工业硅期货与期权日度报告

期货研究院 工业硅期货与期权日度报告SiliconFuturesDailyReport 有色与新能源金属研究中心 作者：田欣沅 从业资格证号：F03096960投资咨询证号：Z0017505 联系方式：010-68518650 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号 成文时间：2023年12月27日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 周三工业硅高开低走，主力2402跌0.56%收于14235元/吨，成交量环比持平，持仓量小幅增加。仓单方面，注册仓单环比增加420手，至35977手。 【重要资讯】 供应方面，上周供应小幅回落，西北地区小幅减产，新疆虽然限负荷，影响企业炉数较多，但实际产量影响不高，内蒙部分地区收到限负荷通知，西南地区产量持续缩减，但停产力度环比有所放缓，在产企业多是固定合作下游。据百川盈孚统计，2023年11月中国金属硅整体产量39.1万吨，同比增加34.8%。下游多晶硅行业开工高位，产能落地对工业硅需求支撑增强，短期因下游终端订单价格松动，原料采购谨慎；有机硅短期小幅反弹，后续开工或增加；铝合金方面，短期因环保管控开工有所下降，开工变化不大。出口方面 ，2023年1-11月金属硅累计出口量52.27万吨，同比减少13.4%。目前企业库存小幅回落，交易所库存小幅回升。 【市场逻辑】 短期上行受西北增产压制，下行受西南加速减产支撑，供需矛盾不大；现货价格企稳，交割库货源对现货市场的冲击逐步消化，随着时间推移，整体市场成本重心将抬升。 【交易策略】 技术上，长周期见底回升，短周期持续反弹，主力2402合约下方关注14000支撑，上方阻力在前高14450，前高受阻，预计回调确认 。操作上，前高放量冲高回落，前期多单可以主动了结部分，剩余移动止盈，关注下方14000附近表现。目前盘面价格预期较悲观，估值较低，下游可根据订单情况，关注企稳右侧买保机会。 工业硅期货与期权日报 第一部分期现行情回顾2 一、工业硅期货行情2 二、工业硅期权行情2 三、工业硅现货行情3 第二部分供需基本面3 一、供应相关图表3 二、需求相关图表4 三、库存情况6 第三部分成本利润7 一、工业硅成本7 二、工业硅利润7 第一部分期现行情回顾 一、工业硅期货行情 图1：工业硅主力走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、工业硅期权行情 图2：工业硅期权多空防守线图3：工业硅期权成交情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图4：工业硅期权持仓量分布图5：工业硅历史波动率 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、工业硅现货行情 图6：工业硅分规格价格变动 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第二部分供需基本面 一、供应相关图表 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、需求相关图表 图9：工业硅月度表观需求 资料来源：同花顺,方正中期研究院 图10：多晶硅现货价格图11：多晶硅月度产量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图12：有机硅现货价格图13：有机硅月度产量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图14：硅铝合金ADC12现货价格图15：铝合金开工情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图16：工业硅出口 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、库存情况 图17：新疆样本库存图18：云南样本库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图19：四川样本库存图20：港口库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图21：工业硅交易所库存图22：三大主产区社会库存合计 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 第三部分成本利润 一、工业硅成本 图23：硅石现货价格图24：硅煤现货价格 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图25：主产区553#成本图26：主产区421#成本 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、工业硅利润 图27：工业硅553#利润图28：工业硅421#利润 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 投资咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 产业发展部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881109 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 金融机构部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881205 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦1606室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号证大立方大厦604室 021-50588107/ 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市硚口区武胜路花样年喜年中心18层1807室 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区滨江路53号楷林商务中心C座2304、2305、23 06 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广东省广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1703 021-58991278 北京望京营业部 北京市朝阳区望京中环南路望京大厦B座12层8-9号 010-62681567 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号津塔写字楼2908室 022-23559950 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 青岛营业部 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 陕西省西安市高新区太白南路118号4幢1单元1F101室 029-81870836 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1105、1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市江北区人民路132号银亿外滩大厦1706室 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市江干区采荷嘉业大厦5幢1010室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市芦淞区新华西路999号中央商业广场(王府井A座11楼 ) 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21 楼 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区商城路506号新梅联合广场B座6层 021-20778818 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。