到2025年，在全国率先建成技术领先、企业集聚、方案突出、服务完备的信创产业高质量发展体系，打造100个信创应用场景，集聚400家信创企业，引培万名产业人才，信创产业规模突破1000亿元。北京市的相关政策和措施，对于关键核心技术突破、应用场景推广，以及推进信创产业稳健发展具有引领示范作用。 实现自主可控是长期发展主线，推广信创应用是当前大势所趋。党政机关（含事业单位）采购的信息化产品必须符合安全可靠测评标准，从基础软硬件到政务系统、电子公文等应用将全面实现信创产品的升级、换代。系列IT产品通过相关测评取得政府采购”通行证”，也为信创产品政府采购工作的市场化、规范化、全面展开搭建起标准基础。此外，行业信创推进明显加快，项目多、体量大，应用领域及层次逐级纵深发展。我们认为，实现自主可控是长期发展主线，推广信创应用是当前大势所趋。建议关注（1）芯片：海光信息、龙芯中科、寒武纪；（2）操作系统：中国软件、诚迈科技；（3）数据库及中间件：太极股份、海量数据、东方通、普元信息；（4）基础设施：软通动力（同方电脑）、智微智能、中国长城、神州数码、拓维信息；（5）电子政务及办公应用：数字政通、华宇软件、金山办公、福昕软件、泛微网络。（6）金融信息化：恒生电子、中科软、神州信息、宇信科技。 5 光伏设备：1）N型电池片扩产项目多点开花，光伏设备企业技术持续突破，需求与技术共振，推动光伏产业高景气增长。建议关注：迈为股份、捷佳伟创等。2）光伏产业链价格调整将会使产业链利润重新分配，同时刺激下游需求，有望引导整个产业链向好发展。在产业链调整的过程中，看好以下几个方向：靠近下游的电池组件、电站运营环节；非硅辅材、耗材环节；光伏设备等。建议关注：双良节能、奥特维等。 锂电设备：从新技术带来新需求、扩产结构性加速度和打造第二成长曲线等角度出发筛选公司，2023年重点推荐以下方向：1、新技术：①复合集流体从0到1加速渗透，推荐关注相关设备商东威科技、骄成超声；②若大圆柱渗透率提升，激光焊接等环节有望受益，推荐关注联赢激光；2、锂电储能：2023年或成为国内大储高增速元年，重点关注电池、逆变器、温控、消防等环节；3、主业拓展：锂电设备是少有的能出现千亿级别大市值公司的领域，推荐关注平台型公司先导智能；电力电子、激光加工技术具备延展性，需求增长持续性有望更强，推荐关注星云股份等；4、出口链：海外扩产有望出现结构加速，推荐关注杭可科技。 储能：发电侧和用户侧储能均迎来重磅政策利好，推动储能全面发展。1）发电侧：2021年8月10日，《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》出台，首次提出市场化并网，超过保障性并网以外的规模按15%的挂钩比例（4小时以上）配建调峰能力，按照20%以上挂钩比例进行配建的优先并网，抽水蓄能、电化学储能都被认定为调峰资源，为发电侧储能打开。2）用户侧全面推行分时电价，峰谷价差达3到4倍，进一步推动用户侧储能发展。星云股份是国内领先的以锂电池检测系统为核心的智能制造解决方案供应商，与锂电池、储能行业头部企业进行战略合作并推广储充检一体化储能电站系列产品。科创新源通过液冷板切入新能源汽车和储能赛道，已进入宁德时代供应商体系，随着下游需求不断提升，未来有望放量增长。 氢能源：绿氢符合碳中和要求，随着光伏和风电快速发展，看好光伏制氢和风电制氢。建议关注：隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等。 6 激光设备：激光自动化设备市场格局分散，且其通用属性较强，下游分散，行业集中度提高难度较大。激光加工相对于传统方式，优势明显，重点关注其在锂电、光伏等高成长性行业的大规模应用。以锂电池激光焊接为例，若按照激光焊接设备占比10%计算，2021-2025年合计新增需求约487亿元。重点关注深耕细分高景气赛道的激光加工设备龙头，帝尔激光、联赢激光、大族激光、海目星等。（详见《2023年投资策略：复苏可期，成长主导，星光渐亮》报告） 工程机械：强者恒强，建议关注龙头公司。推荐关注：三一重工、恒立液压、中联重科等。 半导体设备：全球半导体设备市场未来十年翻倍增长，国产替代是一个长期、持续、必然的趋势：1)根据AMAT业绩会议，预计2030年半导体产业规模将达到万亿美元，即使按照目前14%的资本密集度，设备需求将达到1400亿美元，而2020年为612亿美元。2)SEMI数据显示，2020年中国大陆市场的半导体设备销售额较上年增长39％，至187.2亿美元，排名全球第一。2021Q1，中国大陆出货额为59.6亿美元，环比增长19%，同比增长70%，仅次于韩国。3)在瓦森纳体系下，中国半导体设备与材料的安全性亟待提升，而国产化率水平目前仍低。建议关注：中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、万业企业、至纯科技、华海清科等。 自动化：刀具是“工业牙齿”，其性能直接影响工件质量和生产效率。根据中国机床工具工业协会，我国刀具市场规模在400亿元左右，预计到2026年市场规模将达到557亿元。该市场竞争格局分散，CR5不足10%；且有超1/3市场被国外品牌占据。刀具属于工业耗材，下游应用领域广泛，存量的市场需求比较稳定，伴随行业集中度提高和进口环节替代，头部企业有望迎来高速成长机遇。建议关注华锐精密、欧科亿。 碳中和：1）换电领域千亿市场规模正在形成；2）全国碳交易系统上线在即，碳交易市场有望量价齐升。建议关注移动换电及碳交易受益标的— —协鑫能科，公司拥有低电价成本，切入移动能源领域具备优势；坐拥2000万碳资产，碳交易有望带来新的业绩增长。 7 产品和技术迭代升级不及预期 海外市场拓展不及预期 海外复苏不及预期、国内需求不及预期 原材料价格波动 零部件供应受阻 客户扩产不及预期 市场竞争加剧。 ：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数。