投资咨询业务资格: 证监许可【2012】669号 研究员: 李兴彪 从业资格号:F3048193 投资咨询号:Z0015543 朱子悦 从业资格号:F03090679 投资咨询号:Z0016871 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人 的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容,旨在对期货市场及其相关性进行比较论证,列举解释期货品种相关特性及潜在风险,不涉及对其行业或上市公司的相关推荐,不构成对任何主体 进行或不进行某项行为的建议或意见,不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。 在任何情况下,任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为,中信期货不承担任何责任。 【中信期货航运】流动性下降远月合约强势,马士基好望角绕行量 将占比61.7% ——航运日报20231228 中信期货研究所工业与周期组 1、市场走势 限仓影响流动性,远月合约走强。04合约早盘低开高走,多头平仓带动主力合约一度回落,而后空单平仓带动盘面小幅反弹,最终主力合约收1719.4点;微涨1.8%。06合约收1430.点,涨1.95%;远月各月合约涨势较强。短期红海局势及绕航变动较多,盘面节前观望情绪回升,主力合约成交19.8万手,持仓量落至6.85万手,06合约成交6.9万手,持仓落至2.5万手以下,08合约5.5万手,持仓1.6万手。 马士基、达飞考虑复航,马士基好望角绕行量将占比61.7%。马士基、达飞计划部分恢复苏伊士运河航线,马士基宣布未来几周将安排数十艘集装箱船通过苏伊士运河和红海,59艘船只将继续通过苏伊士运河,95艘船只改道非洲好望角,复航名单中,AE5、AE7两条欧线船舶共计17艘,其中9艘为1月10日前复航,5艘为1月1日前复航。总体来看,今日绕航集装箱船62条,占总体集装箱船比例为25.4%,今日折返复航红海集装箱船24条,无折返直接通行红海29条;总体来看,马士基复航红海船数达22条数量最多。预计绕航船舶215艘,环比本周一高点已回落22艘。具体而言MaerskSeletar近一周顺利通过曼德海峡及苏伊士运河,目前已到达地中海区域。近期红海事件变动较大,注意风险防范。 展望:关注预期抢跑节奏,保证金比例较高,警惕风险。关注明日盘后SCFI及元旦期间市场地缘及航司信息 风险因素:极端天气、地缘政治事件扰动、供应链突发事件扰动 资料来源:上海航运交易所、波罗的海交易所、Alphaliner、克拉克森、中信期货研究所1