非洲可可交易所可行性研究价值链和部门监管分析国家报告非洲商品交易所调查英

Survey 可行性研究 关于非洲可可交易所(AfCX) 附录五 价值链和部分规制分析商品交换模型选项非洲商品交换调查 2023年8月 为准备 国际可可组织(ICCO)DarheiNoamLtd 附录二价值链和区域调节分析非洲商品交换调查/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// 通知和免责声明 版权所有©2023，由国际可可组织提供。保留所有权利。 未经国际可可组织事先书面许可，不得以任何形式或任何方式复制，提取，分发或传输本出版物的任何部分。有关许可请求，请联系info@icco.org 本附录中包含的信息已由以下确定的非洲商品交易所提供。ICCOAfCX研究团队不保证其完整性或准确性，并对可能使用此信息的任何一方或各方承担所有责任，该一方或各方为此承担唯一和唯一的风险。 通知和免责声明目录确认书缩写词 1.///////////导言2.//////////ACE,马拉维 3.//////////AFEX,尼日利亚 4.//////////埃塞俄比亚ECX 5.//////////GCX,加纳 6.//////////南非JSE7。///////////LCFE,尼日利亚 8.//////////NCX,尼日利亚 9.//////////TMX,坦桑尼亚 Appendix 测量模板 2 3 4 5 7 10 20 33 45 59 70 84 101 115 116 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////非洲可可交易所(AFCX)可行性研究 目录 3私人和保密我不用于分销 附录二价值链和区域调节分析非洲商品交换调查/////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////// Acknowledgements 对以下受访者在调查答复中花费的大量时间和提供的见解以及在此过程中支持他们的同事表示赞赏： AyodejiBalogun先生，AFEX交易所集团首席执行官（尼日利亚）KristianSchachMøller先生，非洲农业商品交易所首席执行官（马拉维）埃塞俄比亚商品交易所首席战略和公司传播官AlemuTsegaye先生RobertDowuonaOwoo先生，加纳商品交易所首席运营官 AnelisaMatutu女士，约翰内斯堡证券交易所商品和资本市场部主管（南非） 公司沟通官NkechiObi先生和运营助理JohnUgwu先生， 在拉各斯商品期货交易所（尼日利亚）MD/首席执行官AkinAkeredolu-Ale先生的指导下，尼日利亚商品交易所临时协调员ElenworIhua先生 AugustinoMbulumi先生，坦桑尼亚商业交易所市场运作总监 /////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////非洲可可交易所(AFCX)可行性研究 首字母缩略词 ACE非洲农业商品交易所，马拉维 AfCFTA非洲大陆自由贸易区AfCX非洲可可交易所，ICCO的一个项目AFEXAFEXExchange,尼日利亚 AHCX拍卖控股商品交易所(马拉维) BMM莫桑比克巴洛雷斯 BRVMBourseRégionaledesValeursMobières,科特迪瓦 CEO首席执行官 DVP交付与付款 EAX东非交流 ECX埃塞俄比亚商品交易所 FDA食品和药物管理局(加纳) GCX加纳商品交易所 GSA加纳标准局 ICCO国际可可组织 IOSCO国际证券委员会组织JSE南非约翰内斯堡证券交易所 KII关键线人访谈 LCFE拉各斯商品期货交易所,尼日利亚 MCX印度多种商品交易所 MD董事总经理 马达加斯加MEX商品交易所 MIS市场信息系统 MT公制吨 MOTRI贸易和区域一体化部(埃塞俄比亚)NASFAM马拉维国家小农农民协会NCX尼日利亚商品交易所 SEC-G加纳证券交易委员会 SEC-N尼日利亚证券交易委员会 5私人和保密我不用于分销 SGF结算担保基金 SWOT优势劣势机会和威胁分析T+0(1、2、3等)交易确认(0、1、2、3等)日内结算 TMX坦桑尼亚商业交易所 TWLB坦桑尼亚仓库许可委员会 UCE乌干达商品交易所 美国国际开发署美国国际开发署 USDUnitedStatesDollarWR仓库收据 WRF仓库收据财务 WRRB仓库收据监管委员会(坦桑尼亚)WRS仓库接收系统 ZAMACE赞比亚商品交易所 ZIMACE津巴布韦农产品交易所 ZMX津巴布韦商业交易所 Introduction 1.可以确定目前正在运作的非洲有八个商品交易所。这些是： 非洲农业商品交易所(ACE),马拉维AFEX交易所,尼日利亚1加纳商品交易所(GCX)埃塞俄比亚商品交易所 (ECX) 约翰内斯堡证券交易所(JSE),南非拉各斯商品期货交易所(LCFE), 尼日利亚尼日利亚商品交易所(NCX) 坦桑尼亚商业交易所(TMX) 2.这些结合了西非（加纳，尼日利亚），东非（埃塞俄比亚，坦桑尼亚）和南部非洲（马拉维，南非）的经验。 3.自从进行这项调查以来，另外两个商品交易所被认为已经开始运作 -埃及商业交易所（EMX）和津巴布韦商业交易所（ZMX）-而总部位于科特迪瓦的西非区域证券交易所（BRVM）宣布了一项为期两年的试点商品交易所交易从2023年晚些时候开始。 4.其他被理解为目前不运作的商品交易所，包括正在建立的交易所和正在重组的交易所，包括2莫桑比克商品交易所(BMM)、马达加斯加商业交易所(MEX)、乌干达商品交易所(UCE)和赞比亚商品交易所(ZAMACE)。 5.人们注意到，法语国家显然缺乏商品交流经验。然而，可以注意到，科特迪瓦和塞内加尔最近都建立了仓单系统。 6.从历史上看，非洲大陆是世界上最早采用商品交易所的国家之一。埃及的亚历山大棉花交易所成立于1860年代，有人说更早 ，在美国第一个商品交易所成立后不久。在整个欧洲大陆也有许多成功的长期拍卖行，这些拍卖行起源于19世纪，提供咖啡，茶和烟草等商品的贸易。其中一些-例如内罗毕咖啡拍卖，蒙巴萨茶拍卖和马拉维烟草拍卖-至今仍在继续运营。 7.目前运营的非洲商品交易所中第一个也是最古老的是JSE，特别是通过其商品部门，该部门以前是南非期货交易所（SAFEX ）的一部分，然后合并并整合到JSE。SAFEX成立于1990年代初，是一家金融期货和期权交易所，并于1995年在南非种族隔离后过渡和该国农业突然自由化后不久推出了商品期货。JSE保留了五个核心谷物和油籽期货的核心重点，后来还有期权合约 -白玉米，黄玉米，小麦，大豆和向日葵-尽管它还推出了以当地货币计价的全球交易合约，包括农业，金属和能源产品。通过在其谷物和油籽期货合约上提供300多个离散筒仓交割点，它在促进期货与实物市场的整合方面是独一无二的，这一规模在全球其他任何地方都是前所未有的。自2000年代初以来，JSE通过由行业独立运营的指定仓单系统平台进行交付，并在此基础上为该国的商业农民提供了大量融资。尽管许多努力将该模式扩展到小农和半商业“新兴”农民，但JSE仍然主要集中在商业农业部门。 1AFEX的调查回应纳入了其在卢旺达的姊妹交易所（称为东非交易所（EAX））的经验。2马拉维的拍卖控股商品交易所(AHCX)作为ACE的竞争对手活跃了几年，但现在已经完全关闭，毛里求斯的全球贸易委员会也是如此。 7私人和保密我不用于分销 8.同样在现代非洲商品交易所的第一波浪潮中，津巴布韦的农业商品交易所（ZIMACE）的成立比JSE的商品市场稍早，尽管经过近十年的成功交易操作，它在2000年代初被迫关闭。1990年代，赞比亚、肯尼亚和尼日利亚也启动了商品交换倡议。在赞比亚，在过去的三十年里，一些交易所已经出现，发展，然后停止。赞比亚商品交易所（ZAMACE）目前正准备在2023年重新启动，以及津巴布韦的新交易所-津巴布韦商业交易所（ZMX）。阿布贾证券和商品交易所在2000年左右成立-最近更名为尼日利亚商品交易所（NCX）-有很大的希望，但从未发展出很大的交易量。它也正在进行重组，并准备在2023年底或2024年初重新启动。 9.非洲商品交易所的第二波浪潮包括2006年推出的ACE（马拉维），大约与乌干达商品交易所（UCE）和坦桑尼亚仓库收据许可委员会（TWLB，自更名为坦桑尼亚仓库收据监管委员会（WRRB）。ACE经历了从不起眼的公告板（实际上是一个买家和卖家发布通知然后联系的网站）到现货交易所的重大演变，拍卖平台、与交割平台、远期市场、便利投入供应市场、出口便利平台和抵押品管理公司集成的仓单系统，重点是谷物、豆类和豆类。 10.WRRB一直作为仓库收据系统保持活跃，主要重点是为农民二级合作社提供资金，以维持经济作物，咖啡和腰果的所有权，同时在销售和出口之前进行初始增值。尝试引入谷物，包括玉米和水稻，都没有成功。UCE主要以仓单系统为重点，于2010年左右关闭。乌干达目前有三种不同的举措来重建商品交易所。 11.非洲商品交易所的第三次浪潮是在2000年代后期建立的。埃塞俄比亚商品交易所（ECX）由政府建立，主要是为了促进出口商品的结构性销售并确保外汇收益的快速返还。在ECX上交易的主要出口作物是咖啡和芝麻，尽管随着时间的推移，这种作物已经扩大到包括一系列豆类和豆类。这种贸易已得到授权，这意味着所有参与者都必须通过交易所进行出口前汇总。这有助于迅速扩大交易所的交易量，在推出后的几年内交易了超过百万吨的商品。在过去几年中，对某些商品的贸易部分取消了授权，以便为开发纵向一体化计划，包括合同农业和外种植者计划的承购者提供豁免。尽管多次尝试重启，但最初尝试在ECX引入谷物交易-政府尚未准备好授权-以及仓库收据，但并未成功。 12.与ECX同时建立了一些区域交流计划。该公司在领先的印度商品交易所，印度多商品交易所（MCX），非洲证券交易所（BorseAfrica）背后建立了两个链接平台，该平台是总部位于博茨瓦纳的非洲商品现货和期货交易的在岸平台，和全球贸易委员会（随后采用了两个平台之间有效合并的非洲交易所名称）设在毛里求斯，作为将非洲与全球商品期货市场联系起来的离岸平台。由于各种因素，这些产品随后在2010年代中期关闭。 13.在2010年代中期建立了第四波非洲商品交易所，包括姊妹交易所，卢旺达的东非交易所（EAX）和尼日利亚的AFEX交易所，这两个交易所都是AFEX交易所集团的一部分，该集团是私人慈善投资者的财团。两家交易所都收购并部署了一个高端纳斯达克交易平台，打算在将交易平台